Auteur : 0xjacobzhao | https://linktr.ee/0xjacobzhao
Alors que l'IA devient la vague technologique à la croissance la plus rapide au monde, la puissance de calcul est considérée comme une nouvelle "monnaie", et des matériels hautes performances comme les GPU évoluent progressivement en actifs stratégiques. Cependant, depuis longtemps, le financement et la liquidité de ces actifs sont limités. Pendant ce temps, la finance cryptographique a un besoin urgent d'accéder à des actifs de qualité avec un véritable flux de trésorerie, et la tokenisation des RWA (Actifs du Monde Réel) devient un pont clé reliant la finance traditionnelle et le marché crypto. Les actifs d'infrastructure IA, grâce à leurs caractéristiques de "matériel de haute valeur + flux de trésorerie prévisible", sont largement considérés comme le meilleur point de percée pour les actifs RWA non standard, avec les GPU ayant le potentiel d'application le plus concret, tandis que les robots représentent une direction d'exploration à plus long terme. Dans ce contexte, le chemin RWAiFi (RWA + IA + DeFi) proposé par GAIB offre une nouvelle solution pour "la financiarisation des infrastructures IA sur la chaîne" et favorise l'effet de levier du "infrastructure IA (puissance de calcul et robots) x RWA x DeFi".
Un, Perspectives de la RWA des actifs IA
Dans la discussion sur la RWA, le marché considère généralement que des actifs standard tels que les bons du Trésor américain, les actions américaines et l'or continueront d'occuper une place centrale à long terme. Ces actifs sont très liquides, avec une évaluation transparente et des voies de conformité claires, servant de vecteurs naturels pour le "taux d'intérêt sans risque" en chaîne.
En revanche, la RWA des actifs non standards fait face à une plus grande incertitude. Les crédits carbone, les prêts privés, le financement de la chaîne d'approvisionnement, l'immobilier et l'infrastructure ont tous un potentiel de marché énorme, mais se heurtent généralement à des problèmes de transparence d'évaluation, de difficulté d'exécution, de cycles trop longs et de forte dépendance aux politiques. Le véritable défi ne réside pas dans la tokenisation elle-même, mais dans la manière d'encadrer efficacement l'exécution des actifs hors chaîne, en particulier la gestion des défauts et de la récupération, qui doit encore dépendre de la diligence raisonnable, de la gestion post-prêt et des étapes de liquidation.
Néanmoins, la RWA a toujours une signification positive : (1) les contrats en chaîne et les données des pools d'actifs sont transparents, évitant le "black box" des pools de fonds ; (2) la structure des rendements est plus variée, en plus des intérêts, elle peut également générer des rendements cumulés via Pendle PT/YT, des incitations tokenisées et la liquidité sur le marché secondaire ; (3) les investisseurs détiennent généralement des parts titrisées via une structure SPC, plutôt que des créances directes, offrant ainsi un certain effet d'isolement en cas de faillite.
Parmi les actifs de calcul IA, les GPU et autres matériels de calcul, en raison de leur valeur résiduelle claire, de leur degré de standardisation élevé et de leur demande forte, sont généralement considérés comme le point d'entrée principal pour la RWA. Autour de la couche de puissance de calcul, il est également possible d'étendre aux contrats de location de puissance de calcul (Compute Lease), dont le modèle de flux de trésorerie est contractuel et prévisible, adapté à la titrisation.
Après les actifs de puissance de calcul, les contrats de services et matériels robotiques présentent également un potentiel de RWA. Les robots humanoïdes ou spécialisés, en tant qu'équipements de haute valeur, peuvent être mappés en chaîne par le biais de contrats de location ; cependant, les actifs robotiques dépendent fortement de l'exploitation et de la maintenance, et leur mise en œuvre est significativement plus difficile que celle des GPU.
De plus, les contrats de centres de données et énergétiques sont également des directions dignes d'intérêt. Les premiers incluent des contrats de location de serveurs, d'énergie et de bande passante, représentant des flux de trésorerie d'infrastructure relativement stables ; ces derniers, avec des PPA d'énergie verte, non seulement offrent des rendements à long terme, mais possèdent également des attributs ESG, répondant aux besoins des investisseurs institutionnels.
En somme, la RWA des actifs IA peut être divisée en plusieurs niveaux : à court terme, axée sur des matériels de calcul comme les GPU et des contrats de puissance de calcul ; à moyen terme, s'étendre aux centres de données et contrats énergétiques ; et à long terme, les matériels robotiques et contrats de services pourraient réaliser des percées dans des scénarios spécifiques. Leur logique commune repose sur le matériel de haute valeur + flux de trésorerie prévisibles, mais les chemins de mise en œuvre diffèrent.
Directions potentielles de la RWA des actifs IA
Deux, Valeur prioritaire de la RWA des actifs GPU
Parmi les nombreux actifs IA non standards, les GPU pourraient être l'une des directions les plus prometteuses à explorer :
Standardisation et valeur résiduelle claire : les modèles GPU mainstream ont des prix de marché clairs et une valeur résiduelle relativement définie.
