Le volume de trading du bitcoin est tombé en dessous de 8 milliards de dollars, le plus bas depuis octobre 2023, rendant le marché plus vulnérable à des mouvements brusques alors que la liquidité et la profondeur du marché s'amincissent.
Les marchés des options évaluent un calme même si la déclaration de politique de la Réserve fédérale et la flambée des prix de l'énergie menacent d'injecter de la volatilité macroéconomique dans le bitcoin et d'autres actifs à risque.
Le bitcoin tourne autour de 77 800 $ avec des gains sur les principales cryptos, tandis que la hausse des rendements des bons du Trésor liée à des prix du pétrole plus élevés représente un risque croissant pour les marchés financiers, y compris la crypto.
Même si les appels pour que $BTC se rallye davantage se multiplient, la participation sur le marché au comptant se refroidit, laissant la porte ouverte à une action erratique des prix.
Le volume de trading, la valeur en dollars de $BTC échangée en une journée, a récemment chuté à moins de 8 milliards de dollars, selon Glassnode. C'est le plus bas depuis octobre 2023, lorsque le bitcoin était à moins de 40 000 $. Le volume a diminué depuis qu'il a atteint des sommets au-dessus de 25 milliards début février.
"Des environnements de volume aussi bas coïncident souvent avec une profondeur de marché réduite et une sensibilité accrue aux changements de flux," a déclaré Glassnode.
La profondeur du marché, généralement mesurée en regardant les ordres d'achat et de vente dans un rayon de 2 % du prix actuel, est largement utilisée pour évaluer la liquidité, ou la capacité du marché à absorber de grosses commandes à des prix stables.
Lorsque la profondeur du marché se réduit, cela signifie que quelques grosses commandes peuvent faire bouger les prix de manière significative. En d'autres termes, le volume en baisse pourrait finir par augmenter la volatilité du marché, bien que les traders d'options ne semblent pas envisager ce scénario pour le moment.
L'indice BVIV de Volmex, qui mesure les fluctuations de prix attendues du BTC sur 30 jours, est tombé à des niveaux de trois mois en dessous de 42 % annualisé. Clairement, les traders sont positionnés pour le calme, pas pour le tumulte.
C'est notable, surtout parce que la Fed fixe les taux d'intérêt plus tard aujourd'hui. Personne ne s'attend à un changement ; l'attention se portera sur ce que la déclaration de politique a à dire sur les disruptions du marché de l'énergie et la hausse des prix aux stations-service. Une déclaration hawkish, exprimant une alarme concernant les risques de croissance et d'inflation, pourrait signifier une pause prolongée dans les réductions de taux, et même des augmentations possibles de taux, limitant les gains des actifs risqués.
Ceci est un extrait de la newsletter de CoinDesk 'Daybook.'
"Le Bitcoin se situe autour de 77k et se négocie comme un marché qui ne veut pas s'engager avant la Fed. Le ruban est calme en surface, mais ce n'est pas détendu. Le positionnement est prudent, la liquidité est plus mince, et la prochaine impulsion est plus susceptible de venir du macro que de tout ce qui est natif de la crypto," ont déclaré les analystes de Marex dans une note matinale.
"Le grand élément imprévisible macroéconomique est la politique énergétique. Si l'énergie devient moins prévisible, les actifs risqués restent sensibles aux titres," ont-ils déclaré, notant la décision des Émirats arabes unis de quitter l'OPEP et l'OPEP+ mardi.
Le BTC a récemment échangé autour de 77 800 $, en hausse de plus de 1 % en 24 heures, avec l'ether (ETH), solana (SOL) et XRP ajoutant des montants similaires. L'indice Memecoin de CoinDesk mène le marché à la hausse, avec des gains de 3 %, suivi de l'indice Computing Select, qui est en hausse de 2,7 %.
Dans les marchés traditionnels, l'Indice du Dollar, qui est inversement lié au prix du bitcoin, continue de rester en dessous de 100, manquant d'élan haussier. Cependant, les rendements des bons du Trésor américain à 10 et 2 ans continuent d'augmenter, bien que lentement. Restez vigilant !
Lire la suite : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui dans les altcoins et les dérivés, consultez Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez "Crypto Week Ahead" de CoinDesk.
Qu'est-ce qui est tendance
Les prix du pétrole prolongent leur rallye de plusieurs jours alors que Trump émet une nouvelle menace envers l'Iran ; le Brent dépasse les 114 $ le baril (CNBC) : Les prix du pétrole ont avancé alors que les traders ont pesé le départ choquant des Émirats arabes unis de l'OPEP et que la conclusion imminente de la guerre en Iran semble peu probable.
Il y a un mouvement sur les réseaux sociaux prédisant que le bitcoin dépassera les 90 000 $. Cela pourrait poser problème. (CoinDesk) : La société d'analytique Santiment avertit que la montée du sentiment haussier pourrait être un signal contrarien, suggérant que les prix pourraient évoluer dans la direction opposée.
80 secondes des bénéfices des Big Tech décideront du sort du marché boursier (Bloomberg) : Les investisseurs à la recherche d'indices sur la direction que prendra le marché boursier dans les semaines à venir recevront une lecture rapide dès la fin des échanges mercredi.