Le principal avantage de l'accumulation par coût moyen est qu'elle réduit le risque de miser au mauvais moment. Le timing du marché est l'une des choses les plus difficiles à gérer en matière de trading ou d'investissement. Souvent, même si la direction d'une idée de trade est correcte, le timing peut être décalé – ce qui rend l'ensemble du trade incorrect. L'accumulation par coût moyen aide à atténuer ce risque.

Si tu divises ton investissement en plus petits morceaux, tu obtiendras probablement de meilleurs résultats que si tu investissais la même somme d'argent en une seule fois. Faire un achat mal chronométré est étonnamment facile, et cela peut conduire à des résultats moins qu'idéaux. De plus, tu peux éliminer certains biais de ta prise de décision. Une fois que tu t'engages dans l'accumulation par coût moyen, la stratégie prendra les décisions pour toi.

Le dollar-cost averaging, bien sûr, ne réduit pas complètement le risque. L'idée est seulement de lisser l'entrée sur le marché afin que le risque de mauvais timing soit minimisé. Le dollar-cost averaging ne garantira absolument pas un investissement réussi – d'autres facteurs doivent également être pris en compte.

Comme nous l'avons discuté, chronométrer le marché est extrêmement difficile. Même les plus grands vétérans du trading ont du mal à lire le marché avec précision par moments. Ainsi, si vous avez fait un dollar-cost averaging dans une position, vous devrez peut-être également envisager votre plan de sortie. C'est-à-dire une stratégie de trading pour sortir de la position.

Maintenant, si vous avez déterminé un prix cible (ou une fourchette de prix), cela peut être assez simple. Vous, encore une fois, divisez votre investissement en morceaux égaux et commencez à les vendre une fois que le marché se rapproche de l'objectif. De cette façon, vous pouvez atténuer le risque de ne pas sortir au bon moment. Cependant, tout cela dépend entièrement de votre système de trading individuel.

Certaines personnes adoptent une stratégie d'achat et de conservation, où l'objectif est de ne jamais vendre, car les actifs achetés sont censés s'apprécier continuellement au fil du temps. Jetez un œil à la performance de l'indice Dow Jones Industrial Average au cours du siècle dernier ci-dessous.

Bien qu'il y ait des périodes de récession à court terme, le Dow est dans une tendance haussière continue. L'objectif d'une stratégie d'achat et de conservation est d'entrer sur le marché et de rester dans la position suffisamment longtemps pour que le timing n'ait pas d'importance.

Cependant, il vaut la peine de garder à l'esprit que ce type de stratégie est généralement orienté vers le marché boursier et peut ne pas s'appliquer aux marchés de la cryptomonnaie. Gardez à l'esprit que la performance du Dow est liée à une économie réelle. D'autres classes d'actifs se comporteront très différemment.

Exemple de dollar-cost averaging

Regardons cette stratégie à travers un exemple. Supposons que nous ayons un montant fixe de 10 000 $, et nous pensons que c'est un pari raisonnable d'investir dans le Bitcoin. Nous pensons que le prix va probablement osciller dans la zone actuelle, et c'est un endroit favorable pour accumuler et construire une position en utilisant une stratégie DCA.

Nous pourrions diviser les 10 000 $ en 100 morceaux de 100 $. Chaque jour, nous allons acheter pour 100 $ de Bitcoin, peu importe le prix. De cette façon, nous allons étaler notre entrée sur une période d'environ trois mois.

Maintenant, démontrons la flexibilité de l'approche du dollar-cost averaging avec un autre plan de jeu. Disons que le Bitcoin vient d'entrer dans un marché baissier, et nous ne prévoyons pas de tendance haussière prolongée pendant au moins deux ans. Mais, nous nous attendons à une tendance haussière à un moment donné, et nous aimerions nous préparer à l'avance.

Devons-nous utiliser la même stratégie ? Probablement pas. Ce portefeuille d'investissement a un horizon temporel beaucoup plus large. Nous devrions être préparés à ce que ces 10 000 $ soient alloués à cette stratégie pendant encore quelques années. Alors, que devrions-nous choisir ?

Nous pourrions diviser l'investissement en 100 morceaux de 100 $ à nouveau. Cependant, cette fois, nous allons acheter pour 100 $ de Bitcoin chaque semaine. Il y a plus ou moins 52 semaines dans une année, donc l'ensemble de la stratégie sera exécuté en un peu moins de deux ans.

De cette façon, nous allons construire une position à long terme pendant que la tendance baissière suit son cours. Nous ne manquerons pas le train lorsque la tendance haussière commencera, et nous avons également atténué certains des risques d'acheter dans une tendance baissière.

Mais gardez à l'esprit que cette stratégie peut être risquée – nous achèterions dans une tendance baissière après tout. Pour certains investisseurs, il pourrait être préférable d'attendre jusqu'à ce que la fin de la tendance baissière soit confirmée avant d'entrer. S'ils attendent, le coût moyen (ou le prix des actions) sera probablement plus élevé, mais beaucoup des risques à la baisse sont atténués en retour.

Calculateur de dollar-cost averaging

Vous pouvez trouver un super calculateur de dollar-cost averaging pour Bitcoin sur dcabtc.com. Vous pouvez spécifier le montant, l'horizon temporel, les intervalles, et avoir une idée de la façon dont différentes stratégies auraient performé au fil du temps. Vous constaterez que dans le cas du Bitcoin, qui est dans une tendance haussière soutenue à long terme, la stratégie aurait fonctionné de manière constante plutôt bien.

Ci-dessous, vous pouvez voir la performance de votre investissement si vous aviez acheté juste 10 $ de Bitcoin chaque semaine au cours des cinq dernières années. 10 $ par semaine ne semble pas beaucoup, n'est-ce pas ? Eh bien, en avril 2020, vous auriez investi au total environ 2600 $, et votre pile de bitcoins vaudrait environ 20 000 $.

L'argument contre le dollar-cost averaging

Bien que le dollar-cost averaging puisse être une stratégie lucrative, elle a aussi ses sceptiques. Elle fonctionne indéniablement mieux lorsque les marchés connaissent de grands mouvements. Cela a du sens, puisque la stratégie est conçue pour atténuer les effets de la forte volatilité sur une position.

Le dollar-cost averaging est une stratégie rédemptive pour entrer dans une position tout en minimisant les effets de la volatilité du marché. Cela implique de diviser l'investissement en plus petits morceaux et d'acheter à intervalles réguliers.

Le principal avantage de cette stratégie est qu'elle soulage le besoin de chronométrer le marché, ce qui peut être difficile. Les investisseurs qui préfèrent ne pas surveiller activement les marchés peuvent toujours participer efficacement en utilisant la méthode DCA.

Cependant, certains sceptiques affirment que le dollar-cost averaging peut amener les investisseurs à manquer des gains lors des marchés haussiers. Cela dit, manquer quelques gains n'est pas la fin du monde, le dollar-cost averaging demeure une stratégie d'investissement pratique et efficace pour beaucoup.
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