La situation au Moyen-Orient se calme-t-elle ? Le marché se demande d'abord : et le prix du pétrole ?
Lorsque Huang Mao Lao Deng a déclaré que le conflit en Iran touchait à sa fin, les gens ordinaires peuvent penser à la paix, mais les investisseurs pensent à trois autres mots -
prime de risque.
Dans les marchés financiers, de nombreux prix intègrent en fait des "éléments émotionnels". Par exemple, le prix du pétrole, en période de guerre, inclut souvent une prime supplémentaire, car le marché craint des interruptions de l'approvisionnement.
Une fois que cette prime disparaît, le prix peut rapidement retomber.
Au cours des dernières décennies, ce phénomène s'est déjà produit de nombreuses fois. Lorsque des conflits géopolitiques éclatent, le prix du pétrole augmente ; lorsque la situation se calme, le prix du pétrole se corrige.
Mais le problème est que le marché a du mal à juger quand ce changement se produira.
Si le jugement de Trump est correct et que le conflit touche réellement à sa fin, alors trois changements pourraient se produire :
Premièrement, le prix du pétrole pourrait progressivement retomber.
Deuxièmement, la demande de refuge en or pourrait diminuer.
Troisièmement, l'appétit pour le risque sur le marché boursier pourrait augmenter.
Cette combinaison pousse généralement les actions technologiques, les actions de croissance et d'autres actifs risqués à la hausse.
Mais les investisseurs savent aussi très bien que la situation au Moyen-Orient tend à être récurrente. Aujourd'hui, c'est calme, mais demain, il pourrait y avoir un nouveau conflit.
C'est pourquoi de nombreuses institutions adoptent maintenant une "stratégie semi-optimiste" :
conserver à la fois des actifs risqués et des actifs refuges.
Cette opération peut sembler quelque peu contradictoire, mais en réalité, elle est très rationnelle. Car en période d'incertitude, il est plus important de ne pas parier sur la bonne direction, mais d'éviter les risques extrêmes.
Il existe un principe classique dans les marchés financiers :
Lorsque l'avenir est incertain, rester flexible est plus important que de faire des prévisions $BTC #BTC
