Exploiter les données de liquidation des échanges pour découvrir les tendances : quel moment de la semaine connaît le plus de liquidations ? Quelle monnaie a un taux de liquidation supérieur à 60 % ?

Dans le marché des transactions à effet de levier comme les cryptomonnaies, les données publiques sur les liquidations des échanges sont le “baromètre” des alertes de risque. En examinant les données de liquidation des principaux échanges comme Binance et OKX au cours des 6 derniers mois, nous pouvons clairement constater que les liquidations ne se produisent pas au hasard, mais sont concentrées à des moments et sur des monnaies spécifiques. Ci-dessous, nous décomposons les lois sous deux dimensions : “périodes de risque élevé” et “monnaies à risque élevé” pour vous aider à éviter des scénarios à haut risque.

Une, période de risque élevé : de 2 à 4 heures du matin, les week-ends deviennent des zones de forte liquidation, où le ratio de liquidation dépasse 35 % dans une seule période.

D'un point de vue temporel, les données de liquidation montrent une "concentration temporelle" évidente, la raison principale étant les différences de volatilité du marché, d'activité des capitaux et de flux d'informations à différents moments, qui affectent directement les décisions d'opération des investisseurs et leur capacité à supporter le risque.

1. Entre 2 et 4 heures : période de transition du marché mondial, amplification de la volatilité entraînant une augmentation des liquidations

Données sur les performances : au cours des 6 derniers mois, le montant total des liquidations sur les principales bourses entre 2 et 4 heures du matin a atteint 18,7 milliards de dollars, représentant 36,2 % du montant total des liquidations sur toute la période. C'est le moment de la journée où il y a le plus de liquidations. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies est particulièrement marqué, avec une volatilité du Bitcoin et de l'Ethereum durant cette période qui est 2 à 3 fois plus élevée qu'en journée.

Raison principale : entre 2 et 4 heures du matin, c'est la période de transition du marché asiatique, alors que le marché européen n'est pas encore complètement ouvert et que le marché américain est en phase de clôture, créant un "vide de transition". Le volume de capitaux sur le marché diminue, et quelques grosses transactions peuvent provoquer d'importantes fluctuations des prix. Par exemple, le 15 mars 2025 à 3 heures du matin, une institution a vendu 5000 bitcoins sur Binance, entraînant une chute de 8 % du prix du bitcoin en 10 minutes, le montant des liquidations pour cette période atteignant 820 millions de dollars, avec la majorité des ordres de liquidation concentrés sur des positions avec un effet de levier en "achat".

Recommandations : si vous maintenez des positions entre 2 et 4 heures du matin, il est nécessaire de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois, tout en diminuant la marge de stop-loss à moins de 5 %, pour éviter d'être déclenché par des fluctuations extrêmes ; si votre capacité à supporter le risque est faible, il peut être judicieux de liquider pendant cette période et d'éviter de garder des positions ouvertes pendant la nuit.

2. Week-end (samedi - dimanche) : vide d'informations réglementaires, augmentation des manipulations de marché

Données sur les performances : le montant des liquidations du week-end représente 42 % du montant total des liquidations hebdomadaires, avec le taux de liquidation le plus élevé le dimanche, et le montant moyen des liquidations quotidiennes étant supérieur de 18 % à celui des jours de travail. Le taux de liquidation des altcoins à faible capitalisation est particulièrement marqué pendant le week-end, avec plus de 60 % des événements de liquidation d'altcoins se produisant durant cette période.

Raison principale : pendant le week-end, les principales autorités de régulation mondiales (comme la SEC américaine et la Commission chinoise des valeurs mobilières) ne publient pas de nouvelles politiques, le flux d'informations sur le marché est faible, et certains acteurs du marché exploitent la "faible liquidité" pour manipuler les prix, en augmentant ou faisant chuter les prix pour récolter les positions des petits investisseurs. Par exemple, le 20 avril 2025 (samedi), une altcoin a été poussée à la hausse de 20 % sur OKX par un acteur, avant de connaître une chute soudaine à son prix d'origine, entraînant près de 8000 investisseurs à liquider leurs positions à cause de la poursuite de la hausse, le montant total des liquidations atteignant 310 millions de dollars.

Recommandations : réduire autant que possible l'ouverture de positions durant le week-end, surtout pour les altcoins à faible capitalisation ; si vous maintenez des positions, il est nécessaire d'augmenter le ratio de marge à plus de 50 %, pour éviter que des mouvements extrêmes dus à la manipulation de marché ne déclenchent des liquidations.

Deuxièmement, cryptomonnaies à haut risque : le taux de liquidation des altcoins à faible capitalisation dépasse 60 %, l'ETH à fort effet de levier devient un "client habituel des liquidations".

Du point de vue des cryptomonnaies, le taux de liquidation est directement lié à la capitalisation de la cryptomonnaie, à sa volatilité et à son taux d'utilisation de l'effet de levier ; les altcoins à faible capitalisation en raison d'une manipulation sévère et les cryptomonnaies à grande capitalisation en raison d'une volatilité élevée, deviennent des zones à risque élevé pour les liquidations.

