Bitcoin le sentiment du marché a évolué vers une perspective haussière alors que les traders de dérivés se positionnent pour un potentiel rallye au-dessus de 80 000 $. Les données de tarification des options montrent que les traders augmentent leurs paris sur des prix plus élevés tout en réduisant la protection contre des baisses brusques. Les analystes affirment que les changements dans le biais des options et la vente de puts en hausse signalent un marché s'attendant à une stabilisation et un potentiel mouvement à la hausse.
Nick Forster, qui a établi la plateforme d'options sur chaîne Derive.xyz, a expliqué que les prix actuels des options indiquent une chance de 35 % que le Bitcoin atteigne 80 000 $ avant la fin juin. Il a ajouté que les traders s'attendent à ce que le Bitcoin approche ce niveau entre juin et septembre.
Le Bitcoin se négociait près de 70 000 $ au moment du rapport. Selon les données de CoinDesk, l'actif a augmenté de près de 5 % au cours du dernier mois.
Les données sur les options montrent un changement dans le sentiment du marché
Les contrats d'options permettent aux traders de parier sur les mouvements de prix tout en limitant le risque à une petite prime initiale. Une option d'achat permet aux traders de parier sur des augmentations de prix, tandis qu'une option de vente leur permet de se couvrir contre les baisses. Cette structure a poussé de nombreux traders à examiner l'écart de prix entre les appels et les puts. La différence, connue sous le nom de skew des options, signale la direction du sentiment du marché.
Récemment, #bitcoin skew a changé d'un niveau fortement négatif à un territoire positif. Selon Forster, ce changement indique que les traders ne se concentrent plus fortement sur la protection contre les baisses et montrent plutôt une volonté croissante de parier sur des gains.
Au cours de la semaine dernière, la vente d'options de vente a fortement augmenté. Forster a déclaré que sept des dix plus grandes transactions sur Deribit impliquaient des options de vente avec des prix d'exercice autour de 70 000 $ ou plus. La tendance montre que les traders acceptent un risque de baisse tout en collectant un revenu de prime en vendant des puts. Ce comportement reflète souvent des attentes selon lesquelles les prix se stabiliseront ou augmenteront.
Les marchés dérivés réduisent la protection contre les crashes
Bitcoin les données sur les dérivés montrent également que les traders réduisent les positions de couverture agressives. Forster a noté que le skew est passé d'environ -25 % plus tôt cette année à environ +10 %.
Ce changement est survenu après que le Bitcoin soit tombé vers 25 000 $ début février, ce qui a déclenché la panique sur le marché des dérivés. À ce moment-là, les traders ont acheté des puts de protection en grandes quantités. Depuis lors, les indicateurs de skew sur sept jours et trente jours ont rebondi vers moins six pour cent. La reprise indique que les traders ont réduit leur demande de protection contre les crashes.
Selon Forster, le rebond suggère que les craintes antérieures d'un effondrement catastrophique du marché ont peut-être été exagérées. Au lieu de cela, les marchés dérivés montrent maintenant que les traders s'orientent progressivement vers une perspective plus confiante.
L'activité d'écriture de puts a également augmenté dans plusieurs lieux. Forster a expliqué que les traders vendent des puts pour collecter des primes tout en assumant un risque de baisse limité, ce qui s'aligne souvent sur des attentes de stabilité des prix.
Les dynamiques du marché soutiennent la reprise des prix
Pendant ce temps, des conditions de marché plus larges ont également influencé le changement de sentiment. Gabe Selby, responsable de la recherche chez CF Benchmarks, a déclaré que le Bitcoin avait augmenté de plus de 4 % mercredi même que les principaux indices boursiers américains avaient chuté de plus de 1 %. Pendant la même période, les prix du pétrole ont grimpé au milieu de la deuxième semaine du conflit US-Iran. Les marchés traditionnels ont montré de la volatilité, mais les prix des cryptomonnaies ont avancé.
Selby a souligné trois forces façonnant l'environnement actuel #crypto . Premièrement, le marché a dénoué des positions courtes surdimensionnées qui s'étaient accumulées lors des baisses précédentes. Deuxièmement, de grands vendeurs à long terme ont montré des signes d'épuisement. Troisièmement, le marché des cryptomonnaies fonctionne en continu, ce qui permet aux traders d'absorber les chocs géopolitiques avant l'ouverture des marchés traditionnels.
Les taux de financement des dérivés ont chuté dans le territoire négatif en raison de la vente massive résultant du conflit qui a eu lieu plus tôt ce mois-ci. Selby a décrit l'environnement comme "énergie enroulée", capable de produire des changements instantanés. En même temps, la demande institutionnelle pour le Bitcoin a continué. Lundi, Strategy a révélé l'achat de 17 994 Bitcoins supplémentaires pour environ 1,3 milliard de dollars à un prix moyen d'environ 70 946 $.
L'entreprise détient désormais environ 56 milliards de dollars en Bitcoin, avec un coût d'acquisition moyen de 75 862 $. Pendant ce temps, son action préférentielle STRC a enregistré le plus grand volume de transactions quotidiennes de son histoire. Le directeur général Phong Le a déclaré que STRC offre plus de stabilité que les actions MSTR, Bitcoin, l'or, le S&P 500 et les obligations de qualité d'investissement.
Alors que les traders de dérivés augmentent leur position haussière et que les achats institutionnels se poursuivent, une question demeure : le nouvel élan du Bitcoin pourrait-il porter l'actif au-delà du niveau de 80 000 $ que les traders anticipent maintenant ?
Quelle est la suite
Les données sur les options Bitcoin ont montré un changement clair dans le sentiment du marché alors que les traders réduisaient la protection contre la baisse et augmentaient les positions haussières vers 80 000 $. En même temps, Strategy a ajouté plus de Bitcoin, tandis que des signaux de dérivés plus larges indiquaient une confiance croissante. La conclusion clé est que les traders surveillent si cet élan peut se maintenir.