Récemment, les flux de capitaux vers l'IA et la crypto connaissent un tournant subtil mais évident. Des VC crypto de premier plan comme Paradigm lèvent de nouveaux fonds, élargissant clairement leur portée à des domaines tels que l'IA, la robotique, etc. L'équipe de blockchain de Stanford a également lancé un accélérateur d'IA avec 0G Labs, investissant 20 millions de dollars spécifiquement pour incubateur des applications IA décentralisées. Parallèlement, certains rapports indiquent que les VC commencent à orienter plus de ressources vers des infrastructures IA 'plus matures', tandis que certains projets crypto continuent à digérer la bulle d'évaluation. Cela ne signifie pas que la crypto est abandonnée, mais que les fonds poursuivent des certitudes à court terme et des récits à long terme qui se chevauchent. Les géants de l'IA centralisés brûlent de l'argent à un rythme alarmant, mais les problèmes de fermeture, de coûts élevés et de files d'attente deviennent de plus en plus prononcés ; en revanche, les projets DePIN et DeAI de Web3 peuvent offrir des alternatives open source, des mécanismes d'incitation et de lutte contre le monopole. En particulier, avec le prochain GTC de NVIDIA (16-19 mars), le keynote de Jensen Huang va probablement continuer à amplifier des sujets tels que les agents IA, les usines de raisonnement et l'IA physique, stimulant directement la demande en puissance de calcul/agents vers le côté décentralisé. Dans ce contexte, la position de quatre projets devient assez intéressante.
NEAR Protocol :
C'est essentiellement la "couche de règlement" des agents AI. Le cadre dirigé par Yi Long (contributeur clé de Transformer) a déjà permis à NEAR de prendre en charge des interactions on-chain à haute fréquence et des paiements autonomes. Le fonds Paradigm se tourne vers les agents AI, et l'accélérateur de Stanford incube des applications similaires, ce qui est directement bénéfique pour le TPS élevé de NEAR, le faible coût de gaz et la conception native des agents. Le prix actuel a reculé à 1.2U+, la marge de sécurité est bonne, et une fois que GTC catalyse le récit des agents, l'accélération de la mise en œuvre de l'écosystème pourrait facilement conduire à une réévaluation.
Render Network :
Le rendu visuel est une nécessité impérative pour la génération vidéo AI (comme la série Sora). Le réseau GPU distribué de RENDER résout exactement le problème coûteux des fermes centralisées et des files d'attente, avec un taux d'utilisation déjà en montée à 85-95 %. Si GTC continue de promouvoir les usines AI et l'IA physique, le volume des tâches de rendu augmentera très probablement encore d'un cran, et le mécanisme de combustion créera un retour d'information positif. Il y a de la concurrence, mais il est en avance sur l'"utilisation réelle", faisant partie des besoins fondamentaux qui deviennent de plus en plus attrayants à mesure qu'ils chutent.
Akash Network :
Les petites et moyennes entreprises ainsi que les startups ne peuvent fondamentalement pas se permettre d'acheter ou d'attendre des puces de niveau Rubin, le marché de location décentralisé d'AKT fait baisser les coûts d'inférence/formation grâce aux enchères (30-50 % moins cher que AWS). Les récents lancements d'accélérateurs et de kits d'outils AI mettent tous l'accent sur une infrastructure à faible coût, et les attributs RWA d'AKT ont ici un avantage naturel. Le TVL et le volume de location sont encore en hausse, mais une fois que les startups AI se tournent massivement vers DePIN, la probabilité qu'il passe de l'état de roue de secours à celui de mainstream n'est pas négligeable.
Bittensor :
TAO ne vend pas de puissance de calcul, mais construit une "couche de consensus intelligent mondial". Le mécanisme de sous-réseau incite les développeurs à collaborer à des modèles AI open source, le jeu de classement + récompenses s'aligne parfaitement sur l'opposé de la fermeture d'OpenAI. L'expansion du fonds AI de Paradigm/Stanford et les discussions sur la pile d'agents de GTC vont également augmenter l'efficacité et la capture de valeur des sous-réseaux. Après la réduction de moitié, l'offre devient plus serrée, le taux de staking est élevé, les fluctuations émotionnelles sont grandes, mais à long terme, c'est celui qui est le plus pur dans la course.
En termes simples, cette vague d'aspiration de fonds est à la fois un signal d'alarme et une opportunité. Plus l'IA centralisée brûle d'argent, plus la demande de remplacement décentralisé est réelle. Ces projets sont ancrés dans des besoins fondamentaux (règlement des agents, rendu, puissance de calcul à prix équitable, consensus open source), et le recul actuel est en fait une fenêtre pour se positionner du côté gauche. Bien sûr, il y a des risques - le marché continue d'être faible, le rythme de mise en œuvre est lent, et la concurrence s'intensifie - mais la chaîne logique devient de plus en plus solide sous l'effet des catalyseurs d'événements.
Qu'en pensent les frères ? Devrait-on d'abord se concentrer sur la direction des agents NEAR, ou est-on plus enclin à investir dans les infrastructures de puissance de calcul ?