Marché de seconde main actif : avec une capacité de recirculation, il est encore possible de récupérer une partie en cas de défaut ;
Caractéristiques de productivité réelles : les GPU sont directement liés à la demande de l'industrie de l'IA, avec une capacité à générer des flux de trésorerie.
Haute adéquation narrative : combinant les deux points chauds du marché de l'IA et de la DeFi, il est facile d'attirer l'attention des investisseurs.
Étant donné que les centres de données de puissance de calcul IA appartiennent à un secteur extrêmement émergent, les banques traditionnelles ont souvent du mal à comprendre leur modèle opérationnel, rendant impossible le soutien de prêts. Seules des entreprises de grande taille comme CoreWeave et Crusoe peuvent obtenir des financements de la part d'institutions de crédit privées majeures comme Apollo, tandis que les PME sont exclues, rendant urgent le besoin de voies de financement pour les PME.
Il convient de noter que les RWA GPU ne peuvent pas éliminer le risque de crédit. Les entreprises bien qualifiées peuvent généralement se financer auprès des banques à un coût inférieur, sans nécessité d'être mises en chaîne ; tandis que les entreprises qui choisissent le financement tokenisé sont principalement des PME, avec un risque de défaut plus élevé. Cela a également conduit au paradoxe structurel des RWA : les bons actifs n'ont pas besoin d'être mis en chaîne, tandis que les emprunteurs plus risqués sont plus enclins à participer.
Cependant, comparé au financement traditionnel, la forte demande, la récupérabilité et la valeur résiduelle claire des GPU donnent à leurs caractéristiques de risque et de rendement un avantage. La signification de la RWA n'est pas d'éliminer le risque, mais de rendre le risque plus transparent, évaluable et liquidable. Les GPU, en tant que représentants des actifs non standards en RWA, possèdent une valeur industrielle et un potentiel d'exploration, mais leur succès dépend finalement de l'examen des qualifications hors chaîne et de la capacité d'exécution, plutôt que d'un simple design en chaîne.
Trois, Explorations avancées de la RWA des actifs robotiques
En dehors des matériels IA, l'industrie robotique entre également progressivement dans le champ de vision de la RWA. On estime qu'à l'horizon 2030, la taille du marché dépassera 185 milliards de dollars, avec un potentiel de développement énorme. Avec l'avènement de l'industrie 4.0, la nouvelle ère de l'automatisation intelligente et de la collaboration homme-machine s'accélère, et au cours des prochaines années, les robots seront largement déployés dans des scénarios tels que les usines, la logistique, le commerce de détail et même les foyers. Grâce à un mécanisme de financement structuré en chaîne, nous accélérerons le déploiement et la vulgarisation des robots intelligents, tout en créant des points d'entrée d'investissement pour les utilisateurs ordinaires pour participer à cette transformation industrielle. Les voies réalisables incluent principalement :
Financement de matériel robotique : fournir des fonds pour la production et le déploiement, les rendements proviennent des revenus d'exploitation sous les modes de location, de vente ou de Robot-as-a-Service (RaaS) ; les flux de trésorerie sont mappés sur la chaîne via la structure SPC et couverts par des assurances, réduisant le risque de défaut et de liquidation.
Financiarisation des flux de données : le modèle IA incarnée nécessite une grande quantité de données du monde réel, pouvant financer le déploiement de capteurs et de réseaux de collecte distribués, et tokeniser les droits d'utilisation ou les revenus autorisés, donnant aux investisseurs des canaux pour partager la valeur future des données.
Financement de la production et de la chaîne d'approvisionnement : la chaîne d'approvisionnement robotique est longue, impliquant des pièces, des capacités et de la logistique. Libérer des fonds d'exploitation via le financement commercial et mapper les flux de marchandises et de trésorerie futurs sur la chaîne.
Comparé aux actifs GPU, les actifs robotiques dépendent davantage de l'exploitation et de la mise en œuvre des scénarios, la volatilité des flux de trésorerie étant également plus influencée par les taux d'utilisation, les coûts de maintenance et les réglementations. Par conséquent, il est recommandé d'adopter des structures de transactions à court terme, avec un surcollatéral et des réserves plus élevés pour assurer un revenu stable et la sécurité de la liquidité.
Quatre, Protocole GAIB : actifs d'IA hors chaîne et couche économique DeFi en chaîne
La RWA des actifs IA passe du concept à la mise en œuvre. Les GPU sont devenus les actifs les plus viables à mettre en chaîne, tandis que le financement robotique représente une direction de croissance à plus long terme. Pour que ces actifs possèdent réellement des attributs financiers, la clé réside dans la construction d'un écosystème capable d'accueillir le financement hors chaîne, de générer des certificats de rendement et de connecter la liquidité DeFi.
GAIB est née dans ce contexte, ne tokenisant pas directement le matériel IA, mais mettant en chaîne les contrats de financement des GPU ou des robots de niveau entreprise en tant que collatéral, construisant un pont économique reliant les flux de trésorerie hors chaîne et le marché des capitaux en chaîne. Hors chaîne, les clusters GPU ou les actifs robotiques de niveau entreprise achetés et utilisés par des fournisseurs de services cloud et des centres de données servent de garanties ; en chaîne, AID est utilisé pour la gestion de la valorisation stable et de la liquidité (non générant d'intérêts, réserve complète de T-Bills) ; sAID est utilisé pour l'exposition aux rendements et l'accumulation automatique (avec pour base un portefeuille de financement + T-Bills).
