Les dernières déclarations de Powell sont devenues le principal facteur de baisse dans le secteur des cryptomonnaies. Il a clairement indiqué que la réduction des taux en décembre n'est "absolument pas un fait établi" et que la politique doit dépendre des données sur l'inflation et l'emploi, brisant ainsi les attentes optimistes du marché en matière d'assouplissement. Ce signal hawkish a conduit à un resserrement de l'appétit pour le risque à l'échelle mondiale, avec une vente massive concentrée des cryptomonnaies, qui sont des actifs sensibles à la liquidité. Au 3 novembre, le bitcoin a chuté sous les 106000 dollars, l'ethereum est tombé sous les 3600 dollars, et la plupart des principales cryptomonnaies ont perdu plus de 8 %. Plus de 170000 personnes ont été liquidées en 24 heures, pour un montant total de 470 millions de dollars, avec plus de 90 % des liquidations provenant de positions longues, et une atmosphère de panique s'est répandue.

Cette baisse n'est pas le fruit du hasard, le cycle de politique de la Fed est toujours étroitement lié au secteur des cryptomonnaies. Des taux d'intérêt bas pendant les périodes d'assouplissement ont permis des flux de capitaux dans le secteur des cryptomonnaies, et la réduction des taux entre 2020 et 2021 a fait grimper le bitcoin de 200 % ; mais lorsque les attentes de resserrement diminuent ou que la politique se resserre, les fonds se retirent. Le resserrement en 2022 a déjà provoqué un marché baissier dans le secteur des cryptomonnaies. Actuellement, l'inflation de base aux États-Unis reste supérieure à l'objectif de 2 %, la probabilité de réduction des taux en décembre a fortement diminué, et avec la contraction des flux de capitaux des ETF et la pression de déverrouillage des tokens, le secteur des cryptomonnaies sera encore affecté à court terme par un resserrement de la liquidité.

Pour les investisseurs, il est important d'être vigilant face à l'incertitude politique à court terme, de se concentrer sur l'indice des prix à la consommation (CPI) et les données sur l'emploi non agricoles aux États-Unis, d'éviter d'acheter à tout prix ou de prendre des leviers, et d'éviter que la capitalisation boursière ne descende davantage à un niveau de soutien de 35000 milliards de dollars. À moyen et long terme, une réduction des taux d'intérêt par la Fed, stimulée par la stabilité économique, serait la plus favorable pour le secteur des cryptomonnaies, mais les effets de la politique sont retardés d'environ neuf mois. Il serait judicieux de se positionner pendant cette période de fenêtre plutôt que de poursuivre des fluctuations à court terme. De plus, "acheter sur les attentes, vendre sur les faits" est courant ; après la réduction des taux en septembre, le bitcoin a connu un pic avant de se corriger. Il est conseillé d'abandonner la pensée selon laquelle "l'assouplissement entraîne nécessairement une hausse", de contrôler les positions et de diversifier les cryptomonnaies essentielles pour couvrir les risques. Rester rationnel en période de panique est essentiel pour saisir les opportunités structurelles. #美联储降息