Bitcoin (BTC) et d'autres principales cryptomonnaies ont prolongé leur rallye tard lundi, les prix grimpant parallèlement à une vague de liquidations à découvert et à un sentiment macroéconomique s'améliorant.
Bitcoin a augmenté d'environ 4 % au cours des 24 dernières heures pour atteindre 75 653 $ vers 22 h, heure de l'Est lundi, avant de redescendre à 74 300 $ quelques heures plus tard, selon la page de prix de The Block. Ethereum a augmenté de 3,28 % à 2 315 $, tandis que XRP a avancé de 5 % à 1,54 $.
Le mouvement plus large a été accompagné d'environ 609 millions de dollars en liquidations de crypto-monnaies au cours des 24 dernières heures, dont 485,6 millions de dollars en positions à découvert, selon les données publiques agrégées sur Coinglass.
L'analyste de recherche Zeus, Dominick John, a déclaré à The Block que de massives liquidations à découvert ont alimenté une extension à la hausse motivée par un squeeze. Cependant, il reste sceptique quant à la possibilité que ce mouvement déclenche un rallye à long terme.
"Les mouvements motivés par un squeeze sont généralement de courte durée sans demande réelle soutenue, s'estompant probablement de quelques jours à quelques semaines," a déclaré John.
Le sentiment du marché a également montré des signes de reprise. L'Indice de Peur et de Greed Crypto était à 28 dans le territoire de la "peur" tard lundi, sortant de la "peur extrême" après avoir persisté dans cette zone au cours de la semaine précédente.
Demande institutionnelle
Les analystes ont déclaré que la dernière action des prix semble largement motivée par une combinaison de demande au comptant et d'amélioration des conditions macroéconomiques.
"Le mouvement du Bitcoin vers 76 000 $ et le rebond plus fort de l'Ethereum semblent largement motivés par les flux," a déclaré Rick Maeda, associé de recherche chez Presto Research. Il a souligné les nouvelles entrées dans les fonds négociés en bourse bitcoin au comptant aux États-Unis et l'achat continu des entreprises comme sources clés de demande.
Les ETF bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 767,3 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant une troisième semaine consécutive de flux positifs, selon les données de SoSoValue. Les ETF ether au comptant ont également enregistré 160,8 millions de dollars d'entrées sur la même période.
Maeda a noté que la stabilisation du sentiment de risque — alors que les tensions géopolitiques et les craintes d'inflation liées au pétrole s'atténuent — a également soutenu le rebond des actifs à forte beta tels que les cryptomonnaies. Pourtant, il a averti que la durabilité du rallye dépendra de la continuité de ces flux.
"La demande institutionnelle au comptant semble également avoir fait son retour," a déclaré Jeff Ko, analyste en chef chez CoinEx. "L'achat régulier lors des baisses et les entrées nettes d'ETF au comptant au cours de la semaine dernière indiquent une demande sous-jacente plus saine et un contexte structurel plus constructif."
John de Zeus a également attribué le rallye à de forts flux au comptant et à des dynamiques de positionnement sur les marchés des dérivés.
"La rupture du BTC est soutenue par de robustes flux au comptant et des dynamiques de positionnement, tandis que l'ETH mène avec ses plus forts flux d'ETF depuis mi-janvier, accompagnés d'une accumulation continue de trésorerie," a déclaré John.
Les actions augmentent
Les marchés plus larges reflétaient un contexte macroéconomique mixte mais stabilisant. Les actions américaines ont augmenté lundi, avec le Dow Jones Industrial Average en hausse de 0,83 %, le S&P 500 gagnant 1,01 %, et le Nasdaq Composite grimpant de 1,22 %, alors que les investisseurs ignoraient les pertes de la semaine dernière liées au conflit en Iran.
Les actions ont avancé lors des premiers échanges asiatiques mardi, avec le Kospi de Corée du Sud bondissant de 2,6 % lors des échanges du matin et le Nikkei 225 du Japon en hausse de 0,5 %. L'indice Hang Seng de Hong Kong a ajouté 1 %.
Les prix du pétrole, cependant, ont repris leur montée après avoir légèrement baissé, augmentant de plus de 2 % tard lundi alors que l'incertitude persistait concernant une coalition dirigée par les États-Unis pour sécuriser le transport maritime à travers le détroit d'Ormuz. Le brut Brent a progressé de 2,9 % à 103 $ le baril, tandis que le brut WTI a gagné 2,7 % à 96,03 $.
Lundi, le président américain Donald Trump a exhorté d'autres pays à aider à résoudre les perturbations dans le détroit d'Ormuz après qu'Iran a restreint le trafic à travers cette voie maritime vitale, qui transporte environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole.
"Bien que je pense que l'élan [des prix des crypto] est réel, la durabilité du mouvement dépend encore beaucoup de l'évolution de la situation macroéconomique," a déclaré Ko. "Comme je l'ai mentionné précédemment, le pétrole reste le principal canal de transmission, et le bitcoin est de plus en plus lié au complexe macroéconomique plus large, y compris les matières premières, les rendements et le dollar américain."
En regardant vers l'avenir, les analystes s'accordent à dire que la prochaine phase du rallye crypto dépendra de la persistance des entrées institutionnelles et de l'évolution des risques macroéconomiques. Les traders surveillent les flux d'ETF, les prix du pétrole et les prochaines données économiques — y compris les chiffres de l'indice des prix à la production et la décision de taux de la Réserve fédérale du 18 mars — pour obtenir d'autres orientations.
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