Modèle de financement hors chaîne de GAIB
GAIB collabore avec des fournisseurs de services cloud et des centres de données mondiaux, utilisant des clusters GPU comme collatéral, et conçoit trois types d'accords de financement :
Modèle de dette : paiement d'un intérêt fixe (annuel ~10-20 %);
Modèle d'équité : partage des revenus des GPU ou des robots (annuel ~60-80 %+);
Modèle mixte : intérêt + partage des revenus.
Le mécanisme de gestion des risques de GAIB repose sur le surcollatéral des GPU physiques et la structure juridique d'isolement de faillite, garantissant qu'en cas de défaut, il soit possible de liquider les GPU ou de les garder dans des centres de données partenaires pour continuer à générer des flux de trésorerie. Étant donné que les GPU d'entreprise ont un cycle de récupération court, la durée globale est nettement inférieure à celle des produits de dette traditionnels, la durée de financement étant généralement de 3 à 36 mois. GAIB collabore avec des institutions de souscription de crédit tierces, des auditeurs et des gardiens, exécutant strictement la diligence raisonnable et la gestion post-prêt, et utilisant les réserves de bons du Trésor comme garantie de liquidité complémentaire.
Mécanisme en chaîne
Création et rachat : par le biais de contrats, les utilisateurs qualifiés (Liste blanche + KYC) peuvent créer des AID avec des stablecoins ou racheter des stablecoins avec des AID. De plus, les utilisateurs non KYC peuvent également obtenir des AID via des transactions sur le marché secondaire.
Staking et rendement : les utilisateurs peuvent staker des AID pour recevoir des sAID, ce dernier accumulant automatiquement des rendements, dont la valeur augmente avec le temps.
Pool de liquidités : GAIB déploiera un pool de liquidités AID sur les AMM principaux, permettant aux utilisateurs d'échanger des stablecoins contre des AID.
Scénario DeFi :
Prêts : AID peut être intégré dans des protocoles de prêt, améliorant l'efficacité du capital ;
Transactions de rendement : sAID peut être divisé en PT/YT, soutenant des stratégies de risque et de rendement variées ;
Produits dérivés : AID et sAID, en tant qu'actifs sous-jacents de rendement, soutiennent l'innovation de produits dérivés tels que les options et les contrats à terme ;
Stratégies personnalisées : intégration de Vault et d'optimisateurs de rendement, permettant une allocation d'actifs personnalisée.
En résumé, la logique centrale de GAIB est de convertir les actifs GPU + robotique + actifs de bons du Trésor en financement et tokenisation, transformant les flux de trésorerie réels hors chaîne en actifs combinables en chaîne ; puis, à travers AID/sAID et les protocoles DeFi, de former des marchés de rendements, de liquidités et de produits dérivés. Ce design combine le soutien des actifs physiques avec l'innovation financière en chaîne, établissant un pont évolutif entre l'économie de l'IA et la finance cryptographique.
Cinq, Hors chaîne : normes de tokenisation des actifs GPU et mécanismes de gestion des risques
GAIB transforme le protocole de financement GPU hors chaîne en titres de revenu négociables en chaîne par le biais d'une structure SPC (Société de Portefeuille Ségréguée). Après avoir investi des stablecoins, les investisseurs recevront une valeur équivalente en dollars synthétiques d'IA (AID), pouvant être utilisés pour participer à l'écosystème GAIB. Lorsque les investisseurs stakent et obtiennent des actifs stakés sAID, ils peuvent partager les rendements des projets de financement GPU et de robots de GAIB. Avec les remboursements sous-jacents entrant dans le protocole, la valeur de sAID continue d'augmenter, permettant aux investisseurs de racheter leur capital et leurs rendements en détruisant les jetons.
Normes de tokenisation et processus opérationnels :
GAIB exige que les actifs disposent de mécanismes de collatéralisation et de garantie solides, les accords de financement doivent inclure des clauses de surveillance mensuelle, de seuils de retard, de conformité au surcollatéral, et limiter les souscripteurs à avoir au moins 2 ans d'expérience en prêt et d'exposition complète des données. Processus : les investisseurs déposent des stablecoins → le contrat intelligent crée des AID (non générant d'intérêts, réserve T-Bills) → le détenteur stake et obtient des sAID (de type rendement) → les fonds stakés sont utilisés pour les accords de financement GPU/robot → le remboursement SPC entre dans GAIB → la valeur de sAID augmente avec le temps → les investisseurs détruisent sAID pour racheter le capital et les rendements.
Mécanisme de gestion des risques :
Sur-collatéral — les actifs du pool de financement maintiennent généralement un taux de sur-collatéral d'environ 30 %.
Réserves de liquidités — environ 5-7 % des fonds sont réservés dans des comptes de réserve distincts, utilisés pour le paiement des intérêts et comme tampon contre les défauts.
Assurance de crédit — en collaborant avec des institutions d'assurance conformes, une partie du risque de défaut de GPU Provider est transférée.
