La récente hausse de l'IOF (Impôt sur les Opérations Financières) pour les opérations de change a stimulé les transactions effectuées par des Brésiliens avec des stablecoins - des cryptomonnaies qui suivent la valeur d'un actif de référence, généralement le dollar, et dont les transactions ne sont pas soumises à l'impôt, qui est passé de 1,1 % à 3,5 % pour les achats internationaux par carte et en espèces et pour les envois à l'étranger.
Selon la plateforme Biscoint, la moyenne de négociation du Tether (USDT), l'une des stablecoins les plus anciennes et les plus échangées adossées au dollar, a augmenté de 78 % de 2024 à 2025 en reais. Le total traité est passé de R$ 53 milliards en 2024 à R$ 74 milliards cette année.
"L'adoption est en train de croître de manière absurde", dit Sarah Uska, porte-parole de Bitybank, qui propose une carte liée aux cryptomonnaies. Elle mentionne une augmentation de 36 % du volume transigé de stablecoins liés au dollar américain au Brésil entre juin et juillet.
En plus de l'augmentation de l'impôt, juillet a connu un autre changement qui a stimulé l'utilisation de ces monnaies. Le président des États-Unis, Donald Trump, a approuvé la réglementation des stablecoins adossés au dollar américain, exigeant que les échanges qui les négocient maintiennent des réserves pour garantir qu'une monnaie équivaut à un dollar.
Contactée, la Receita Federal a souligné que la possession de stablecoins doit être déclarée si elle dépasse 5 000 R$ par actif, tout comme les opérations avec des cryptomonnaies qui dépassent 30 000 R$.
Selon la Receita, 40 milliards de R$ ont été déclarés par mois, en moyenne, pour des opérations réalisées avec des crypto-actifs par des personnes physiques et morales au premier semestre de cette année.
Bien que ce soit un achat indirect de dollars, la législation actuelle ne classe pas les transactions avec des stablecoins comme des opérations de change, d'où l'exemption de l'IOF.
Le régulateur travaille à changer la règle. Contacté, le BC a déclaré que les questions de nature fiscale relèvent de la compétence de la Receita Federal et qu'il a déjà présenté une proposition de réglementation de l'utilisation des actifs virtuels sur le marché des changes. En outre, "l'élaboration de la réglementation sur la prestation de services d'actifs virtuels sur le marché des changes est en phase de conclusion."
"Cette réglementation couvrira, entre autres, les conditions et exigences spécifiques pour l'utilisation d'actifs virtuels, y compris ceux libellés en devise étrangère (stablecoins), pour les paiements internationaux, toujours par l'intermédiaire d'une institution autorisée à fonctionner et à opérer dans le change par la Banque Centrale", a complété le BC.
Selon des données compilées par Visa, le volume transigé par des personnes physiques via ces monnaies numériques s'élevait à 155,5 milliards de dollars au cours des six dernières années. En ce qui concerne la valeur des transactions organiques (hors robots), la part du commerce de détail n'est que de 0,6 %, mais en ce qui concerne le nombre de transferts, les personnes physiques représentent 55 % du total. En d'autres termes, les gens effectuent de nombreuses transactions avec des stablecoins, mais de faibles montants.
Une des raisons est les cartes de cryptomonnaies, qui permettent d'utiliser les stablecoins de la même manière que les monnaies fiduciaires.
"Au lieu de débiter des fonds d'un compte bancaire, la carte accède directement aux ressources disponibles dans le portefeuille de crypto-actifs de l'utilisateur. Pour les utilisateurs comme pour les établissements, l'expérience d'utilisation et de réception reste inchangée ; cependant, dans le processus, il y a une conversion en temps réel entre stablecoin et monnaie fiduciaire", explique Antônia Souza, directrice des Monnaies Numériques de Visa pour l'Amérique Latine et les Caraïbes.
Au Brésil, des cartes comme celles de Crypto.com, Picnic et Kast offrent déjà cette possibilité non seulement pour les personnes physiques, mais aussi pour les personnes morales et sous forme de cartes d'entreprise.
La marque fournit également une infrastructure qui aide les institutions financières à émettre leurs propres stablecoins. Cette année, par exemple, l'espagnol BBVA lancera un stablecoin adossé à des euros via cette plateforme.
Mastercard a également des solutions en monnaies numériques. Ce mois-ci, elle a lancé une carte avec la plateforme de cryptomonnaies Binance. Elle fonctionne comme une carte prépayée utilisant des cryptomonnaies pour des paiements et retraits dans la monnaie locale courante.
"Au moment de la transaction, le montant est automatiquement converti, et le commerçant reçoit le paiement déjà en monnaie locale. Le solde est débité directement du compte Binance dès que l'achat est approuvé", déclare Guilherme Nazar, vice-président régional de Binance pour l'Amérique Latine.
Il existe encore des applications axées sur le change via des stablecoins, comme Dolarapp. Avec cela, on peut faire un Pix en reais et transformer ce montant en stablecoins de dollar, comme USDT et USDC, en ne payant que le spread de change de 0,5 %. Avec la carte, on peut utiliser ce montant pour des achats à l'étranger sans IOF.
"Les stablecoins sont bien perçus par les entreprises et les particuliers. Elles fonctionnent 24 heures sur 24, sept jours sur sept, et sont rapides, envoyant l'argent en quelques minutes. Le fournisseur à l'étranger ne sait même pas qu'il a reçu un paiement par stablecoin. De plus, comme cela réduit les intermédiaires, cela réduit le coût", dit Sarah.
Dans les transactions de change traditionnelles, les banques et les courtiers intermédient l'échange des devises, ce qui augmente les frais de l'opération. Avec les stablecoins, les coûts sont moindres, car les transactions se font uniquement en ligne, dans l'univers de la blockchain, et sans la nécessité d'enregistrement auprès de la Banque Centrale.
Pour Ana Cláudia Utumi, associée fondatrice de Utumi Advogados, les remises via des stablecoins peuvent devenir un vrai casse-tête car elles ressemblent aux opérations connues sous le nom de blue chip swaps, une manière de transférer des fonds à l'étranger par l'achat et la vente d'actifs.
Entre 1990 et 2000, ce type d'opération était effectué par de grandes entreprises et banques sans déclaration à la BC pour éviter l'IOF.
"Ce n'était pas illégal, mais le BC leur a ordonné d'arrêter. Ensuite, le Carf [Conseil Administratif de Ressources Fiscales] a jugé que c'était une opération illégale de change", se souvient l'avocate.
Selon Ana Cláudia, il y a un même flou juridique autour des stablecoins. "Ceux qui utilisent des stablecoins pour faire des remises doivent se méfier, car il y a un précédent juridique [contraire]. Le BC considère que la cryptomonnaie ne remplace pas le change, mais la Receita pourrait penser le contraire."
"S'il est prouvé que le transfert à l'étranger a été effectué de manière cachée, sans déclaration à la Receita Federal et à la Banque Centrale, ce serait un problème", affirme Henrique Coimbra Figueiredo, de Vilas Boas Lopes Frattari Advogados.
Si la Receita juge les opérations comme irrégulières, il peut y avoir une imposition de 25 % d'IOF, en plus d'une amende de 100 % pour évasion fiscale.
Source : Folha de S. Paulo