L'ancienne directrice des risques de Silvergate Bank, Kate Fraher, a publiquement contesté les circonstances entourant son règlement de 2024 avec la U.S. Securities and Exchange Commission, arguant que les régulateurs n'ont jamais prouvé que les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent de la banque avaient échoué.

Résumé

• L'ancienne cadre de Silvergate, Kate Fraher, a déclaré qu'elle avait réglé avec la SEC pour éviter une longue bataille judiciaire et a nié que les régulateurs aient prouvé que les contrôles AML de la banque avaient échoué.

• Fraher a lié la fermeture de Silvergate à la pression réglementaire sur la banque crypto plutôt qu'à la fuite des dépôts qui a suivi l'effondrement de FTX.

• Les commentaires sont intervenus quelques jours après que la SEC a mis fin à sa règle vieille de plusieurs décennies interdisant aux défendeurs de nier publiquement les allégations d'application.

Dans des commentaires publiés mercredi, Fraher a déclaré qu'elle avait accepté de régler avec la SEC pour éviter ce qu'elle a décrit comme une "bataille de plusieurs années" avec le régulateur après que l'agence a accusé les dirigeants de Silvergate d'avoir induit les investisseurs en erreur sur les procédures de conformité à la loi sur le secret bancaire et de lutte contre le blanchiment d'argent liées à des clients crypto tels que FTX.

Ses remarques sont intervenues quelques jours après que la SEC, sous la présidence de Paul Atkins, a annulé sa politique de règlement "sans déni" de longue date, qui pendant des décennies empêchait les défendeurs de contester publiquement les allégations de l'agence après avoir conclu des règlements.

Le régulateur a annoncé lundi qu'il n'appliquerait plus la règle, adoptée pour la première fois en 1972, affirmant que cette politique avait suscité des inquiétudes selon lesquelles la SEC se protégeait des critiques.

Fraher a déclaré que le changement de politique lui avait enfin permis de s'exprimer librement sur l'affaire.

"Le processus lui-même est conçu pour exercer une pression maximale, et les coûts humains sont réels," a déclaré Fraher. Elle a ajouté qu'elle avait été "personnellement dé-banquée" et que ses lignes de crédit avaient été abruptement fermées pendant l'enquête.

Retour en juillet 2024, la SEC a poursuivi Silvergate Capital Corporation, l'ancien PDG Alan Lane et Fraher, alléguant qu'ils avaient induit les investisseurs en erreur sur la manière dont la banque surveillait les transactions suspectes et se conformait aux obligations de lutte contre le blanchiment d'argent. Le directeur de l'application de la SEC, Gurbir Grewal, avait déclaré à l'époque que Silvergate n'avait pas réussi à détecter environ $9 milliards en transferts suspects impliquant des entités liées à FTX.

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Dans le cadre du règlement, Silvergate a accepté de payer une amende civile de 50 millions de dollars sans admettre ni nier les allégations. Lane a réglé pour 1 million de dollars, tandis que Fraher a accepté de payer 250 000 dollars et a accepté une interdiction de cinq ans de servir en tant qu'officier ou directeur d'une entreprise publique. L'ancien CFO Antonio Martino n'a pas réglé et a continué à contester les allégations de la SEC par l'intermédiaire de son équipe juridique.

Fraher conteste le récit de la chute

Alors que les régulateurs et les législateurs avaient lié la chute de Silvergate à l'effondrement de FTX à la fin de 2022, Fraher a déclaré que la banque restait opérationnellement stable après avoir restructuré son activité au début de 2023.

Bien que la banque ait subi un afflux de dépôts d'environ 70 % suite à la faillite de FTX, Fraher a déclaré que Silvergate maintenait des "niveaux de capital appropriés" et avait réduit son personnel pour continuer à fonctionner en toute sécurité.

Au lieu de se baser uniquement sur les conditions du marché, elle a imputé la pression croissante des régulateurs financiers et des décideurs politiques pour rendre l'activité impossible à poursuivre. Ses commentaires ont fait écho aux arguments précédemment avancés par des figures de l'industrie crypto qui ont décrit cette période comme "Operation Chokepoint 2.0", un effort présumé des régulateurs bancaires américains pour distancer le système financier des entreprises crypto.

Parmi les voix les plus influentes, il y avait le capital-risqueur Nic Carter, qui a écrit en septembre 2024 que des initiés non nommés de Silvergate avaient décrit une pression réglementaire informelle pour réduire les dépôts liés aux crypto à 15 % du total des passifs. Carter a soutenu que la liquidation volontaire de Silvergate, plutôt que d'entrer en faillite FDIC, suggérait que la banque avait été poussée vers la fermeture par une pression de supervision plutôt que par l'insolvabilité seule.

Carter a également lié l'effondrement de Silvergate aux échecs ultérieurs de Signature Bank et Silicon Valley Bank pendant la crise bancaire régionale de 2023. Selon son rapport, les régulateurs ont intensifié le contrôle des relations bancaires axées sur les crypto après l'effondrement de FTX, même si des actes criminels liés directement à la relation de Silvergate avec FTX n'ont jamais été prouvés.

Ailleurs dans les remarques de mercredi, Fraher a loué Atkins et la commissaire de la SEC Hester Peirce pour avoir mis fin à la politique de bâillon de la SEC, qu'elle a décrite comme inconstitutionnelle.

Peirce avait également critiqué la politique plus tôt en 2024, arguant que les accords de règlement restreignant la critique publique affaiblissaient la transparence et n'aidaient pas à protéger les investisseurs. Dans une déclaration publiée lundi, elle a déclaré que les régulateurs et les défendeurs devraient être libres de discuter publiquement des affaires d'application après que des règlements soient atteints.

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