Les marchés de prêt dédiés de Morpho s'emparent rapidement d'une part de marché importante dans le domaine du prêt de financement décentralisé (DeFi). Son principal concurrent, le protocole de prêt décentralisé Aave, n'a pas accueilli sa croissance.
Au cours de l'année dernière, Morpho a grandi en tant que protocole de prêt DeFi, devenant un concurrent solide des entreprises établies dans ce domaine. Ce succès est dû à ses solutions techniques efficaces et à son expertise en développement commercial.
Bien qu'elle ait commencé avec un retard considérable par rapport aux géants de l'industrie comme Aave et Compound, Morpho a réussi à élargir son portefeuille de prêts actifs à 2 milliards de dollars depuis 2022. Rien qu'en janvier, le projet a généré 20 millions de dollars de frais, plaçant Morpho dans une position solide pour maintenir sa croissance et même l'accélérer.
L'infrastructure bancaire décentralisée
À première vue, Morpho peut sembler comme d'autres protocoles de prêt, mais il se distingue par des solutions techniques uniques qui ont considérablement contribué à attirer des clients. L'une de ses principales caractéristiques est qu'il permet aux utilisateurs de créer des marchés de prêt personnalisés.
Lors de la création d'un marché de prêt, les créateurs peuvent définir divers critères, y compris les actifs collatéraux préférés, les actifs utilisés pour le prêt, les prévisions de prix, le modèle de taux d'intérêt préféré et le ratio prêt-liquidation par rapport à la valeur allouée.
Cette approche innovante bénéficie à la fois aux prêteurs et aux emprunteurs, car elle permet une allocation du capital plus efficace, entraînant de meilleurs taux d'intérêt pour les deux parties. En conséquence, les prêteurs obtiennent des rendements plus élevés sur leurs dépôts, tandis que les emprunteurs profitent de taux d'intérêt plus bas. Cette méthode contraste fortement avec les protocoles de prêt comme Aave, où l'équipe décide des marchés de prêt à ajouter.
Comme l'a mentionné le PDG de Morpho Labs, Paul Frambot, "Aave est une banque, tandis que Morpho est l'infrastructure bancaire".
D'autres caractéristiques similaires aux systèmes de prêt traditionnels incluent des mécanismes de gestion des risques. Et comme la création de coffres de prêt dans Morpho ne nécessite pas d'autorisation, le protocole a intégré des gardiens de risque dans son infrastructure pour aider les utilisateurs à filtrer les options de prêt les moins risquées. Ces gardiens sont des experts indépendants en gestion des risques, agissant en tant que tiers, utilisant leur expertise pour offrir des coffres variés de Morpho.
Il convient de noter que Morpho a attiré de nombreux coordinateurs connus, y compris des entreprises comme Gauntlet, une société d'analyse blockchain qui a précédemment conseillé Aave.
Les contrats intelligents décentralisés sont également en concurrence. Aave contre Morpho
Il n'est pas surprenant que la croissance de Morpho n'ait pas été bien accueillie par son principal concurrent, Aave. Dans un post sur X, Frambot a accusé Aave de tenter "d'empêcher la croissance de Morpho". De plus, Aave a menacé il y a quelques mois de retirer ses protocoles de prêt de la chaîne Polygon si Polygon collaborait avec Morpho.
Cette collaboration potentielle aurait pu utiliser près de 1.3 milliard de dollars de stablecoins du pont Polygon Chain pour des pools de prêt orchestrés sur Morpho.
Malgré ces obstacles imposés par Aave, la valeur unique de Morpho continue d'attirer les utilisateurs. Le projet a récemment collaboré avec Coinbase pour offrir des prêts en Bitcoin à ses clients. En utilisant Morpho, les utilisateurs de Coinbase peuvent désormais emprunter jusqu'à 100,000 dollars américains contre leurs Bitcoins. Morpho facilite le processus d'emprunt sur la chaîne Base, Coinbase fournissant une interface pour accéder au protocole sans avoir à gérer les prêts directement.
Grâce au modèle de prêt unique adopté par Morpho, elle a pu établir des partenariats stratégiques et élargir sa base d'utilisateurs. Grâce à la valeur unique que le projet offre, il est probable que sa croissance se poursuive, et il ne serait pas surprenant que Morpho devienne un jour le protocole de prêt DeFi leader dans ce domaine.
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