La nuit dernière, vers 12h30, mon téléphone a commencé à vibrer sans arrêt — le Bitcoin a soudainement chuté près de 65 000 $, et tout le monde dans la communauté se posait la même question : « Qui fait chuter le marché ? »
En réalité, il n'y a pas de complot caché ou d'actualités choquantes derrière cela. Ce qui s'est passé était simplement le résultat de deux forces qui ont drainé la liquidité du marché en même temps — comme deux machines conçues pour retirer de l'argent.
1️⃣ La machine de drainage de la dette du Trésor américain
Pour reconstituer le TGA (Compte Général du Trésor), le Trésor américain a vendu des obligations d'État d'une valeur de 163 milliards de dollars pendant la nuit.
Cela a forcé les investisseurs à transférer plus de 170 milliards de dollars d'actifs risqués vers des obligations d'État. Étant donné que le Bitcoin est considéré comme l'un des principaux actifs risqués, ce mouvement soudain a réduit la liquidité, provoquant une chute rapide du graphique.
2️⃣ La machine de drainage des attentes de la Réserve fédérale
À peu près au même moment, l'officiel de la Réserve fédérale Goolsbee a délivré un message qui a refroidi les attentes du marché :
> « L'inflation n'est pas encore à la cible. Ne vous attendez pas à une baisse des taux en décembre. »
Cette déclaration a effrayé les traders à court terme, en particulier ceux pariant sur des baisses de taux. Ils ont rapidement fermé leurs positions, ce qui a créé une pression à la vente et déclenché un squeeze long. En conséquence, le Bitcoin a chuté encore plus fort, et la probabilité d'une baisse des taux en décembre est tombée de 70 % à 45 %.
Est-ce un problème à long terme ?
Non — c'est à court terme.
Une fois que les préoccupations liées à la fermeture du gouvernement s'estomperont et que le TGA sera reconstitué, les fonds devraient retourner progressivement sur le marché.
Si la Fed assouplit ses opérations de RRP la semaine prochaine, la liquidité en dollars pourrait également augmenter. Ce type de baisse de liquidité ne dure généralement que quelques semaines.
Pensée finale
Au lieu de paniquer et de regarder chaque bougie tomber, il est plus utile de suivre où la liquidité se déplace.
Suivez-moi et je vous alerterai avant le prochain squeeze de liquidité, afin que vous puissiez protéger vos actifs au lieu de regarder votre graphique s'effondrer dans la confusion.
Trade Here $BTC
$ETH
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En réalité, il n'y a pas de complot caché ou d'actualités choquantes derrière cela. Ce qui s'est passé était simplement le résultat de deux forces qui ont drainé la liquidité du marché en même temps — comme deux machines conçues pour retirer de l'argent.
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Pour reconstituer le TGA (Compte Général du Trésor), le Trésor américain a vendu des obligations d'État d'une valeur de 163 milliards de dollars pendant la nuit.
Cela a forcé les investisseurs à transférer plus de 170 milliards de dollars d'actifs risqués vers des obligations d'État. Étant donné que le Bitcoin est considéré comme l'un des principaux actifs risqués, ce mouvement soudain a réduit la liquidité, provoquant une chute rapide du graphique.
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À peu près au même moment, l'officiel de la Réserve fédérale Goolsbee a délivré un message qui a refroidi les attentes du marché :
> « L'inflation n'est pas encore à la cible. Ne vous attendez pas à une baisse des taux en décembre. »
Cette déclaration a effrayé les traders à court terme, en particulier ceux pariant sur des baisses de taux. Ils ont rapidement fermé leurs positions, ce qui a créé une pression à la vente et déclenché un squeeze long. En conséquence, le Bitcoin a chuté encore plus fort, et la probabilité d'une baisse des taux en décembre est tombée de 70 % à 45 %.
Est-ce un problème à long terme ?
Non — c'est à court terme.
Une fois que les préoccupations liées à la fermeture du gouvernement s'estomperont et que le TGA sera reconstitué, les fonds devraient retourner progressivement sur le marché.
Si la Fed assouplit ses opérations de RRP la semaine prochaine, la liquidité en dollars pourrait également augmenter. Ce type de baisse de liquidité ne dure généralement que quelques semaines.
Pensée finale
Au lieu de paniquer et de regarder chaque bougie tomber, il est plus utile de suivre où la liquidité se déplace.
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