Jalon pour les marchés d'actifs numériques

FalconX, le principal courtier institutionnel d'actifs numériques, a lancé le premier marché en direct et négociable pour les Contrats à Terme sur Taux (FRAs) faisant référence aux rendements de staking Ethereum, référencés au Taux de Staking Ethereum de Treehouse (TESR).

Les participants institutionnels, y compris Edge Capital, Monarq, Mirana, et d'autres, sont déjà impliqués, alors que FalconX facilite les premières transactions à terme basées sur le TESR. Ce n'est pas juste un autre lancement de marché, c'est un tournant et marque une avancée dans l'apport d'instruments financiers basés sur des taux aux actifs numériques.

Pour la première fois, les institutions peuvent se couvrir, verrouiller et échanger les rendements de staking ETH en utilisant une infrastructure de benchmark standardisée. En d'autres termes, ce que les marchés des taux d'intérêt ont fait pendant des décennies dans la finance traditionnelle se passe désormais sur la chaîne avec le staking d'Ethereum et les TESR.

Le lancement établit un marché de dérivés évolutif similaire à des instruments traditionnels tels que les swaps de taux d'intérêt et les contrats à terme. Depuis la transition d'Ethereum vers une preuve d'enjeu en 2022 (connue sous le nom de Merge), les rendements de staking sont effectivement devenus le taux d'intérêt natif du réseau. Les TESR FRAs donnent aux institutions et aux participants du marché les outils nécessaires pour la gestion des risques, l'optimisation des rendements et le positionnement stratégique.

Pourquoi cela est important

Dans la finance traditionnelle, des taux de référence tels que le London Interbank Offered Rate (LIBOR) et le Secured Overnight Financing Rate (SOFR) sous-tendent des trillions de dollars en dérivés et contrats à revenu fixe. Ils sont la fondation qui fait fonctionner tout, des hypothèques aux obligations d'entreprise.

Jusqu'à présent, la crypto manquait de cette fondation. Les taux existaient, mais ils étaient fragmentés, opaques et non standardisés. Cela signifiait qu'il n'y avait aucun moyen de construire des marchés à revenu fixe sérieux.

TESR comble cette lacune en servant d'équivalent crypto-natif aux taux de référence comme LIBOR ou SOFR, introduisant des benchmarks transparents et des contrats standardisés qui apportent des marchés de taux d'intérêt de niveau institutionnel aux actifs numériques, débloquant une toute nouvelle catégorie de marchés financiers dans DeFi.

Qu'est-ce que TESR ?

TESR, ou le Taux de Staking d'Ethereum de Treehouse, est le premier benchmark publié dans le cadre des Taux Offerts Décentralisés (DOR).

  • Basé sur le consensus : TESR agrège les données des validateurs avec les contributions d'un panel d'experts

  • Transparent : Mis à jour quotidiennement pour refléter l'environnement de rendement du staking d'Ethereum

  • Adoption Réelle : Maintenant référencé dans les premiers contrats à terme négociables sur le taux de staking ETH faisant référence aux TESR, pilotés par FalconX

TESR fournit un benchmark fiable qui peut être intégré dans des produits financiers à travers les marchés DeFi et institutionnels.

Présentation des TESR FRAs

Les TESR FRAs, facilités par l'infrastructure de courtage institutionnel de FalconX, permettent aux participants du marché de :

  • Se couvrir contre la volatilité du taux de staking ETH

  • Spéculer sur les rendements futurs du staking ETH

  • Structurer l'exposition à la courbe de rendement du staking d'Ethereum

Avec une structure similaire à celle des swaps et des contrats à terme sur taux d'intérêt traditionnels, ces contrats apportent des outils de gestion des taux de niveau institutionnel aux actifs numériques. Leur cadre familier abaisse la barrière pour les fonds, les entreprises de trading et les détenteurs de ETH à long terme de participer aux marchés d'Ethereum, créant de nouvelles opportunités pour des stratégies de rendement et une gestion des risques prospectifs.

Nouveau sur les Contrats à Terme (FRAs) ? Apprenez-en plus dans notre blog explicatif, The Rate Renaissance II pour comprendre comment fonctionnent les FRAs, pourquoi ils sont importants et comment ils deviennent la fondation des revenus fixes dans DeFi.

Participation Institutionnelle

Le lancement a déjà suscité un fort intérêt de la part des principaux investisseurs institutionnels et des fonds spéculatifs. Un certain nombre d'entreprises sont soit en train de trader activement les TESR FRAs, soit se préparent à participer. Cette activité précoce démontre que les dérivés basés sur des benchmarks ne sont pas seulement viables, mais demandés parmi certains des acteurs les plus sophistiqués des actifs numériques.

Les participants incluent :

  • Algoquant

  • Août

  • Edge Capital

  • Monarq

  • Gallet Capital

  • LeadBlock

  • BitPanda

  • MEV Capital

  • Mirana Ventures

  • Moonvault

  • RockawayX

  • JPEG Trading

  • Wave Digital Assets

Leur implication met en évidence une histoire plus grande : les institutions voient désormais les TESR comme le benchmark légitime pour les rendements de staking, et les FRAs comme la porte d'entrée vers un marché à revenu fixe plus large dans Ethereum. Cette confiance valide le rôle des DOR dans la définition de taux transparents et standardisés, et signale que la liquidité et l'infrastructure nécessaires pour des produits basés sur les taux se mettent en place.

En même temps, ce lancement marque le début d'un marché plus profond et continuellement accessible. Il montre que les institutions ont désormais la confiance, l'infrastructure et les outils pour participer à l'écosystème émergent des revenus fixes d'Ethereum, propulsé par le cadre des Taux Offerts Décentralisés (DOR).