Gestion des défauts — en cas de défaut, GAIB et le souscripteur peuvent choisir de liquider le GPU, de le transférer à d'autres opérateurs ou de conserver la garde pour continuer à générer des flux de trésorerie. La structure d'isolement de faillite de l'SPC garantit que les pools d'actifs restent indépendants les uns des autres, sans influence réciproque.
De plus, le comité de crédit de GAIB est responsable de l'établissement des normes de tokenisation, du cadre d'évaluation du crédit et des seuils d'admission à la souscription, et met en œuvre une diligence raisonnable et un suivi post-prêt basé sur un cadre d'analyse des risques structurés (couvrant les fondamentaux des emprunteurs, l'environnement externe, la structure des transactions et le taux de récupération), garantissant la sécurité, la transparence et la durabilité des transactions.
Cadre d'évaluation des risques structurés (exemple à titre de référence uniquement)
Six, En chaîne : dollar synthétique AID, mécanismes de rendement sAID et programme de dépôts Alpha
Modèle à double jeton GAIB : AID en tant que dollar synthétique et sAID en tant que certificat de rendement de liquidité
AID (AI Synthetic Dollar) proposé par GAIB est un dollar synthétique soutenu par des réserves de bons du Trésor américain. Son approvisionnement est lié dynamiquement au capital du protocole : des AID sont créés lorsque des fonds entrent dans le protocole, et des AID sont détruits lors de la distribution des rendements ou du rachat, garantissant que sa taille reste cohérente avec la valeur des actifs sous-jacents. AID lui-même ne joue que le rôle de gestion de la valorisation stable et de circulation, ne générant pas directement de rendement.
Pour obtenir des rendements, les utilisateurs doivent staker des AID convertis en sAID. sAID, en tant que certificat de rendement négociable, voit sa valeur augmenter progressivement avec les rendements réels du niveau de protocole (remboursements de financement GPU/robot, intérêts des T-Bills, etc.). Les rendements sont reflétés par le taux de conversion sAID/AID, les utilisateurs n'ayant pas besoin d'opérations supplémentaires, il leur suffit de détenir des sAID pour accumuler automatiquement des rendements. Au moment du rachat, les utilisateurs peuvent récupérer le capital initial et les récompenses accumulées après une période de refroidissement.
Fonctionnellement, AID offre stabilité et combinabilité, pouvant être utilisé pour le trading, les prêts et la fourniture de liquidités ; tandis que sAID porte des attributs de rendement, pouvant à la fois s'apprécier directement et être davantage intégré dans des protocoles DeFi pour être divisé en jetons de capital et de rendement (PT/YT), répondant aux besoins d'investisseurs avec différents niveaux de tolérance au risque.
Dans l'ensemble, AID et sAID constituent la structure de double jeton centrale de l'économie GAIB : AID garantit une circulation stable, tandis que sAID capture les rendements réels. Ce design maintient à la fois l'utilité des stablecoins synthétiques et offre aux utilisateurs un point d'entrée vers les rendements liés à l'économie des infrastructures IA.
Comparaison des modèles de rendement GAIB AID / sAID vs Ethena USDe / sUSDe vs Lido stETH
La relation entre AID et sAID peut être comparée à celle de l'USDe / sUSDe d'Ethena et de l'ETH / stETH de Lido : le premier, en tant qu'euro synthétique, ne génère pas de rendement, et ne peut accumuler des rendements qu'une fois converti en sToken. La différence réside dans le fait que les rendements de sAID proviennent des contrats de financement GPU et des bons du Trésor, tandis que les rendements de sUSDe proviennent de la couverture des produits dérivés, et que stETH repose sur le staking d'ETH.
AID Alpha : lancement de liquidité et mécanisme d'incitation avant le réseau principal de GAIB
AID Alpha sera officiellement lancé le 12 mai 2025, en tant que phase de lancement de liquidité avant le réseau principal AID (Programme de Dépôt Précoce), visant à orienter le financement des protocoles par le biais de dépôts précoces tout en offrant des récompenses supplémentaires et des incitations ludiques aux participants. Tous les dépôts initiaux seront investis dans des bons du Trésor américain (T-Bills) pour garantir la sécurité, puis progressivement alloués aux transactions de financement GPU, formant un parcours de transition de "faible risque - haut rendement".
D'un point de vue technique, le contrat intelligent AID Alpha suit la norme ERC-4626, chaque dollar de stablecoin ou stablecoin synthétique déposé génère un token de reçu AIDα en chaîne correspondant (comme AIDaUSDC, AIDaUSDT), garantissant la cohérence et la combinabilité inter-chaînes.
Au stade Final Spice, GAIB a ouvert plusieurs entrées de stablecoins diversifiées via le mécanisme AIDα, incluant USDC, USDT, USR, CUSDO et USD1. Après avoir déposé des stablecoins, les utilisateurs recevront un token de reçu AIDα correspondant (comme AIDaUSDC, AIDaUSD1), ce token représentant un certificat de dépôt, et sera automatiquement comptabilisé dans le système de points Spice, permettant une participation accrue dans les jeux DeFi tels que Pendle, Curve, etc.
