Bonjour à tous. Alors que nous laissons derrière nous la semaine de décision de septembre, les attentes de la Fed et les fluctuations du marché des cryptomonnaies, nous entrons maintenant dans octobre 2025 — le mois qui définira probablement le dernier trimestre de l'année. Le «calme avant la tempête» que nous avons observé en septembre commence à se fissurer. Maintenant, la question cruciale est de savoir si ce calme cédera la place à une véritable volatilité. Examinons de près ce qu'octobre nous réserve.

Calendrier d'octobre : Décisions, Gains et Dates Clés

Octobre est chargé d'événements à fort impact pour la finance mondiale. Le mois commence par le Groupe de travail sur la transition énergétique du G20 (7-9 oct.), où les «minéraux critiques» seront à l'ordre du jour. Bien que cette réunion ne puisse pas immédiatement influencer les marchés, elle pourrait façonner les thèmes d'investissement à long terme dans l'énergie verte et l'exploitation minière.

Le 9 octobre, le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole — un "prologue" à la décision de taux de fin de mois. La date la plus critique, cependant, est le 28-29 octobre : l'annonce de taux de la Fed. Les marchés intègrent une réduction de 25 points de base avec une probabilité de 96 %. Mais le ton de Powell — accommodant ou restrictif — déterminera la véritable direction. La même semaine, le 30 octobre, la BCE annoncera également sa décision, où les taux devraient rester stables.

Entre-temps, les 14-15 octobre apportent des résultats d'énormes entreprises financières comme JPMorgan, Goldman Sachs et Bank of America. Ensuite, les 28-30 octobre, les titans de la technologie — Alphabet, Microsoft, Amazon et Apple — publieront leurs résultats du troisième trimestre. Ces rapports mettront à l'épreuve le "narratif de l'IA".

Dans la crypto, $KAITO se débloque le 20 octobre, et Jupiter $JUP le 28 octobre. De plus, le 15 octobre est la date limite de déclaration des actifs numériques pour 2024 aux États-Unis. Et n'oubliez pas : le Forum Blockchain Life à Dubaï (28-29 octobre) offrira une occasion clé d'évaluer le sentiment institutionnel.

Bitcoin (BTC)

Le BTC a clôturé septembre avec un gain de 5 %. Il a brièvement touché 118 000 $, mais a reculé en raison de l'incertitude de la Fed et des prises de bénéfices, terminant le mois autour de 114 000 $. L'Index de Peur & Avarice Crypto à 71 reflète une avidité croissante sur le marché.

En examinant les données historiques d'octobre, la volatilité mensuelle moyenne du BTC est de 30%, et la volatilité moyenne hebdomadaire est de 10%. En partant de 114 000 $, cela suggère une plage mensuelle potentielle de 80 000 $ à 148 000 $. Avec une ouverture hebdomadaire à 123 000 $, la plage hebdomadaire implicite est de 111 000 $ à 136 000 $.

Les données du marché des options montrent :

  • Max Pain : Pour l'expiration du 31 octobre, Max Pain est à 116 000 $. Cela peut indiquer que le marché essaie de pousser et de maintenir le prix plus haut vers l'expiration.

  • Ratio Put/Call : Passé de 0,61 à 0,65, signalant une demande accrue pour les puts — probablement pour couvrir ou se positionner baissier — ce qui pourrait également être un facteur poussant Max Pain à la hausse.

  • DVOL (Volatilité Impliquée) : Reste à 38 %, légèrement en baisse par rapport aux 39 % de septembre. Cela suggère que la phase de "calme extrême" pourrait se poursuivre encore un moment.

  • Taux de financement : Reste neutre, bien que les positions longues à court terme aient augmenté depuis début octobre.

À mon avis, le BTC n'a pas encore formé un sommet. Cependant, je souhaite mettre en évidence un risque clé : après l'ouverture mensuelle, le prix n'a baissé que de 0,09 %. Comme nous n'avons pas vu un tel mouvement minimal en début de mois auparavant, un mouvement plus prononcé à la baisse plus tard dans le mois semble plausible. Tant que nous n'observons pas de clôtures quotidiennes au-dessus de l'ATH, les positions longues fortement chargées pourraient ne pas être logiques. Actuellement, l'ouverture mensuelle implique un mouvement à la baisse de 9 %. Je crois que les positions courtes pourraient devenir plus rentables si le prix tombe en dessous de 121 000 $. Les zones de 111 000 $ et 108 000 $ semblent attractives pour des entrées en ce moment.

Ethereum (ETH)

L'ETH a sous-performé le BTC en septembre, clôturant le mois avec une baisse de 5 %. Il a atteint 4 770 $ avant que les prises de bénéfices ne le ramènent à 3 800 $. L'Index de Peur & Avarice à 65 montre que le marché est en territoire de "l'avidité", bien que légèrement plus prudent que le BTC.

Pour octobre, les moyennes historiques de l'ETH montrent une volatilité mensuelle de 26 % et une volatilité hebdomadaire de 12 %. Avec une ouverture mensuelle à 4 150 $, cela implique une plage de 3 000 $ à 5 200 $. L'ouverture hebdomadaire à 4 500 $ suggère une bande plus étroite de 4 000 $ à 5 000 $.

Options et métriques de marché :

  • Max Pain : À 4 200 $ pour l'expiration du 31 octobre. Ce niveau pourrait agir comme un support, mais un prix en dessous pourrait déclencher des ventes.

  • Ratio Put/Call : À 0,69, peignant une image suffisamment haussière — montrant une forte demande de calls et un optimisme soutenu sur le marché.

  • DVOL : Passé de 70 % à 60 % début septembre et se négocie maintenant à plat autour de 63 %. Un faible volume est également évident ici.

La consolidation des prix en dessous de 4 200 $ pourrait épuiser les investisseurs — une configuration potentielle pour un mouvement rapide à la hausse. Cependant, le fait que le prix ait atteint un ATH mais ait clôturé avec une longue mèche semble plutôt baissier. Tant que nous n'observons pas de clôtures au-dessus de l'ATH, les positions longues fortement chargées restent risquées à mon avis. Cela dit, compte tenu du risque que j'ai mentionné dans le BTC, les zones de 3 800 $ et 3 600 $ semblent être des bandes d'achat idéales pour se positionner.

Ratio ETH/BTC

La sous-performance de l'ETH par rapport au BTC en septembre a fait baisser le ratio à 0,033. Il a depuis récupéré à 0,037, mais fait maintenant face à une zone de résistance clé. La plage de 0,0375 à 0,0382 pourrait agir comme une forte zone de vente. Je vois également 0,0396 à 0,0400 comme une résistance solide. Une rupture au-dessus de 0,0400 par rapport aux niveaux actuels signalerait une nouvelle vague haussière.

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