Pourquoi les TESR FRAs sont importants

Le lancement des TESR FRAs a été reconnu comme un pas majeur en avant dans la construction de marchés à revenu fixe pour les actifs numériques.

Ivan Lim, Trader Senior en Dérivés chez FalconX, a souligné comment ce lancement apporte des outils de gestion des risques dans la crypto.

« FalconX est fier de lancer les TESR FRAs, qui donnent aux institutions accès à des outils sophistiqués pour gérer l'exposition au taux de staking. Cela marque un pas important en avant dans l'intégration de la gestion des risques de niveau institutionnel sur les marchés crypto. »

Michael Ashby, PDG d'Algoquant et ancien responsable des actifs numériques de Point72, a souligné l'importance de gérer l'exposition aux taux :

« La capacité de gérer l'exposition au taux de staking ETH est essentielle pour la maturation des marchés d'actifs numériques. Les dérivés de taux de staking comme les TESR FRAs offrent un moyen clair et efficace de gérer le risque de taux et d'améliorer le déploiement de capital. »

Nicholas Gallet, PDG de Gallet Capital, a noté que ces instruments sont en retard depuis longtemps :

« Les dérivés de taux de staking comme les TESR FRAs sont en retard, surtout avec l'afflux de capital institutionnel dans la crypto au cours de l'année écoulée. Pour la première fois, les détenteurs de crypto à long terme peuvent se couvrir contre la volatilité des rendements de staking et exprimer des vues prospectives dans un format similaire à la finance traditionnelle. »

Pour Treehouse, le lancement renforce le rôle des TESR en tant que benchmark et montre comment les DOR peuvent ancrer une couche de revenu fixe plus large dans la crypto.

Brandon Goh, co-fondateur et PDG de Treehouse, a souligné l'importance des TESR FRAs pour le revenu fixe DeFi :

« L'introduction des TESR FRAs signale une étape clé dans la construction de la couche de revenu fixe pour les actifs numériques. Avec les TESR et l'infrastructure que nous avons construite grâce aux DOR, nous permettons aux institutions et aux fournisseurs de staking de se couvrir, de fixer les prix et de gérer la volatilité des taux - des fonctions essentielles dans tout écosystème financier mature. »

En fin de compte, les TESR FRAs mettent en évidence le potentiel énorme des benchmarks DOR comme les TESR pour débloquer des produits évolutifs de niveau institutionnel dans la crypto. À mesure que de plus en plus de protocoles et d'institutions se construisent autour des benchmarks standardisés, les taux DOR serviront de fondation pour les plateformes de prêt, les swaps et les stratégies de rendement structurées, propulsant la prochaine phase de croissance de la revenu fixe décentralisé.

Et après

Contrairement aux transactions de preuve de concept ponctuelles, les TESR FRAs font partie d'un marché en direct, continuellement accessible. La couche d'exécution de FalconX et l'infrastructure de publication de benchmarks de Treehouse permettent une documentation standardisée, des flux de travail de trading et une participation récurrente, posant les bases d'une liquidité plus profonde.

En regardant vers l'avenir, les TESR ancreront une gamme plus large d'innovations basées sur les taux dans les actifs numériques, y compris :

  • Swaps de taux d'intérêt

  • Produits de prêt ETH

  • Protocoles de rendement structurés construits sur la norme DOR

Ce lancement n'est que le début. Ensemble, FalconX et Treehouse établissent les fondations de la couche de revenu fixe de la crypto - où des benchmarks transparents, des dérivés liquides et une infrastructure institutionnelle convergent pour soutenir la prochaine génération de produits financiers.

À propos de Treehouse 🌳

Treehouse, une entreprise d'infrastructure d'actifs numériques et le bras décentralisé de la société mère Treehouse Labs, est à l'avant-garde de la révolution du marché décentralisé à revenu fixe. Le protocole Treehouse introduit des produits et des primitives innovants à revenu fixe à travers les chaînes via tAssets, des jetons de staking liquides qui permettent à ses utilisateurs de participer à la convergence des taux d'intérêt en chaîne tout en conservant la flexibilité de s'engager dans des activités DeFi.

Le protocole Treehouse est également pionnier du mécanisme de consensus des Taux Offerts Décentralisés (DOR) pour la définition des taux de référence, permettant une gamme de produits et de primitives à revenu fixe dans les actifs numériques. Treehouse est dédié à créer des alternatives de retour plus sûres et plus prévisibles pour les investisseurs individuels et les institutions.

Site Web : https://treehouse.finance

X : https://x.com/TreehouseFi

Discord : https://discord.gg/treehousefi

À propos de FalconX

FalconX est un courtier principal d'actifs numériques de premier plan pour les meilleures institutions au monde. Nous fournissons un accès complet à la liquidité mondiale des actifs numériques et une gamme complète de services de trading. Notre équipe dédiée 24/7 pour les besoins de compte, opérationnels et de trading permet aux investisseurs de naviguer sur les marchés jour et nuit. FalconX Bravo, Inc., une filiale de FalconX, a été le premier négociant de swaps enregistré auprès de la CFTC axé sur les dérivés de cryptomonnaie.

L'entreprise est soutenue par des investisseurs tels qu'Accel, Adams Street Partners, Altimeter Capital, American Express Ventures, B Capital, GIC, Lightspeed Venture Partners, Sapphire Ventures, Thoma Bravo, Tiger Global Management et Wellington Management.

FalconX a des bureaux à Silicon Valley, New York, Londres, Hong Kong, Bengaluru, Singapour et Malte.

Site Web : https://www.falconx.io/

X : https://x.com/FalconXGlobal

Linkedin : https://www.linkedin.com/company/thefalconx/

\u003cc-310/\u003e\u003ct-311/\u003e\u003ct-312/\u003e\u003ct-313/\u003e