À ce jour, le montant total des dépôts d'AIDα a atteint la limite de 80 millions de dollars, le détail du pool d'actifs AIDα est le suivant :
Tous les dépôts AIDα sont soumis à une période de blocage ne dépassant pas deux mois. À l'issue de l'activité, les utilisateurs peuvent choisir d'échanger AIDα contre AID en réseau principal et de le staker en sAID pour bénéficier de rendements continus, ou de racheter directement les actifs d'origine tout en conservant les points Spice accumulés. Spice est le système de points lancé par GAIB au stade AID Alpha, servant à mesurer l'engagement précoce et à distribuer les droits de gouvernance futurs. Les règles stipulent que "1 USD = 1 Spice/jour", avec des multiplicateurs multicanaux (comme un dépôt 10x, Pendle YT 20x, Resolv USR 30x), pouvant atteindre un maximum de 30 fois, formant une double incitation "rendement + points". De plus, le mécanisme de recommandation amplifie encore les rendements (20 % de premier niveau, 10 % de deuxième niveau), et après la fin de Final Spice, les points seront verrouillés pour la gouvernance et la distribution des récompenses lors du lancement du réseau principal.
De plus, GAIB a émis 3 000 NFT Fremen Essence en édition limitée, en tant que certificats exclusifs pour les premiers soutiens. Les 200 premiers déposants importants bénéficieront de réservations de place, tandis que les autres places seront attribuées par le biais d'une liste blanche et de dépôts de plus de 1 500 $. Les NFT peuvent être mintés gratuitement (avec uniquement des frais de Gas), et les détenteurs recevront des récompenses exclusives lors du lancement du réseau principal, des droits de test précoce des produits et un statut au sein de la communauté centrale. Actuellement, ce NFT est évalué à environ 0,1 ETH sur le marché secondaire, avec un volume total de transactions atteignant 98 ETH.
Sept, Transparence des fonds en chaîne de GAIB et des actifs hors chaîne
GAIB maintient des normes élevées de transparence des actifs et des protocoles, permettant aux utilisateurs de suivre en temps réel les catégories d'actifs en chaîne (USDC, USDT, USR, CUSDO, USD1), la répartition inter-chaînes (Ethereum, Sei, Arbitrum, Base, etc.), les tendances et détails de la TVL ; en même temps, le site officiel divulgue également le ratio de répartition des actifs sous-jacents hors chaîne, le montant des projets actifs (Active Deals), les rendements prévus et les projets sélectionnés (Selected Pipeline).
Site officiel de GAIB : https://aid.gaib.ai/transparency
Defillama : https://defillama.com/protocol/tvl/gaib
Dune :https://dune.com/gaibofficial
À la date de 2025, GAIB gère des actifs d'une valeur totale d'environ 175,29 millions de dollars, la "configuration à double niveau" équilibrant robustesse et offrant des rendements excessifs sur le financement des infrastructures IA.
Les actifs de réserve (Reserves) représentent 71 %, soit environ 124,9 millions de dollars, principalement en bons du Trésor, avec un rendement annuel prévu d'environ 4 % ;
Les actifs déployés (Deployed) représentent 29 %, soit environ 50,4 millions de dollars, utilisés pour des projets de financement GPU et robotique hors chaîne, avec un rendement annuel moyen d'environ 15 %.
En termes de répartition des fonds en chaîne, selon les dernières données de Dune, sur la répartition inter-chaînes, Ethereum représente 83,2 %, Sei 13,0 %, et Base et Arbitrum ensemble moins de 4 %. En termes de structure d'actifs, la majorité des fonds proviennent de l'USDC (52,4 %) et de l'USDT (47,4 %), le reste étant USD1 (~2 %), USR (0,1 %), CUSDO (0,09 %).
En termes de répartition des actifs hors chaîne, GAIB reste aligné sur les projets et le déploiement de fonds, incluant Siam.AI en Thaïlande (30 M$, 15 % APY), deux financements en robotique (totalisant 15 M$, 15 % APY) et le fournisseur de cloud US Neocloud (5,4 M$, 30 % APY). Parallèlement, GAIB a également établi une réserve de projet d'environ 725 M$, avec une perspective de réserve totale de projet plus large de 2,5 milliards de dollars sur 1 à 2 ans, couvrant GMI Cloud et divers partenaires Nvidia Cloud (200 M$ et 300 M$ en Asie, 60 M$ en Europe, 80 M$ aux Émirats, 15 M$ et 30 M$ en Amérique du Nord, et 20 M$ pour les fournisseurs d'actifs robotiques), établissant une base solide pour l'expansion future et la montée en puissance.
Huit, Écosystème : puissance de calcul, robotique et DeFi
L'écosystème de GAIB se compose de trois parties principales : des ressources de calcul GPU, des entreprises innovantes en robotique et l'intégration de protocoles DeFi, visant à former un cycle complet de "actifs de puissance de calcul réels → financiarisation → optimisation DeFi".
Ressources écologiques de calcul GPU : actifs de calcul sur la chaîne
Dans l'écosystème de financement en chaîne des infrastructures IA, GAIB a collaboré avec divers fournisseurs de puissance de calcul, couvrant le cloud souverain/entreprise (GMI, Siam.AI) et les réseaux décentralisés (Aethir, PaleBlueDot.AI), garantissant la stabilité de la puissance de calcul tout en élargissant l'espace narratif des RWA.
