Au cours de la semaine prochaine, Solana devrait assister à son plus grand largage à ce jour, en se concentrant sur le jeton $JUP. Alors que la communauté crypto attend avec impatience cet événement, voici une analyse perspicace de la trajectoire potentielle de $JUP et des stratégies pour s'engager dans le largage aérien.
Jupiter, depuis sa création en 2021, s'est engagé à créer la meilleure expérience de trading décentralisé au sein de l'écosystème Solana. Il y parvient en intégrant une variété de fonctionnalités DeFi dans une application unifiée, en donnant la priorité à une expérience conviviale. Initialement lancé comme moteur de swap, Jupiter a élargi son offre pour inclure une gamme diversifiée de produits répondant à divers besoins des utilisateurs, tels que le Dollar-Cost Averaging (DCA), les ordres limités, le trading perpétuel et, plus récemment, une rampe de lancement.
En 2023, Jupiter a connu une croissance remarquable, avec un volume mensuel décuplé, passant de 650 millions de dollars en janvier à 7,1 milliards de dollars en décembre. Cette hausse a culminé en novembre avec un volume mensuel record de plus de 16 milliards de dollars. Une telle croissance a consolidé la position de Jupiter en tant qu'élément clé de l'écosystème Solana, représentant plus de 70 % du volume organique de tous les DEX Solana et devenant la plateforme incontournable pour les commerçants de détail sur Solana.
Dans la perspective du lancement de $JUP, il devrait être différent de JTO, mais certains parallèles peuvent être établis. Le premier jour de négociation devrait être très volatil, offrant des opportunités aux traders à court terme. Semblable au lancement de JTO, $JUP pourrait connaître une augmentation initiale significative – doublant potentiellement le prix de référence initial, indiquant une opportunité de vente. A l’inverse, une baisse supérieure à 50 % par rapport à son prix initial pourrait présenter une opportunité d’achat.
Lors du lancement de JTO, la tarification du jeton impliquait de prendre en compte la relation entre l'évaluation entièrement diluée (FDV) de JTO et la FDV de LDO. Les ratios supérieurs à 1,6 signalent une situation de surachat, tandis que 0,4 indiquent une forte situation de survente.
L'application de cette approche de valorisation à $JUP est un défi en raison de sa nature multiforme, combinant les fonctionnalités d'un agrégateur DEX, de perpétuels, de DCA et d'une rampe de lancement. Les pairs les plus proches pour la comparaison des valorisations semblent être Uniswap, dYdX et DAO Maker, ce qui conduit à une FDV approximative d'environ 10 milliards de dollars. Ce chiffre FDV combiné, ainsi que les niveaux clés du ratio JTO/LDO FDV, peuvent être utilisés pour estimer le prix de $JUP dans différents scénarios, aidant ainsi à la prise de décision concernant l'achat ou la vente de $JUP.
Cependant, les conditions actuelles du marché ne sont pas aussi haussières qu'elles l'étaient lors de la baisse du JTO, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le prix initial du $JUP. De plus, le largage JTO a été distribué à 10 000 utilisateurs, tandis que JUP atteint près d'un million d'utilisateurs. Cette répartition généralisée suggère qu’il pourrait y avoir moins d’acheteurs initiaux pour JUP que pour JTO.
Les attentes du marché à l'égard de JUP sont très élevées et lorsque les attentes sont universellement partagées, les résultats s'écartent souvent des prévisions. Il est fort probable que la sortie de JUP stimulera une augmentation notable de l'activité en chaîne. Beaucoup pourraient y voir une opportunité de s’aventurer dans des investissements à plus haut risque en utilisant ce qui est perçu comme de « l’argent gratuit » provenant du largage JUP.