Wall Street était largement en baisse autour de 14h30 EDT le lundi 9 mars, les risques géopolitiques liés au conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran pesant sur le sentiment des investisseurs. Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement mondial en pétrole — en particulier autour du détroit d'Ormuz — ont fait monter les prix du brut et ont ravivé les inquiétudes concernant l'inflation et une croissance économique plus lente.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 497,27 points à 47 004,28. Le S&P 500 a perdu 40,38 points à 6 699,64, tandis que le Nasdaq Composite a diminué de 60,98 points à 22 326,70. Le NYSE Composite était en baisse de 453,90 points à 22 335,65. Les pertes plus tôt dans la session étaient légèrement plus marquées avant que les marchés ne réduisent certaines baisses à midi.
Les actions des petites capitalisations ont montré encore plus de tension. Le Russell 2000 a traîné derrière les grands indices plus tôt dans la journée, reflétant une aversion au risque plus large parmi les investisseurs qui s'éloignent des entreprises plus sensibles à l'économie.
La largeur du marché a peint un tableau clair de l'humeur du jour : environ trois-quarts des actions cotées étaient en baisse, ne laissant qu'une mince tranche d'entreprises maintenir des gains. Parmi les 30 composants du Dow, seule une poignée a réussi à rester positive.
Les entreprises énergétiques se sont distinguées comme l'un des rares points lumineux. La hausse des prix du pétrole — dépassant brièvement la barre des 100 $ le baril lors de la séance de trading — a soutenu les actions des producteurs de pétrole et des entreprises liées à l'énergie. Chevron était parmi les rares composants du Dow à trader en hausse pendant la séance.
La forte montée du brut a suivi l'escalade de l'activité militaire entre les États-Unis, Israël et l'Iran, les analystes avertissant que des disruptions prolongées dans la région pourraient exercer une pression sur l'offre mondiale. Le détroit d'Ormuz, une route de transport pétrolier critique, reste un point focal pour les traders surveillant le potentiel.
La montée des prix du pétrole a également ravivé les discussions sur la stagflation — un mélange d'inflation persistante et de croissance ralentissante — une combinaison économique que les investisseurs accueillent rarement avec enthousiasme.
La volatilité est restée élevée mais pas extrême. L'indice de volatilité Cboe (VIX) a stagné autour de la fourchette haute des 20, reflétant une incertitude accrue tout en évitant une vente panique totale.
Les rendements des bons du Trésor étaient relativement stables alors que les traders pesaient des pressions concurrentes. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est resté près de 4,13 % tandis que le bon à 2 ans se négociait autour de 3,58 %, suggérant que les marchés équilibrent les risques d'inflation contre un potentiel ralentissement économique.
Les métriques de prix de Kitcoin montrent que les métaux précieux ont offert peu de refuge lundi. L'or a été échangé près de 5 095 $ l'once, en baisse de 77 $ sur la journée, tandis que l'argent a légèrement glissé à environ 84,14 $ l'once. Les baisses sont survenues malgré l'incertitude géopolitique, indiquant que certains investisseurs pourraient lever des liquidités ou changer de positions ailleurs.
Au-delà de la géopolitique, le contexte économique montre déjà des signes de tension. Les données sur l'emploi de février ont récemment indiqué une baisse d'environ 92 000 emplois, faisant grimper le taux de chômage à environ 4,4 %. Ces chiffres ajoutent aux préoccupations croissantes selon lesquelles l'économie pourrait perdre de l'élan dans les mois à venir.
La semaine à venir comprend plusieurs événements économiques qui pourraient encore influencer les marchés, bien que les gros titres géopolitiques puissent les éclipser. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de février, prévu pour mercredi matin, sera scruté de près pour déceler des signes de pression inflationniste — même si les données précèdent le dernier pic pétrolier.
Les résultats des entreprises sont également sur le radar. Hewlett Packard Enterprise doit publier ses résultats lundi après la cloche de clôture, tandis que les résultats d'Oracle plus tard cette semaine pourraient offrir des indices sur les tendances de la demande dans l'intelligence artificielle (IA) et les dépenses en technologie d'entreprise.
Alors que les actions trébuchaient, les marchés des actifs numériques avançaient dans la direction opposée. Le marché des cryptomonnaies a augmenté d'environ 2,29 % au cours des 24 dernières heures, avec le bitcoin (BTC) gagnant environ 2,42 % pendant la même période — un rappel que les actifs risqués ne bougent pas toujours de manière synchrone pendant les périodes de stress macroéconomique.
Pour l'instant, les marchés semblent être en mode attentiste. Tout signe d'apaisement des tensions au Moyen-Orient ou de stabilisation des marchés pétroliers pourrait déclencher un rebond, tandis qu'un conflit prolongé risque de mettre une pression supplémentaire sur des actions déjà négociées à des valorisations historiquement élevées.
Si les prix du pétrole restent élevés, les investisseurs pourraient se préparer à une volatilité continue dans les jours à venir — car lorsque la géopolitique et les marchés de l'énergie se heurtent, Wall Street n'a que rarement une séance de trading tranquille.
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