GMI Cloud : l'un des six partenaires de la plateforme de référence NVIDIA, exploitant 7 centres de données dans 5 pays, ayant financé environ 95 millions de dollars. Célèbre pour sa faible latence et son environnement natif IA. Grâce au modèle de financement de GAIB, son expansion GPU bénéficie d'une plus grande flexibilité inter-régionale.
Siam.AI : premier partenaire cloud NVIDIA souverain en Thaïlande, offrant une amélioration de performance de 35x et une réduction des coûts de 80 % dans les scénarios d'IA/ML et de rendu. A complété une tokenisation GPU de 30 M$ avec GAIB, représentant le premier cas de RWA GPU pour GAIB, établissant un avantage de premier arrivé sur le marché sud-est asiatique.
Aethir : un réseau décentralisé GPUaaS leader, avec plus de 40 000 GPU (incluant plus de 3 000 H100). Au début de 2025, a réalisé le premier pilote de Tokenisation GPU en collaboration avec GAIB sur la chaîne BNB, complétant un financement de 100 000 $ en 10 minutes. À l'avenir, explorera l'intégration AID/sAID avec le staking d'Aethir, formant des rendements doubles.
PaleBlueDot.AI : un nouveau cloud GPU décentralisé, dont la participation renforce le récit DePIN de GAIB.
Écosystème robotique : financement de l'IA incarnée
GAIB a officiellement pénétré le secteur de l'IA incarnée, prolongeant le modèle de tokenisation GPU à l'industrie robotique, construisant un écosystème moteur jumeau "Compute + Robotics", centré sur la structure de collatéral SPV et la répartition des flux de trésorerie, et en utilisant AID/sAID pour regrouper les rendements des robots et des GPU, réalisant la financiarisation des matériels et des opérations en chaîne. À ce jour, environ 15 millions de dollars de financement robotique ont été déployés, avec un rendement annuel prévu d'environ 15 %, les partenaires incluent OpenMind, PrismaX, CAMP, Kite et SiamAI Robotics, couvrant des innovations multidimensionnelles en matériel, flux de données et chaîne d'approvisionnement.
PrismaX : la position de PrismaX est "les robots comme machines d'exploitation", reliant les opérateurs, les robots et les demandeurs de données via une plateforme de téléopération, générant des données d'action et visuelles de haute valeur, avec un prix unitaire d'environ 30-50 dollars/heure, validé par un modèle commercial de 99 dollars par session. GAIB fournit un financement pour étendre l'échelle des robots, et les revenus de la vente de données retournent aux investisseurs via AID/sAID, formant une voie de financiarisation centrée sur la collecte de données.
OpenMind : OpenMind fournit une certification d'identité, un partage de données fiables et une intégration multimodale via le réseau FABRIC et le système d'exploitation OM1, équivalent à l'industrie "TCP/IP". GAIB tokenise ces tâches et actifs de données sur la chaîne, leur fournissant un soutien en capital. La combinaison des deux permet d'atteindre une "fiabilité technique + une financiarisation des actifs", faisant passer les actifs robotiques de la phase expérimentale à une évolution évolutive, itérative et vérifiable.
Dans l'ensemble, GAIB construit progressivement un écosystème complet couvrant le matériel robotique, les opérations et la chaîne de valeur des données, grâce à sa collaboration avec le réseau de données PrismaX, le système de contrôle OpenMind et le déploiement des infrastructures CAMP, accélérant l'industrialisation et la financiarisation de l'IA incarnée.
Écosystème DeFi : intégration des protocoles et optimisation des rendements
Au stade AID Alpha, GAIB a profondément intégré les actifs AID/aAID avec diverses protocoles DeFi, via des moyens tels que la séparation des rendements, l'exploitation de liquidités, le prêt par collatéral et l'amélioration des rendements, formant un système d'optimisation des rendements inter-chaînes et diversifié, avec Spice points comme incitation unifiée.
Pendle : les utilisateurs peuvent diviser AIDaUSDC/USDT en PT (jeton de capital) et YT (jeton de rendement). PT offre un rendement fixe d'environ 15 %, tandis que YT portera les rendements futurs et bénéficiera d'un bonus de 30 fois en points, les fournisseurs de liquidité LP pouvant obtenir 20 fois en points.
Equilibria et Penpie : en tant qu'amplificateurs de rendement pour Pendle, le premier peut augmenter les rendements existants de ~5 %, tandis que le second peut atteindre un maximum de 88 % APR, les deux ajoutant 20 fois en points.
Morpho : permet d'utiliser PT-AIDa comme collatéral pour emprunter des USDC, donnant aux utilisateurs la capacité d'obtenir de la liquidité tout en maintenant leur position, et s'étendant au marché de prêt principal d'Ethereum.
Curve : le pool de liquidités AIDaUSDC/USDC peut générer des revenus de frais de transaction, tout en obtenant 20 fois en points, adapté aux participants préférant des stratégies prudentes.
