Les tokens représentent un système de croyance financiarisé, où la volatilité du token sert de stratégie GTM la plus puissante. Beaucoup de fondateurs de crypto débutants adoptent une mentalité ascendante, basée sur des jalons, similaire à celle des fondateurs de startups tech, croyant que le prix finira par augmenter tant qu'une valeur significative est créée. Cependant, la trajectoire de croissance d'un projet crypto réussi suit souvent un ordre différent :
Le prix guide le sentiment.
Le sentiment mène à la narration.
La narration mène à la prise de conscience.
La sensibilisation mène à la communauté.
La communauté mène à l'adoption et à l'ajustement du marché des protocoles (PMF).
Distribution en barbell & la fallacie des coûts irrécupérables.
La crypto incarne l'intersection du populisme financier et du techno-libertarianisme. La stratégie de distribution optimale pour un token est une distribution en barbell, ciblant les deux extrêmes du spectre des utilisateurs — utilisateurs POWER et utilisateurs MARGINAUX, d'un QI de 150 à 50. Cette approche forme le haut de l'entonnoir pour la formation de croyance. De nombreux fondateurs qui tentent de restreindre l'offre initiale de tokens pour éviter la « pression de vente » échouent souvent à atteindre la croissance du haut de l'entonnoir. Il est essentiel d'engager avec succès une extrémité du spectre avant d'élargir le barbell.
Dans ses débuts, Bitcoin servait soit les utilisateurs POWER (cypherpunks, mineurs et milliardaires cherchant à éviter la redistribution de la richesse en raison de tensions politiques locales) soit les utilisateurs MARGINAUX (personnes ordinaires dans des régimes de monnaie locale défaillants ou ceux cherchant à contourner les sanctions ou les contrôles de capitaux). Le DeFi précoce reflétait ce schéma, s'adressant au mieux aux utilisateurs POWER natifs de la crypto (enthousiastes de la garde personnelle, baleines cherchant des transactions transparentes, émission massive d'actifs à longue traîne) ou aux utilisateurs MARGINAUX (ceux sans bon accès aux échanges centralisés ou à l'infrastructure financière, motivés par les récits de « le prix monte »). Le grand segment intermédiaire reste indifférent ou insuffisamment incité en raison de coûts mentaux & de transition de produit élevés.
Pour les utilisateurs POWER, le coût d'opportunité de ne pas adopter la crypto est trop élevé. Pour les utilisateurs MARGINAUX, le coût d'opportunité est minime, donc ils sont plus susceptibles d'essayer.
La plupart des « mineurs » dans le paysage économique d'un token sont très mercenaires, influencés par leur niveau de coûts irrécupérables. Plus le coût irrécupérable est élevé, plus ils se rapprochent des utilisateurs POWER. Les premiers mineurs de Bitcoin, avant les ASIC, ne retenaient que rarement des pièces car il n'y avait pas de coûts irrécupérables substantiels à récupérer. Les mineurs post-ASIC retiennent des pièces pour couvrir leurs coûts irrécupérables et leurs dépenses opérationnelles. Les stakers PoS détiennent des pièces au coût d'opportunité du capital. Moins une pièce PoS est productive, plus il est difficile d'établir une solide base d'utilisateurs POWER. Les lock drops (y compris les lock drops de TVL) et l'agriculture d'airdrop sont les pires formes de distribution de tokens. Les coûts irrécupérables de ces comportements sont souvent la preuve d'un travail inutile, rendant difficile l'évaluation du « coût » et échouant à attirer soit des utilisateurs POWER soit des utilisateurs MARGINAUX.
Circulation active à travers la volatilité.
Appuyez sur entrer ou cliquez pour voir l'image en taille réelle.
Les cycles de changement de mains à travers les cycles de marché sont la meilleure serre pour cultiver un système de croyance et servent de test décisif pour l'adaptabilité et l'engagement d'un fondateur. En crypto, ces cycles sont accélérés de manière significative, se déplaçant cinq fois plus vite que dans la finance traditionnelle. Cette dynamique agit comme un processus de sélection naturelle, avec des défenseurs passionnés détenant des tokens précoces amplifiant le message et le diffusant comme un virus mental. Cette transformation déplace l'environnement de joueur contre joueur (PvP) à joueur contre environnement (PvE).
