Phoenix IA
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Phoenix IA | Proposition 1
I. État actuel - Début de l'hypercroissance
Nous sommes au premier trimestre de 2026, et Phoenix est entré dans sa phase ultime de développement - hyper-utilité et hypercroissance. Avec le lancement de l'AlphaNet IA DEX au premier trimestre, un nouveau type de plateforme, jamais vu auparavant, est né parmi une mer de DEX, de marchés de prédiction et de variations de maisons de jeux - une qui permet aux utilisateurs de générer sans effort de l'alpha et un avantage : enfin une plateforme qui aide ses utilisateurs à extraire de la valeur plutôt qu'à être exploités par la maison et les agents (plateforme & ses constituants).
Les premières réactions étaient sceptiques, même parmi la communauté - beaucoup pensaient : "Comment une plateforme de trading peut-elle réellement générer un alpha supérieur en termes de risque-rendement pour ses utilisateurs ?". Au fur et à mesure que les jours passaient et que nous avancions dans février, les données devenaient claires et la confiance communautaire s'est installée - AlphaNet livrait progressivement des bénéfices aux utilisateurs dans la baisse baissière de la plupart de ses stratégies.
(Marché des Stratégies AI d'AlphaNet)
Dans les 2 mois suivant le lancement de l'AlphaNet AI DEX, pas encore sorti du mode liste blanche privé - voici quelques statistiques clés :
Taux de rétention des utilisateurs de 98% - des utilisateurs qui ont déployé une stratégie ou plus, le % qui a conservé l'utilisation jusqu'à présent
83% de taux de rentabilité des déploiements - % des déploiements de stratégies après le 1/1/2026 qui sont rentables
+7,8% de PnL total moyen - PnL total moyen sur le capital principal de tous les déploiements de stratégies à partir de janvier 1, y compris les déploiements qui se sont arrêtés et ceux qui sont en cours.
1,32M$ valeur totale déployée - le capital/la valeur totale déployée auprès de tous les utilisateurs et stratégies initiaux
32M$ capacité alpha totale - capacité de déploiement maximale totale pour toutes les stratégies actuellement disponibles sur AlphaNet sans éroder l'alpha au niveau utilisateur (croissant chaque semaine à mesure que de nouvelles stratégies sont ajoutées)
Les premiers résultats et données ont tous les critères que nous recherchons en termes d'expérimentation et de validation alors que nous nous préparons à 'monter en puissance', ou à la prochaine étape réelle de l'hypercroissance - la rétention des utilisateurs, la rentabilité à l'échelle de la plateforme et la capacité alpha évolutive.
Objectifs et Projections pour le T1-T2
Les objectifs pour maintenant jusqu'à la fin du T2 sont multiples - une combinaison de métriques quantitatives et de développements de produits/technologies stratégiques qui porteront les fondamentaux d'AlphaNet, la croissance des utilisateurs et l'utilité du token $PHB au niveau supérieur :
Valeur Totale Déployée (TVD) - 15M$+
À la fin du T2, nous avons fixé un objectif modeste de porter la valeur totale déployée dans les stratégies (TVD) autour de 15X à 15M$, ce qui se traduit par 8 000 000 $ à 11 000 000 $ en frais annuels récurrents composés, basé sur un taux de rotation moyen des stratégies (volume total divisé par le principal d'origine) d'environ ~500x par an. Selon le mécanisme prévu, ces frais seront convertis en $PHB quotidiennement via des voies de liquidité (échanges/DEX). Bien sûr, nous viserons à dépasser cet objectif, ainsi qu'à continuer de faire croître rapidement le TVD au T3 et T4 également.
Modèle de Frais Activé
Une fois que le DAO Phoenix décidera que nous avons dépassé le mode sans frais (pour l'adoption), nous activerons les frais, qui varient selon la stratégie (5-15bps selon le rendement, Sharpe, statut premium, etc.). Cela devrait se produire entre avril et mai 2026.
Intégration Hyperliquide
Permettre l'intégration et l'embarquement instantanés d'AlphaNet pour les utilisateurs Hyperliquid accélérera encore l'adoption de la plateforme, ainsi que l'élargissement de la liquidité et de la variété d'actifs d'AlphaNet. Une fois l'intégration terminée, les utilisateurs auront la possibilité de choisir entre les versions AlphaNet Native et Hyperliquid. Cela devrait avoir lieu au T2.
Levée de fonds par actions stratégiques
Comme nous prévoyons qu'AlphaNet sera une entreprise avec un flux de trésorerie sain, nous engageons actuellement des investisseurs stratégiques en actions pures (sans composante token) qui peuvent ajouter une valeur substantielle pour accélérer les leviers de croissance clés. Cela devrait se produire d'ici le T2.
II. Proposition 1 : Contexte et Motivation
Un petit récapitulatif historique - Phoenix n'est pas né récemment - depuis l'inception originale de RPX en 2017 jusqu'à la nouvelle prise de contrôle du DAO (FLC, Tensor et d'autres organisations) en 2022 et le pivot subséquent vers des applications IA décentralisées, les parties prenantes et les développeurs principaux ont toujours eu des fondamentaux à long terme et le développement technologique à l'esprit. Le projet avait auparavant une offre totale sans plafond avant 2023 - le nouveau DAO est intervenu début 2023 et a décidé qu'un plafond d'offre maximale équitable devait être fixé à 64M à ce moment-là.