CIAN & Takara (Chaîne Sei) : les utilisateurs peuvent déposer des enzoBTC en tant que collatéral auprès de Takara pour emprunter des stablecoins, puis injecter automatiquement dans la stratégie GAIB via le coffre intelligent CIAN, réalisant une combinaison de BTCfi et de rendement IA tout en bénéficiant d'un bonus de 5 fois en points.
Wand (Story Protocol) : sur la chaîne Story, Wand fournit une structure de séparation PT/YT similaire aux actifs AIDa, le jeton YT pouvant obtenir 20 fois en points, renforçant encore la combinabilité inter-chaînes des rendements IA.
Dans l'ensemble, la stratégie d'intégration DeFi de GAIB couvre Ethereum, Arbitrum, Base, Sei et Story Protocol, BNB Chain et Plume Network, à travers Pendle et ses amplificateurs écosystémiques (Equilibria, Penpie), des marchés de prêts (Morpho), des DEX de stablecoins (Curve), la réserve BTCfi (CIAN + Takara), ainsi que le protocole Wand, qui intègre le récit natif AI, réalisant une couverture complète allant des rendements fixes et des rendements à effet de levier aux liquidités inter-chaînes.
Neuf, Contexte de l'équipe et financement du projet
L'équipe de GAIB rassemble des experts des domaines de l'IA, du cloud computing et de la DeFi, avec des membres clés ayant travaillé chez L2IV, Huobi, Goldman Sachs, Ava Labs et Binance Labs. Les membres de l'équipe sont diplômés de l'Université Cornell, de l'Université de Pennsylvanie, de l'Université de Technologie de Nanyang et de l'Université de Californie à Los Angeles, possédant une solide expérience en finance, en ingénierie et en infrastructures blockchain, construisant ensemble une base solide pour relier les actifs IA du monde réel et l'innovation financière en chaîne.
Kony Kwong est cofondateur et CEO de GAIB, possédant une expérience croisée dans la finance traditionnelle et le capital-risque crypto. Ancien investisseur chez L2 Iterative Ventures, et responsable de la gestion de fonds et des fusions chez Huobi M&A, il a également travaillé chez China Merchants International, Goldman Sachs et CITIC Securities. Diplômé en commerce international et finance de l'Université de Hong Kong (avec mention), il a également obtenu un master en informatique de l'Université de Pennsylvanie. Il estime que l'infrastructure IA manque de financement ("-fi"), d'où la création de GAIB, transformant les GPU et d'autres actifs de puissance de calcul réelle en produits d'investissement en chaîne.
Jun Liu est cofondateur et CTO de GAIB, avec une expérience en recherche académique et en pratique industrielle, spécialisé en sécurité blockchain, en économie cryptographique et en infrastructures DeFi. Ancien vice-président de Sora Ventures, il a également été responsable technique chez Ava Labs, soutenant l'équipe BD et responsable de l'audit des contrats intelligents, tout en dirigeant les travaux de diligence technique au Blizzard Fund. Il est titulaire d'un double diplôme en informatique et en ingénierie électrique de l'Université nationale de Taiwan, et poursuit un doctorat en informatique à l'Université de Cornell en participant à la recherche blockchain IC3. Son expertise réside dans la construction d'architectures financières décentralisées sécurisées et évolutives.
Alex Yeh est cofondateur et conseiller de GAIB, tout en étant le fondateur et CEO de GMI Cloud. GMI Cloud est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de services de cloud computing natifs d'IA et a été sélectionné comme l'un des six partenaires de la plateforme de référence NVIDIA. Alex possède une expérience dans les semi-conducteurs et le cloud IA, gérant le bureau familial Realtek, et a précédemment travaillé chez CDIB et IVC. Chez GAIB, il est principalement responsable des partenariats industriels, intégrant l'infrastructure GPU de GMI et le réseau de clients dans le protocole, favorisant la financiarisation des actifs d'Infra IA.
En décembre 2024, GAIB a complété un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, dirigé par Hack VC, Faction, Hashed, avec des investisseurs tels que The Spartan Group, L2IV, CMCC Global, Animoca Brands, IVC, MH Ventures, Presto Labs, J17, IDG Blockchain, 280 Capital, Aethir, NEAR Foundation, ainsi que plusieurs investisseurs providentiels dans les secteurs industriel et cryptographique. En juillet 2025, GAIB a également reçu un investissement stratégique de 10 millions de dollars, dirigé par Amber Group, avec plusieurs investisseurs asiatiques participant. Ces fonds seront principalement utilisés pour la tokenisation des actifs GPU, poussant davantage l'amélioration des infrastructures de GAIB, l'expansion des produits financiers GPU, et approfondissant la coopération stratégique avec l'IA et l'écosystème crypto, renforçant la participation des institutions dans les infrastructures IA en chaîne.
