Binance a lancé un nouveau type de produit dérivé qui pourrait changer la façon dont les traders interagissent avec certaines des entreprises privées les plus surveillées au monde. L'échange a annoncé aujourd'hui le lancement de contrats à terme perpétuels liés aux attentes du marché Pre-IPO, offrant aux utilisateurs éligibles un moyen de trader sur les évaluations anticipées avant qu'une entreprise ne commence à être cotée sur une bourse publique.

Le premier contrat de la nouvelle gamme de produits est le SPCXUSDT Perpétuel Pre-IPO, qui est lié à l'évaluation de marché publique attendue de Space Exploration Technologies Corp., mieux connue sous le nom de SpaceX. Binance a déclaré que d'autres listes perpétuelles Pre-IPO seront introduites au fil du temps, suggérant que SpaceX n'est que le premier nom d'une initiative plus large pour connecter les traders crypto avec d'importantes étapes de la finance traditionnelle.

Cette initiative survient alors que Binance continue de se positionner comme plus qu'un simple lieu de trading de crypto. Au cours des dernières années, la société a décrit à plusieurs reprises son objectif à long terme comme la création d'une sorte d'application financière super, qui regroupe un large éventail d'opportunités à travers une infrastructure native à la crypto. Ce dernier lancement s'inscrit étroitement dans cette stratégie. Plutôt que de limiter les utilisateurs aux actifs numériques, Binance s'efforce de créer des outils leur permettant de participer à une activité de marché plus large et de réagir aux événements financiers majeurs en temps réel.

Selon Shunyet Jan, responsable du secteur Spot et dérivés chez Binance, le produit vise à ouvrir l'accès à des opportunités qui ont traditionnellement été difficiles à atteindre pour la plupart des investisseurs. Il a déclaré que ce lancement est un autre exemple de la manière dont Binance démocratise l'accès aux opportunités de marché en combinant une infrastructure native à la crypto avec des événements financiers majeurs. Jan a ajouté qu'à mesure que l'intérêt pour les cotations publiques continue de croître, Binance souhaite donner aux utilisateurs un moyen plus flexible de s'engager avec les IPO anticipées plus tôt, tout en renforçant sa vision à long terme pour la plateforme.

Binance Élargit le Marché des Futures

Historiquement, la découverte des prix avant une IPO s'est principalement déroulée à huis clos. Les investisseurs institutionnels, les bailleurs de fonds et les participants du marché privé ont généralement eu le plus d'accès à cette étape du processus, tandis que les traders de détail attendaient qu'une entreprise fasse enfin ses débuts sur les marchés publics. Binance tente maintenant de changer cette dynamique en offrant un produit qui permet à un ensemble plus large d'utilisateurs éligibles de trader autour de ces attentes à l'avance.

La mécanique des nouveaux contrats à terme perpétuels est conçue pour sembler familière aux traders de crypto. Binance dit que les contrats sont construits sur des rails de contrats à terme perpétuels, ce qui permet généralement un trading continu sans date d'expiration. Cette structure offre aux utilisateurs flexibilité et liquidité, et cela signifie également que les contrats peuvent réagir rapidement aux changements de sentiment autour du chemin d'une entreprise vers la cotation publique. Au lieu d'attendre que l'introduction en bourse se produise et ensuite de réagir a posteriori, les traders peuvent se positionner avant l'événement et ajuster au fur et à mesure que de nouvelles informations émergent.

Binance a également expliqué comment le produit devrait fonctionner à mesure que le processus d'introduction en bourse évolue. Avant qu'une entreprise ne devienne publique, le contrat devrait refléter les signaux de prix disponibles publiquement tels que les plages de prix annoncées et les prix finaux d'offre. Une fois que l'entreprise sous-jacente commence à se négocier sur les marchés publics, le contrat passera à refléter la performance du marché en temps réel.

Dans les cas où une IPO est retardée ou annulée, Binance a déclaré qu'il fournirait un préavis de tout retrait et réglerait les contrats par un processus transparent visant à préserver une expérience utilisateur cohérente. La société a également noté que, si les conditions sont réunies, elle pourrait plus tard transférer le contrat dans un cadre de contrat perpétuel TradFi standard une fois qu'un prix de marque stable peut être dérivé de l'actif sous-jacent.

Pour l'instant, l'attention est portée sur SpaceX, l'une des entreprises privées les plus suivies au monde. En lançant un contrat lié aux attentes autour de sa valorisation publique éventuelle, Binance exploite le grand intérêt du marché qui entoure généralement les introductions en bourse potentielles d'entreprises privées de haut profil. Le contrat SPCXUSDT sera margé et réglé en USDT, et Binance affirme que d'autres détails concernant le levier, la taille des ticks, le taux de financement et le moment de la cotation sont disponibles via son annonce de support.

Le lancement devrait attirer l'attention à la fois des traders de crypto et des observateurs du marché traditionnel, surtout parce qu'il brouille la frontière entre la spéculation sur les entreprises privées et le trading de dérivés basé sur les échanges. Que le produit devienne une nouveauté unique ou une nouvelle catégorie plus large pour Binance dépendra de la réaction des traders, mais l'échange a clairement exprimé ses intentions : il veut donner aux utilisateurs un accès anticipé à certains des plus grands moments du marché avant qu'ils n'arrivent.