La prochaine réunion de la Réserve fédérale les 9 et 10 décembre a attiré une attention significative alors que les investisseurs et les analystes spéculent sur la possibilité d'une autre réduction des taux d'intérêt avant Noël. Une telle décision pourrait influencer les perspectives des marchés mondiaux, y compris les actions, les obligations, le dollar américain et les cryptomonnaies à l'approche de 2026.

L'importance de la réunion de décembre :

La Fed a déjà réduit les taux d'intérêt deux fois en 2025, faisant baisser la fourchette cible actuelle à 3,75 %–4,00 %. Les données récentes montrent que le marché de l'emploi américain s'affaiblit, avec une hausse du chômage et un ralentissement des embauches. Pendant ce temps, l'inflation continue de se ralentir, offrant à la banque centrale plus de flexibilité pour envisager un assouplissement supplémentaire. Une réduction des taux en décembre pourrait également aider à améliorer la liquidité de fin d'année et à restaurer la confiance des entreprises et des consommateurs.

Raisons soutenant une réduction des taux :

Il y a plusieurs arguments en faveur d'une réduction des taux ce décembre :

Ralentissement de la croissance économique : La création d'emplois diminue et les dépenses des consommateurs se sont adoucies, ce qui suggère que l'économie a besoin de soutien.

Inflation en baisse : La croissance des prix a suffisamment modéré pour permettre un assouplissement supplémentaire sans risques majeurs d'inflation.

Changement de politique monétaire : La Fed prévoit de mettre fin à son programme de resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre, signalant un mouvement vers une position plus accommodante.

Stabilité du marché : Une petite réduction pourrait rassurer les investisseurs et fournir une transition plus fluide vers 2026.

Raisons de faire une pause :

Malgré ces facteurs, il existe également de fortes raisons pour que la Fed attende avant de réduire à nouveau :

L'inflation reste au-dessus de l'objectif : Bien qu'elle diminue, l'inflation n'a pas encore atteint l'objectif de 2 % de la Fed.

Incertitude des données : La récente fermeture du gouvernement a retardé la publication de données clés sur l'emploi et l'inflation.

Division politique : Certains membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC) préfèrent la prudence, estimant que deux réductions cette année sont déjà suffisantes.

Risque de surchauffe : Un assouplissement prématuré pourrait raviver les pressions inflationnistes si l'économie se stabilise plus rapidement que prévu.

Comment les marchés pourraient réagir :

Si la Fed annonce une réduction, les effets immédiats incluraient probablement une baisse des rendements des obligations à court terme et un potentiel rallye sur le marché boursier, surtout si les investisseurs considèrent le mouvement comme favorable à un « atterrissage en douceur ». Le dollar américain pourrait légèrement s'affaiblir, améliorant les conditions pour les marchés mondiaux et émergents.

Dans le secteur des cryptomonnaies, des taux d'intérêt plus bas stimulent généralement la liquidité et l'appétit pour le risque, ce qui signifie que Bitcoin, Ethereum et d'autres actifs numériques pourraient connaître des gains à court terme. Cependant, si les marchés interprètent la baisse comme un signe de troubles économiques plus profonds, la volatilité pourrait augmenter.