Dix, Résumé : logique commerciale et risques potentiels
Logique commerciale : Le positionnement central de GAIB est RWAiFi, c'est-à-dire transformer les actifs d'infrastructure IA (GPU, robots, etc.) en produits financiers combinables par le biais de la mise en chaîne, formant un cycle de "actifs réels → titrisation des flux de trésorerie → optimisation DeFi". Sa logique commerciale repose sur trois points :
Côté des actifs : les GPU et les robots présentent des caractéristiques de "matériel de haute valeur + flux de trésorerie prévisibles", répondant aux exigences de base de la RWA. Les GPU, en raison de leur standardisation, de leur valeur résiduelle claire et de leur forte demande, représentent le point d'entrée le plus réaliste actuellement ; les robots représentent une direction d'exploration à plus long terme, réalisant progressivement la mise en chaîne des flux de trésorerie grâce à l'opération à distance, à la collecte de données et au modèle RaaS.
Côté des fonds : grâce à la structure à deux niveaux d'AID (règlement stable, non générant d'intérêts, réserve T-Bills) et de sAID (jeton de fonds générant des rendements, avec pour base un portefeuille de financement + T-Bills), GAIB réalise une circulation stable et une séparation de la capture de rendement. Et, par l'intégration de DeFi avec PT/YT, emprunts, liquidités LP, libère des rendements et de la liquidité.
Côté écosystème : en collaboration avec des clouds GPU souverains tels que GMI et Siam.AI, des réseaux décentralisés comme Aethir, ainsi que des entreprises robotiques telles que PrismaX et OpenMind, établit un réseau industriel inter-matériel, de données et de services pour promouvoir le développement de moteurs jumeaux "Compute + Robotics".
De plus, GAIB utilise la structure SPC (Société de Portefeuille Ségréguée) pour transformer les accords de financement hors chaîne en certificats de rendement en chaîne. Les mécanismes clés incluent :
Modèle de financement : dette (10-20 % APY), partage des revenus (60-80 %+), structure mixte, durée courte (3-36 mois), période de récupération rapide.
Crédit et gestion des risques : garantir la sécurité par le biais d'un sur-collatéral (environ 30 %), de réserves de liquidités (5-7 %), d'assurances de crédit et de gestion des défauts (liquidation/opération de garde GPU) ; tout en associant souscription tierce et diligence raisonnable pour établir un système de notation de crédit interne.
Mécanisme en chaîne : Création/Rachat d'AID et accumulation de rendement sAID, combinant des protocoles tels que Pendle, Morpho, Curve, CIAN, Wand, pour réaliser une optimisation des rendements inter-chaînes et multidimensionnelle.
Transparence : Le site officiel, DefiLlama et Dune fournissent un suivi en temps réel des actifs et des flux de fonds, garantissant que la correspondance entre le financement hors chaîne et les actifs en chaîne est claire.
Risques potentiels : GAIB et ses produits associés (AID, sAID, AID Alpha, Tokenisation GPU, etc.) ont été conçus pour améliorer la visibilité des rendements par la transparence en chaîne, mais les risques sous-jacents persistent, et les investisseurs doivent évaluer pleinement leur tolérance au risque avant de participer prudemment :
Risques de marché et de liquidité : les rendements du financement GPU et les prix des actifs numériques sont tous deux influencés par les fluctuations du marché, sans garantie de retour ; les produits sont soumis à des périodes de blocage, et si les conditions du marché se détériorent, les investisseurs peuvent faire face à des risques de liquidité insuffisante ou de sortie à prix réduit.
Risques de crédit et d'exécution : le financement GPU et robotique implique souvent des PME, avec une probabilité de défaut relativement plus élevée ; la récupération des actifs dépend fortement de l'exécution hors chaîne, et si la liquidation ne se déroule pas sans heurts, cela affectera directement les remboursements des investisseurs.
Risques techniques et de sécurité : des vulnérabilités dans les contrats intelligents, des attaques de hackers, la manipulation d'oracles ou la perte de clés privées peuvent entraîner des pertes d'actifs ; une intégration approfondie avec des protocoles DeFi tiers (tels que Pendle, Curve, etc.) peut accroître la croissance de la TVL, mais introduit également des risques de sécurité et de liquidité externes.
Caractéristiques des actifs et risques opérationnels : les GPU présentent une standardisation et un marché de valeur résiduelle, tandis que les actifs robotiques sont de nature non standardisée, leur opération dépendant du taux d'utilisation et de maintenance ; lors d'une expansion interrégionale, les actifs robotiques sont particulièrement susceptibles d'être affectés par des différences réglementaires et une incertitude politique.
Risques de conformité et de réglementation : les actifs de puissance de calcul investis par GAIB appartiennent à une nouvelle catégorie de marché et d'actifs, qui ne sont pas couverts par les licences financières traditionnelles. Cela pourrait entraîner des problèmes de réglementation régionaux, y compris des restrictions sur leurs opérations commerciales, l'émission et l'utilisation d'actifs.
Avertissement : Cet article a été réalisé avec l'aide de l'outil AI ChatGPT-5. L'auteur a fait de son mieux pour relire et s'assurer que les informations sont véridiques et précises, mais il peut encore y avoir des omissions. Nous vous prions de bien vouloir nous excuser. Il convient de souligner que le marché des actifs cryptographiques présente généralement un décalage entre les fondamentaux des projets et les performances des prix sur le marché secondaire. Le contenu de cet article est uniquement destiné à l'intégration d'informations et à l'échange académique/recherche, et ne constitue pas un conseil en investissement, ni ne doit être considéré comme une recommandation d'achat ou de vente de jetons.