Alors que le développement s'est élargi à plusieurs modules technologiques alimentés par l'IA en 2024 - le développement de base, à savoir Tensor, a réalisé quelque chose. Aucune des applications crypto que nous avons vues, autre que celles liées au trading ou à la DeFi, n'avait une adoption évolutive réelle et le trading basé sur l'IA et quantitatif était la spécialité de Tensor, et nous avons décidé que nous devrions en tirer parti. Et ainsi l'héritage (ancien) AlphaNet 1.0 est né plus tard cette année-là.
L'ancien AlphaNet avait des retours mitigés - mais la principale chose que nous avons remarquée était qu'il n'était pas évolutif et qu'il y avait un obstacle à un modèle de frais durable. La raison en est 1) le glissement d'exécution était un problème (aucune exécution d'algorithme de qualité institutionnelle n'était disponible) 2) l'intégration avec les divers CEX ne pouvait logiquement pas évoluer, et l'expérience de trading ne serait pas fluide.
Avançons jusqu'à aujourd'hui - ces problèmes n'existent plus, la plateforme est optimisée selon les normes de prochaine génération et transforme le trading et la face de l'avantage de détail tel que nous le connaissons en une expérience clé en main sans couture pour les utilisateurs.
La Proposition
Dans la dernière ligne droite du marathon vers une plateforme génératrice de revenus durable alimentée par $PHB, il nous manque encore quelques catalyseurs qui accéléreront notre initiative d'hypercroissance. Pour ceux d'entre vous qui connaissent l'espace des DEX perpétuels, les DEX à la croissance la plus rapide ont conçu/maintenu une grande réserve de tokens de projet de l'écosystème pour un farming de volume indifférencié pour la croissance du volume et l'acquisition d'utilisateurs. Étant donné à quel point l'espace est compétitif avec peu de différenciation autre que la liquidité, cela a tout son sens.
Cependant, nous ne sommes rien comme cela - le farming de volume a peu ou pas de valeur pour nous, et nous nous concentrons sur l'acquisition réelle d'utilisateurs pour la génération d'alpha à long terme et la culture du trading d'ambiance AI. Notre plateforme et ses capacités de génération de profits pour les utilisateurs sont la proposition de valeur elle-même, sans concurrent offrant quoi que ce soit de similaire.
Ainsi, nous n'avons pas besoin de beaucoup pour cultiver l'hypercroissance, et à long terme, il y a suffisamment de valeur dans les frais de plateforme pour couvrir des incitations perpétuelles pour tous les participants (guildes, référents, partenaires marketing, etc.).
Nous avons besoin d'un léger changement dans l'économie des tokens qui nous permettra de :
Avoir suffisamment d'incitations à la croissance pour accélérer en douceur à travers la phase de croissance et passer à une économie purement génératrice de frais. Une fois qu'il y a des revenus suffisants, il n'est plus nécessaire d'avoir d'incitations basées sur des tokens car le modèle fera avancer l'écosystème lui-même.
Continuer à fournir des incitations de staking aux détenteurs clés et à long terme jusqu'à ce que nous passions finalement à un modèle de partage des bénéfices pour les stakers une fois que les revenus sont substantiels.
Créer un budget pour d'autres voies de liquidité pour $PHB, à savoir des échanges majeurs que nous n'avons pas couverts (c'est-à-dire, coréen, américain)
Recherche Préliminaire + Enquêtes
En fonction des recherches préliminaires et des enquêtes, la grande majorité (plus de 80%) des détenteurs et stakers à long terme soutiennent un ajustement de l'économie des tokens pour prolonger les incitations au staking jusqu'après la phase de croissance initiale, ainsi qu'un large soutien pour un budget supplémentaire pour de nouvelles cotations en bourse et voies de liquidité.
III. La Structure de la Proposition
La proposition de gouvernance vise à accélérer la croissance, à stabiliser les incitations pour les stakers et les détenteurs, et à créer un budget pour de nouvelles cotations en bourse et voies : la structure de la proposition ajoutera effectivement une allocation de 12M PHB, ce qui représente une augmentation de 18,75% de l'offre maximale avant que les incitations basées sur les revenus et les frais ne prennent le relais et portent les incitations à long terme.
A. Incitations au Staking (37,5%)
Continuer les incitations pour les détenteurs et stakers à long terme est clé - les plus grands et les plus ardents supporters de $PHB ont exprimé leur avis sur l'importance de maintenir les incitations pour récompenser leur loyauté, surtout en période de marchés incertains et baissiers. Arrêter immédiatement les incitations au staking secouerait une bonne partie de cette base.
Ils ont également exprimé qu'une incitation supplémentaire au staking jusqu'à ce que le modèle d'incitation de l'écosystème passe à un modèle de partage des revenus et des frais est la manière saine d'exécuter une transition en douceur pour les parties prenantes à long terme.
