Le prix du pétrole a dépassé 100 dollars, l'or est revenu à 4500 dollars, la prime de l'aluminium LME a atteint un niveau record. Les actions américaines continuent d'être sous pression, le NASDAQ entre dans un ajustement technique, reflétant le recalibrage du marché sur l'inflation et la politique monétaire.

Le détroit d'Ormuz est une voie de transport de pétrole représentant environ 20 % du total mondial, et une fois bloqué, cela fera directement augmenter les coûts de l'énergie, entraînant une hausse des anticipations d'inflation. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont été considérablement réduites à seulement 20 points de base.

Dans cet environnement, les actifs cryptographiques comme le Bitcoin n'ont pas montré de caractéristiques de refuge, mais ont plutôt chuté en synchronisation avec les actifs à risque, devenant des victimes d'une contraction de la liquidité. Les fonds se déplacent des actifs à haut risque vers les matières premières et les actifs traditionnels de refuge.

Il faudra surveiller deux grandes variables :

1. La réouverture du détroit d'Ormuz ;

2. Si les États-Unis libèrent leurs réserves stratégiques de pétrole, lancent des opérations d'escorte, et comment les banques centrales réagissent aux chocs d'approvisionnement.

Pour le marché crypto, le véritable tournant dépend de si les banques centrales mondiales sont contraintes de relâcher leur politique monétaire en raison de la crise énergétique. Si le risque de récession augmente et que les vannes de liquidité se rouvrent, les actifs crypto pourraient avoir une chance de rebond. Actuellement, le marché est toujours dans une phase défensive "priorité à la sécurité".