1. Altcoins à faible capitalisation (capitalisation inférieure à 100 millions de dollars) : taux de liquidation de 62 %, manipulation de marché comme principale cause

Données sur les performances : au cours des 6 derniers mois, le nombre total d'événements de liquidation d'altcoins dont la capitalisation est inférieure à 100 millions de dollars a dépassé 12 000, avec un taux de liquidation (nombre d'ordres de liquidation / nombre total d'ordres) atteignant 62 %, soit plus de 3 fois celui des cryptomonnaies à grande capitalisation (comme Bitcoin et Ethereum). Parmi elles, les "nouveaux altcoins" (lancés depuis moins de 3 mois) ont un taux de liquidation encore plus élevé, atteignant 78 %.

Raison principale : les altcoins à faible capitalisation ont un volume de circulation limité, les acteurs n'ont besoin que d'un peu de fonds pour manipuler le marché, et ils récoltent souvent les petits investisseurs par le biais du modèle "pousser les prix - attirer les acheteurs - faire chuter les prix". Par exemple, un nouvel altcoin lancé a été poussé à la hausse de 300 % le jour de son lancement, attirant de nombreux petits investisseurs à utiliser un effet de levier pour acheter, puis les acteurs ont fait chuter le prix de 80 %, entraînant près de 5000 investisseurs à liquider, avec un montant total de liquidation atteignant 280 millions de dollars. Le risque mortel de ce type de cryptomonnaie réside dans le fait qu'elle n'a "aucune valeur réelle de soutien", son prix étant entièrement contrôlé par les capitaux, ce qui rend difficile pour les petits investisseurs de prévoir les tendances.

Recommandations : éviter catégoriquement les altcoins ayant une capitalisation inférieure à 100 millions de dollars, surtout ceux lancés depuis moins de 3 mois ; si vous participez à des altcoins, choisissez ceux ayant une capitalisation supérieure à 500 millions de dollars et un scénario d'application réel, avec une position par cryptomonnaie ne dépassant pas 10 %.

2. ETH à fort effet de levier (effet de levier ≥ 10 fois) : le montant des liquidations représente 38 %, la volatilité est un facteur clé.

Données sur les performances : parmi les principales cryptomonnaies, le montant des liquidations de l'ETH est le plus élevé, représentant 38 % du montant total des liquidations de toutes les cryptomonnaies, avec 72 % des ordres de liquidation de l'ETH ayant un effet de levier de 10 fois ou plus. Comparé au Bitcoin, l'ETH présente une volatilité plus élevée, avec des variations quotidiennes de plus de 10 % qui sont deux fois plus fréquentes que pour le Bitcoin, ce qui est également la raison principale de son taux de liquidation élevé.

Raison principale : l'ETH, en tant que monnaie centrale de la finance décentralisée (DeFi), est plus influencé par les politiques sectorielles, les avancées des projets et d'autres facteurs, ce qui rend sa volatilité plus prononcée. Par exemple, le 10 mai 2025, un projet DeFi a révélé une vulnérabilité, provoquant une panique sur le marché, le prix de l'ETH chutant de 15 % en une journée, tandis que le montant des liquidations sur des positions longues avec un effet de levier de 10 fois a atteint 520 millions de dollars, représentant 45 % du montant total des liquidations de la journée pour toutes les cryptomonnaies.

Recommandations : l'effet de levier pour le trading de l'ETH ne doit pas dépasser 5 fois, surtout lors de la publication d'informations importantes dans le secteur DeFi, il est nécessaire de réduire l'effet de levier ; mettre en place un "stop-loss dynamique", par exemple en fixant la marge de stop-loss à 8 % et celle de take-profit à 12 %, pour éviter de subir des pertes importantes dues à une forte volatilité.

Conclusion clé derrière les données : éviter la combinaison "faible liquidité + haut levier"

D'après les données de liquidation des bourses, tous les scénarios à haut risque reposent sur deux éléments clés : périodes de faible liquidité (entre 2 et 4 heures du matin, week-end) et opérations à haut risque (effet de levier élevé, altcoins à faible capitalisation). Lorsque ces deux facteurs se combinent, la probabilité de liquidation augmente de manière exponentielle - par exemple, le week-end, le trading d'altcoins à faible capitalisation avec un effet de levier de 10 fois peut atteindre un taux de liquidation de plus de 85 %.

Pour les investisseurs, la clé pour éviter les liquidations n'est pas de "prévoir le marché", mais de "s'éloigner des portefeuilles à haut risque" : réduire les opérations et diminuer l'effet de levier durant les périodes de faible liquidité ; lors du choix des cryptomonnaies, privilégier les monnaies à grande capitalisation et à haute liquidité, et éviter catégoriquement les altcoins à faible capitalisation. Ce n'est qu'en éloignant les opérations des "scénarios à haut risque" que l'on peut préserver son capital dans le trading avec effet de levier et éviter de devenir "un membre" des données de liquidation.