Utilisez les données pour prouver que la liquidité du marché financier actuel est en voie d'épuisement !
1. Les réserves bancaires ont chuté en dessous de 3 billions
- Qu'est-ce que les réserves bancaires ?
Une banque est essentiellement un établissement qui absorbe les dépôts et accorde des prêts. Cela signifie que l'argent que chacun dépose dans une banque n'est pas entièrement conservé dans celle-ci et ne peut pas non plus être entièrement prêté. Il faut conserver une partie des fonds pour faire face aux retraits des déposants, sinon cela entraînerait un risque de ruée bancaire.
- Pourquoi 3 billions ?
3 billions est reconnu par le marché comme la ligne de démarcation entre la « liquidité abondante » et la « liquidité tendue ».
Après la crise financière de 2008, la Réserve fédérale a stipulé que les banques américaines devaient maintenir un ratio de fonds déposés à la Réserve fédérale d'au moins 8 % par rapport au PIB, soit environ 2,5 billions ; si le ratio est de 10 %, cela représente 3,1 billions.
Les responsables de la Réserve fédérale ont estimé, en fonction des données actuelles, que 3 billions constitue la ligne de prospérité et de détresse de la liquidité du système financier, la ligne minimale pour une liquidité suffisante étant d'environ 2,7 billions.
Actuellement, le montant des réserves bancaires de la Réserve fédérale a chuté à 2,8 billions, ce qui est la principale raison de la panique sur le marché.
2. Taux de financement garanti au jour le jour SOFR
Le 31 octobre, le taux de financement garanti au jour le jour (SOFR) a grimpé de 22 points de base pour atteindre 4,22 %, avec un écart par rapport au taux des réserves excédentaires élargi à 32 points de base, atteignant le niveau le plus élevé depuis mars 2020.
Le taux SOFR est le taux d'emprunt au jour le jour entre les institutions financières américaines, utilisé pour atténuer la situation de tension à court terme de certaines institutions.
Cette montée soudaine des taux signifie que les institutions financières ont soudainement un besoin accru de prêts - elles manquent d'argent !
3. Facility de rachat permanente SRF
En octobre 2025, l'outil de facility de rachat permanent (SRF) a été fréquemment activé, avec un volume d'utilisation atteignant 50,35 milliards de dollars le 24 octobre, établissant un nouveau record historique.
La facility de rachat permanente, en termes simples, consiste pour la Réserve fédérale à acheter des obligations d'État à des institutions financières, pour les revendre le lendemain, dans le but de fournir des fonds à court terme aux institutions financières.
Les taux SOFR et SRF peuvent tous deux corroborer, de manière indirecte, que le système financier américain actuel manque d'argent !