Ce matin, nous avons été témoins de l'histoire, et j'ai également participé à l'histoire, cette expérience est une leçon douloureuse. C'est le plus grand règlement de l'histoire des cryptomonnaies, avec un montant atteignant 19,2 milliards de dollars. Comparé au deuxième cas, le désastre de 21 ans à 519, où le montant n'était que de 9,3 milliards, soit plus du double du deuxième.
Parlons d'abord de moi. J'ai perdu 90 % de ma position longue avec effet de levier, et j'ai placé mon point de stop-loss sur le deuxième support le plus fort d'une cryptomonnaie majeure. Plutôt que d'appeler cela un stop-loss, on pourrait dire que c'était une sorte de protection faible après avoir vu les cryptomonnaies majeures atteindre de nouveaux sommets. En réalité, je ne voulais tout simplement pas voir ma position avec effet de levier liquidée, et le résultat est prévisible.
Ce règlement puissant a en fait une forte couleur de manipulation humaine, car quelques petits facteurs négatifs ont conduit à une forte vente, provoquant un écrasement des fonds à effet de levier ; ensuite, le levier de mise a également été déclenché, provoquant un écrasement supplémentaire, sans parler des arbitrageurs en chaîne, comme USDe. Cette fois, les cryptomonnaies majeures ont eu une chute maximale de plus de 20 %, ce qui a directement chassé les fonds à effet de levier à faible multiplicateur. En fait, le 7 octobre, il y a déjà eu une chute d'environ 5 % à 7 % des cryptomonnaies majeures, nettoyant les contrats à effet de levier à court terme. Plus important encore, tout le monde est essentiellement revenu à la deuxième position de support.
En fait, plusieurs conditions sont nécessaires pour accomplir ce règlement. La première condition est l'effet richesse généré après une croissance sauvage, qui a permis aux baleines de détenir d'énormes cartes.
Les anciens joueurs de Web3, en raison de la hausse à long terme du bitcoin, passant de quelques dollars à 100 000 dollars, ont créé de nombreuses baleines avec cette multiplication des milliers de fois. Après avoir traversé l'histoire chaotique initiale du marché des cryptomonnaies, ils connaissent mieux les règles du jeu et ont manipulé ce règlement.
C'est à peu près le mauvais côté de ces énormes baleines.
On apprend de ses erreurs, résumer les bonnes expériences est une condition nécessaire pour gagner de l'argent réel, les droits viennent des erreurs.
La deuxième condition est le double coup de Davis des cycles de cryptomonnaies et de baisse des taux, accumulant rapidement des bulles.
Tout le monde peut consulter mes anciens articles, nous avons une bonne compréhension des aspects macroéconomiques. Nous avons dit qu'un cycle d'actifs est étroitement lié aux caractéristiques des actifs, par exemple, certaines actions de ressources sont directement appelées actions cycliques. Et le cycle cyclique du marché des cryptomonnaies, en coïncidant avec le cycle de baisse des taux qui s'ouvre, a créé les conditions macroéconomiques pour ce règlement.
Ce cycle de marché haussier est le même, même si les changements sont des ajustements relatifs, l'ensemble ne sera pas très différent. À partir de juillet, après la dernière réduction de moitié du bitcoin environ un an plus tôt, les baleines ont commencé à accumuler, et le bitcoin a démarré - les cryptomonnaies majeures ont démarré - les jetons VC ont démarré - les jetons meme ont démarré - le grand règlement, c'était très clair. Combiné avec le cycle de baisse des taux qui a commencé en septembre, cela peut être considéré comme un double coup de Davis pour le marché des cryptomonnaies, produisant une énorme illusion de hausse, puis ce cycle de droits de douane a fait éclater la bulle.
Enfin, regardons vers l'avenir, voyons si le marché est terminé, la fête est-elle finie ? Je pense que ce n'est pas le cas. L'objectif de cette opération des baleines est de réaliser un profit après une hausse excessive. Ce règlement a principalement été causé par une énorme mèche baissière, et après le pic, tout est essentiellement revenu au deuxième support le plus fort, comme le btc à 112000 et eth à 3800.
En même temps, la question des droits de douane, en réalité, il est impossible pour les États-Unis d'augmenter les droits de douane de 100 %. L'objectif de cette demande excessive n'est pas d'obtenir autant, mais de vous faire savoir qu'ils ont quelque chose sur vous. La question des droits de douane a commencé en 2019 et a eu lieu plus de 10 fois, avec des listes de contenu, des délais et des montants que nous avons tous pris en compte. En général, cela se termine par des compromis mutuels, atteignant des résultats satisfaisants pour tous. La question des droits de douane n'est pas un facteur décisif macroéconomique, nous estimons l'impact à environ 10 % à 15 %, avec un temps d'assimilation de moins d'une semaine au maximum d'un mois. Ce niveau ne peut pas être considéré comme un cygne noir.
Une autre raison très importante est que la baisse des taux vient de commencer, et la probabilité de baisse des taux ce mois-ci et en décembre est de plus de 90 %, les données sur l'emploi sont également relativement apaisées, et la probabilité d'un environnement macroéconomique haussier reste très élevée.
Dans l'ensemble, nous définissons ce règlement comme une dévoration par les baleines malveillantes, et un marché haussier reste à espérer.
