Le Bitcoin est reparti à la hausse après une réaction brutale du marché face aux nouvelles données sur l'inflation aux États-Unis. Pendant que les actions américaines atteignaient des sommets historiques, le BTC s'est de nouveau rapproché de 80 000 $ et a gardé des chances de mouvement vers la zone de 84 000–85 000 $.
Le marché commence doucement à ne plus voir l'inflation élevée comme un motif de panique. Les investisseurs continuent de plonger dans des actifs à risque, malgré la probabilité d'une période prolongée de taux d'intérêt élevés de la Fed.
Le marché boursier américain a de nouveau atteint des sommets
Après la publication de nouvelles données sur l'inflation, beaucoup s'attendaient à une pression accrue sur les actions et les cryptomonnaies. Cependant, il s'est passé l'inverse.
Le S&P 500 a clôturé à un nouveau sommet historique et a continué sa hausse jeudi. L'indice Dow Jones a de nouveau franchi les 50 000 points pour la première fois depuis début février.
Les analystes de The Kobeissi Letter ont souligné que l'appétit pour le risque sur le marché « augmente rapidement ». Cela se voit particulièrement dans le secteur du crédit à effet de levier. Les actifs sous gestion des ETF américains à effet de levier ont déjà atteint un niveau record de 177 milliards de dollars.
Depuis le minimum de mars, le volume de fonds dans ces instruments a augmenté d'environ 45 milliards de dollars. Cela montre que les investisseurs continuent d'augmenter agressivement le risque même en période de politique monétaire stricte.
La masse monétaire continue d'augmenter
Un soutien supplémentaire pour les marchés provient de la croissance de la liquidité mondiale.
Selon Kobeissi Letter, la masse monétaire M2 aux États-Unis a augmenté d'environ 1 trillion de dollars au cours de l'année et a atteint un niveau record de 22,7 trillions de dollars. Le rythme de croissance a accéléré à 4,6 % en glissement annuel.
Pour le marché de la crypto, cela reste un facteur important. Historiquement, la croissance de la liquidité a souvent soutenu le bitcoin et les actifs technologiques même en période d'inflation élevée.
Dans ce contexte, certains traders pensent que le marché commence à envisager au-delà de la politique actuelle de la Fed et anticipe un assouplissement futur.
Le bitcoin maintient un niveau clé
Après la baisse, le BTC a été rapidement racheté autour de la zone 79 000–79 500 $. C'est cette plage que beaucoup d'analystes appellent maintenant le principal niveau de soutien pour continuer la hausse.
Le trader Daan Crypto Trades a noté que le bitcoin maintient les précédents sommets d'avril, qui sont désormais une zone de protection importante pour les acheteurs.
En même temps, les moyennes mobiles sur 200 périodes sur le graphique de quatre heures continuent de grimper vers le prix actuel. Cela indique un renforcement progressif de la structure du marché après la reprise d'avril.
L'objectif de 85 000 $ reste d'actualité
Si le bitcoin conserve le soutien actuel, le marché pourrait rapidement revenir à la hausse vers 84 000–85 000 $. C'est là que passe actuellement l'EMA de 50 semaines — l'un des principaux repères techniques pour les traders à moyen terme.
L'analyste CrypNuevo a qualifié la zone actuelle de « niveau le plus important » pour le BTC ces dernières semaines. À son avis, le maintien de cette plage ouvre la voie à une nouvelle phase de croissance.
Cependant, la perte de soutien pourrait ramener le prix au milieu de la plage avec un risque de baisse vers les limites inférieures de la consolidation.
Le pétrole reste un risque distinct
La situation géopolitique autour de l'Iran continue de peser sur les marchés mondiaux. Le pétrole WTI a de nouveau testé le seuil de 100 $ le baril, bien qu'il n'ait pas encore réussi à se maintenir au-dessus.
Pour le marché de la crypto, cela crée un fond mixte. D'une part, le pétrole élevé renforce les risques inflationnistes et complique la tâche de la Fed. D'autre part, les investisseurs continuent d'ignorer ces menaces et parient sur le maintien d'une forte liquidité.
C'est pourquoi le marché semble particulièrement sensible à toutes les nouvelles macroéconomiques.
Et ensuite ?
Les jours à venir pourraient être décisifs pour la structure du bitcoin. Si le BTC reste au-dessus de la zone 79 000–80 000 $, le marché obtiendra une base technique pour un nouveau test de 84 000–85 000 $.
Dans le contexte d'un S&P 500 record et d'une liquidité croissante, ce scénario semble de plus en plus probable. Mais en cas de détérioration des macroéconomiques ou d'une nouvelle vague d'augmentation des attentes inflationnistes, la pression sur les actifs risqués pourrait rapidement revenir.
