Bitcoin et d'autres grandes cryptomonnaies ont prolongé leur rallye tard lundi, avec des prix augmentant aux côtés d'une vague de liquidations à découvert et d'un sentiment macroéconomique s'améliorant.
Bitcoin a augmenté d'environ 4 % au cours des 24 dernières heures pour atteindre 75 653 $ vers 22 h, heure de l'Est, lundi, avant de redescendre à 74 300 $ quelques heures plus tard, selon la page des prix de The Block. Ethereum a augmenté de 3,28 % pour atteindre 2 315 $, tandis que XRP a avancé de 5 % à 1,54 $.
Le mouvement plus large a été accompagné d'environ 609 millions de dollars de liquidations totales de cryptomonnaies au cours des 24 dernières heures, y compris 485,6 millions de dollars en positions à découvert, selon les données publiques agrégées sur Coinglass.
L'analyste de Zeus Research, Dominick John, a déclaré à The Block que d'énormes liquidations à découvert avaient alimenté une extension à la hausse provoquée par un squeeze. Cependant, il reste sceptique quant à savoir si ce mouvement déclenchera un rallye à long terme.
"Les mouvements provoqués par un squeeze sont généralement de courte durée sans demande réelle soutenue, s'estompant probablement de quelques jours à quelques semaines," a déclaré John.
Le sentiment du marché a également montré des signes de reprise. L'Indice de peur et de cupidité Crypto se situait à 28 dans le territoire de la "peur" tard lundi, sortant de la "peur extrême" après avoir persisté dans cette zone au cours de la semaine dernière.
Demande institutionnelle
Les analystes ont déclaré que la dernière action des prix semble largement être motivée par une combinaison de demande au comptant et d'amélioration des conditions macroéconomiques.
"Le mouvement du bitcoin vers 76 000 $ et le rebond plus fort de l'Ethereum semblent largement motivés par les flux," a déclaré Rick Maeda, associé de recherche chez Presto Research. Il a souligné les nouveaux flux dans les fonds négociés en bourse bitcoin au comptant américains et l'achat d'entreprise continu comme sources clés de demande.
Les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré 767,3 millions de dollars de flux nets la semaine dernière, marquant une troisième semaine consécutive de flux positifs, selon les données de SoSoValue. Les ETF ether au comptant ont également enregistré 160,8 millions de dollars de flux au cours de la même période.
Maeda a noté que le sentiment de risque stabilisant — alors que les tensions géopolitiques et les craintes d'inflation alimentées par le pétrole diminuent — a également soutenu le rebond des actifs à forte bêta tels que les cryptomonnaies. Néanmoins, il a averti que la durabilité du rallye dépendra de la continuité de ces flux.
"La demande institutionnelle au comptant semble également être revenue," a déclaré Jeff Ko, analyste en chef chez CoinEx. "L'achat constant lors des baisses et les flux nets d'ETF au comptant au cours de la semaine dernière pointent vers une demande sous-jacente plus saine et un contexte structurel plus constructif."
John de Zeus a également attribué le rallye aux flux au comptant solides et aux dynamiques de positionnement sur les marchés des dérivés.
"Le breakout du BTC est soutenu par des flux au comptant robustes et des dynamiques de positionnement, tandis qu'ETH mène avec ses plus forts flux d'ETF depuis la mi-janvier, accompagnés d'une accumulation continue de trésorerie," a déclaré John.
Les actions augmentent
Les marchés plus larges ont reflété un contexte macroéconomique mixte mais stabilisant. Les actions américaines ont augmenté lundi, le Dow Jones Industrial Average en hausse de 0,83 %, le S&P 500 gagnant 1,01 %, et le Nasdaq Composite grimpant de 1,22 %, alors que les investisseurs regardaient au-delà des pertes de la semaine dernière liées au conflit iranien.
Les actions ont avancé lors des échanges asiatiques tôt mardi, le Kospi de la Corée du Sud sautant de 2,6 % lors des échanges du matin et le Nikkei 225 du Japon augmentant de 0,5 %. L'indice Hang Seng de Hong Kong a ajouté 1%.
Les prix du pétrole, cependant, ont repris leur ascension après une légère baisse, augmentant de plus de 2 % lundi soir alors que l'incertitude persistait concernant une coalition dirigée par les États-Unis pour sécuriser le transport maritime à travers le détroit d'Hormuz. Le pétrole brut Brent a avancé de 2,9 % à 103 $ le baril, tandis que le pétrole brut WTI a gagné 2,7 % à 96,03 $.
Lundi, le président américain Donald Trump a exhorté d'autres pays à aider à résoudre les perturbations dans le détroit d'Hormuz après que l'Iran a restreint le trafic à travers cette voie maritime vitale, qui transporte environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole.
"Bien que je pense que l'élan [des prix de la crypto] est réel, la durabilité du mouvement dépend encore fortement de l'évolution de la situation macroéconomique," a déclaré Ko. "Comme je l'ai mentionné auparavant, le pétrole reste le principal canal de transmission, et le bitcoin est de plus en plus lié au complexe macroéconomique plus large, y compris les matières premières, les rendements et le dollar américain."
En regardant vers l'avenir, les analystes s'accordent largement à dire que la prochaine phase du rallye crypto dépendra de la persistance des flux institutionnels et de l'évolution des risques macroéconomiques. Les traders surveillent les flux d'ETF, les prix du pétrole et les données économiques à venir — y compris les chiffres de l'indice des prix à la production et la décision de taux de la Réserve fédérale du 18 mars — pour des orientations supplémentaires.