La clé de cette transformation est un leadership fort, une boucle de rétroaction positive provenant de la réalisation des promesses, et un engagement sain avec les membres clés du haut de l'entonnoir. Cela convertit efficacement l'entonnoir au sein de la sphère crypto. Certains secteurs, comme les mèmes et les NFTs, exigent une attention encore plus intense et une agilité mentale, avançant à un rythme cinq fois plus rapide que le cycle crypto déjà accéléré, résultant en un rythme global 25x plus rapide.
Pour les fondateurs de pièces mèmes, c'est un jeu statistique avec un taux de réussite très bas, semblable à une roue tournant follement. Les pièces mèmes servent leur but dans l'histoire du populisme financier : elles ne sont pas le résultat du nihilisme financier, mais du mouvement d'absurdisme financier & populiste. Camus l'a dit haut et fort il y a 100 ans. La fluidité culturelle, la crise d'identité, la mort du traditionalisme et du libéralisme moderne, tout cela a conduit à un vide substantiel de sens pour les singes autistes modernes. Les tendances, les récits et les produits, allant du consumérisme au tribalisme Internet, émergent pour combler ce vide.
Ainsi, l'alignement narratif et identitaire au sein de chaque pièce sert désormais de nouveau moyen d'exprimer un sens et de se connecter avec des individus partageant les mêmes idées — similaire aux débuts d'Internet lorsque les passionnés de chats, généralement introvertis et socialement discrets, ont enfin trouvé un moyen de poster des photos de leurs chats bien-aimés. Les pièces mèmes, contrairement aux pièces majeures ou aux pièces VC qui peuvent s'accrocher à une vision grandiose et à une légitimité de marque, offrent un terrain pour abriter tous ceux qui se moquent de « quel est le sens à long terme ». Ce sont seulement les plus absurdes, les plus éphémères mais les plus puissants coups de dopamine qui retiendront ce groupe de guerriers qui n'ont pas d'autre guerre à mener (mais doivent libérer leur pouvoir d'ADHD quelque part). C'est un excellent PMF dans la crypto et s'adapte si bien à sa culture centrée sur la dégénérescence.
Cet environnement est caractérisé par un biais de survie et la loi de puissance à son extrême, les utilisateurs et les traders sont de nature capricieuse. C'est pourquoi la plupart des pièces n'ont qu'un cycle de vie de 1 à 3 mois en termes de liquidité et de volatilité, très peu peuvent rester pertinentes après un cycle. Une pièce meurt lorsqu'il n'y a pas de liquidité. L'information est de l'entropie, et l'attention est une monnaie. La liquidité est la HRV d'une pièce.
Rendez les mains en diamant crasseusement riches.
Récompensez généreusement la loyauté précoce et établissez un système basé sur l'élan pour renforcer l'engagement au sein de ce funnel de croyance. Imaginez un pyramide où la largeur de la base détermine sa hauteur ; les mains en diamant forment la base fondamentale de la hauteur à laquelle le FDV peut être construit. Le prix mène toujours le récit.
Échouer à enrichir vos mains en diamant invalide naturellement le chemin de conversion de ce funnel de croyance, devenant alors PvP plutôt que PvE. La récompense va au-delà du gain financier; elle sert également de reconnaissance d'identité qui renforce l'estime de soi. En tant que communauté de tokens ancrée dans des systèmes de croyance, vous fournissez une valeur sociale et psychologique en favorisant une identité partagée parmi les détenteurs. Le déclin du traditionalisme et du libéralisme moderne a laissé un vide existentiel significatif pour les singes de clavier d'aujourd'hui. Les tendances, les récits et les tokens émergent comme des véhicules pour combler ce vide, offrant un sens et une connexion : similaire aux débuts d'Internet lorsque les passionnés de chats, généralement introvertis et socialement discrets, ont enfin trouvé un moyen de poster des photos de leurs chats bien-aimés.
Les mains en diamant ne sont pas là juste pour l'effet de richesse, mais aussi pour l'alignement culturel et de croyance. Les mains en diamant riches élèveront encore plus les influences culturelles globales du token, renforçant le système de croyance et le rendant plus auto-réalisateur.
En fin de compte, les tokens représentent un système de croyance financiarisé où les dynamiques de marché, la nature humaine & les biais mentaux ne sont pas seulement des obstacles à surmonter mais des composants essentiels de croissance et d'adoption. Comprendre et tirer parti de ce système de croyance est crucial pour naviguer et réussir dans l'écosystème crypto. Je suis toujours à la recherche de fondateurs avec de solides compétences techniques et une compréhension profonde de la nature humaine. L'entrepreneuriat crypto est un processus qui nécessite de maîtriser le jeu du marché des capitaux, le développement culturel et l'avancement technologique au maximum.