#ClearToken , une entreprise construisant des infrastructures post-négociation pour le marché des cryptomonnaies, vient d'atteindre un jalon important en obtenant l'autorisation du Financial Conduct Authority (FCA) pour le système de paiement CT Settle. Cette licence n'est pas seulement une reconnaissance légale, mais aussi un tremplin pour l'entreprise afin de concrétiser son objectif d'intégrer les normes de gestion des risques et la légitimité des finances traditionnelles dans l'espace des actifs numériques qui fonctionne 24/7.
CT Settle est conçu pour résoudre l'un des problèmes les plus épineux des transactions d'actifs numériques : le risque de contrepartie et le verrouillage de capital dû à l'exigence de préfinancement. Ce système permet d'effectuer des paiements selon le modèle "delivery-versus-payment" (DvP), ce qui signifie que la livraison des actifs et le paiement des fonds se font simultanément. Dans le contexte actuel, de nombreuses transactions crypto exigent que les parties déposent un certain montant d'actifs ou de liquidités avant que la transaction soit exécutée, ce qui réduit l'efficacité de l'utilisation du capital et augmente le risque en cas de défaut d'une des parties.
En appliquant le modèle DvP via CT Settle, ClearToken contribue à réduire considérablement le risque de contrepartie. En effet, aucune des parties n'est tenue de transférer ses actifs ou liquidités à l'autre avant de recevoir les actifs ou fonds correspondants, garantissant la sécurité des deux côtés. Cela protège non seulement les institutions financières impliquées mais libère également une grande quantité de capital qui était verrouillée dans des comptes de séquestre, permettant à ces institutions d'utiliser leur capital plus efficacement dans d'autres activités commerciales.
L'ambition de ClearToken est de créer un modèle similaire à CLS (Continuous Linked Settlement) sur le marché des changes traditionnel, où CLS aide à réduire le risque de règlement en procédant à la compensation simultanée de différentes transactions monétaires. Sur le marché des cryptomonnaies, où les transactions se déroulent en continu, un système de compensation stable et réglementé comme CT Settle est essentiel pour attirer les grandes institutions financières à s'engager plus profondément.
Le développement de ClearToken est soutenu par plusieurs investisseurs de renom, y compris Laser Digital, la filiale d'actifs numériques du géant financier japonais Nomura. La participation d'institutions financières traditionnelles (TradFi) majeures comme Nomura montre la confiance croissante dans la nécessité d'infrastructures post-négociation étroitement réglementées dans l'espace crypto.
La licence de la FCA pour CT Settle est un mouvement stratégique de l'autorité de régulation britannique visant à renforcer la position de Londres en tant que centre fintech et actifs numériques mondial. Cette délivrance de licence coïncide avec celle d'une autre société, X Capital Group, également licenciée par la FCA début novembre, montrant la volonté de la FCA de faciliter des modèles commerciaux innovants, tant qu'ils répondent à des normes strictes en matière de gestion des risques et de protection des consommateurs.
En regardant vers l'avenir, ClearToken ne s'arrête pas à son service DvP pour les actifs numériques. La société prévoit de mettre en place un Centre de Compensation (CCP) après avoir obtenu l'approbation de la Banque d'Angleterre (BoE). Le CCP joue le rôle de contrepartie centrale pour toutes les transactions, prenant en charge le risque de défaut de la contrepartie, renforçant ainsi la stabilité du marché. De plus, ClearToken a également prévu d'étendre son champ d'activité au domaine des titres numériques, en participant au programme Digital Securities Sandbox du Royaume-Uni. Ce plan d'expansion montre la vision plus large de la société qui ne se limite pas aux cryptomonnaies mais inclut également la tokenisation d'autres actifs traditionnels, construisant un pont solide entre les deux mondes financiers.