B. Fonds d'Échange (25%)
Avoir un fonds d'échange autonome aidera $PHB à explorer des voies de liquidité supplémentaires pour les détenteurs et à ouvrir des contraintes. Phoenix, depuis sa création, a dépensé plus de 10M$ de budget interne sur un large éventail d'échanges, mais manque encore de couverture dans certaines géographies et démographies, notamment le marché coréen et le marché américain.
De plus, de nouveaux échanges pourraient également nécessiter un budget pour des campagnes de volume et des provisions de liquidité, parfois recommandées ou exigées par l'échange, ce qui est inclus dans le cadre de ce 'Fonds d'Échange'.
Le timing sera exécuté en conséquence et selon les conditions du marché, la valeur en USD au moment des activités liées à l'échange étant un facteur crucial - effectivement, cela se voit du point de vue du 'pouvoir d'achat'.
C. Catalyseurs de Croissance (37,5%)
La portion des Catalyseurs de Croissance de la proposition est destinée à propulser et à accélérer le processus d'hypercroissance pour atteindre des revenus, une base d'utilisateurs et une taille d'écosystème considérables beaucoup plus rapidement afin qu'il y ait une pression d'achat substantielle au niveau du mécanisme pour $PHB pour les revenus générés. La fonction secondaire augmentera l'exposition et la sensibilisation du projet dans son ensemble au processus. Les utilisateurs d'AlphaNet sont également susceptibles d'être des acheteurs et des détenteurs de $PHB car ils comprennent la valeur, le mécanisme et le fonctionnement interne de la plateforme et du token.
Phoenix et AlphaNet n'auront pas besoin de grandes réserves de tokens comme d'autres DEX et plateformes de trading pour récompenser pour le farming de volume - comme mentionné précédemment, ce modèle de croissance ne fournit aucune valeur à la plateforme. AlphaNet génère une valeur significative pour les utilisateurs via la génération d'alpha, et le modèle de frais est effectivement une part de cette valeur. Au-delà d'un certain point, les frais et les programmes d'incitation basés sur les frais et de référence peuvent efficacement porter le mécanisme de croissance à long terme.
Le budget des Catalyseurs de Croissance sera composé de 3 parties :
A) Acquisition d'Utilisateurs - 40%
L'acquisition d'utilisateurs est l'étape critique pour construire la TVD totale (valeur totale déployée), ce qui se traduit par un ARR (revenu récurrent annuel). L'acquisition d'utilisateurs est ciblée et évaluée à un niveau de 'performance', où le coût par rapport à la valeur est évalué en fonction du coût d'acquisition par nouvel utilisateur, ainsi que le coût d'acquisition par dollar déployé. Cela inclurait des incitations pour une combinaison de canaux KOL, de canaux de contenu et de recrutement direct d'utilisateurs via des guildes et des leaders communautaires. La proposition de valeur d'AlphaNet ainsi que le modèle de revenu récurrent en raison du capital déployé le rendent de nombreuses fois plus rentable que les modèles d'incitation DEX traditionnels.
B) Rétention des utilisateurs - 25%
Une fois que les utilisateurs sont intégrés à la plateforme, la prochaine étape consiste à les cultiver, les faire croître et les inciter à maximiser l'utilisation et à augmenter la valeur totale déployée. Dans l'ensemble, une forte rétention des utilisateurs va dynamiser la croissance et entraîner une courbe TVD fluide. Cela inclut également le déploiement et l'essai de stratégies sous-utilisées qui ont une capacité excédentaire. AlphaNet utilisera un programme de points pour suivre et inciter les comportements et les activités qui sont bénéfiques pour la croissance de la plateforme. Les points seront convertis en époques de récompenses - l'objectif est de maximiser la rétention et la valeur à vie des utilisateurs.
Le bouche-à-oreille et le marketing via les réseaux sociaux (X, TG, etc.) feront également partie du programme de points.
Marque et Exposition - 35%
Le marketing pour l'exposition est un autre élément important de l'hypercroissance - il accélérera non seulement l'acquisition d'utilisateurs mais aussi la sensibilisation au projet dans son ensemble. Cette partie cherche également des moyens d'augmenter le nombre de détenteurs de $PHB et la portée globale du projet de token.
IV. Vote de Gouvernance
Nous allons évaluer le niveau de soutien pour cette proposition via un vote au niveau de la gouvernance pour la communauté et les détenteurs de PHB. Le DAO Phoenix ne participera pas à ce vote et laissera uniquement les détenteurs et la communauté être la voix.
Votez via la plateforme Snapbox - suivez les instructions au lien ci-dessous (portefeuille détenant ou stakant PHB requis) :
https://snapshot.box/#/s:tessnap.eth/proposal/0x1b580afa57883f06eedaf5cde8c70395edad18433b6c374a1771117dae17ae3e
Avertissement : Le contenu fourni provient de l'équipe projet. Pour les informations les plus précises et à jour, veuillez vous référer au post officiel de l'équipe projet.
Post officiel de l'équipe projet :
https://x.com/Phoenix_Chain/status/2027008800813638065