En 2024, nous avons vu d'innombrables narrations aériennes, en 2025, il ne reste plus qu'une seule à pouvoir réellement se concrétiser :
Transférer les actifs réels dont les prix continuent d'augmenter follement sur la chaîne.
Actuellement, le seul qui est en exécution et qui a déjà atteint près de 200 millions de dollars en TVL est GAIB.
1. Pourquoi les GPU sont-ils les actifs physiques les plus sûrs de 2025 à 2027 ?
1. L'écart entre l'offre et la demande continue de se creuser
- En 2025, la demande mondiale de formation en IA devrait nécessiter 1,2 à 1,5 million de cartes équivalentes H100 (source : rapport récent d'Epoch AI et SemiAnalysis)
- Prévisions des volumes réels d'expédition de NVIDIA pour 2025 : 750 000 à 850 000 unités (goulot d'étranglement de capacité CoWoS de TSMC)
→ Pénurie de plus de 500 000 cartes, les loyers ne feront que devenir plus chers
2. Les prix au comptant et les loyers atteignent tous deux des niveaux record (jusqu'au 19.11.2025)
- Prix au comptant des serveurs 8×H100 : 410 000～440 000 dollars par unité (il y a 6 mois, c'était encore 310 000)
- Loyer journalier par carte : H100 1,94 $～2,10 $, B200 3,20 $～3,60 $ (offres publiques de Lambda, CoreWeave)
3. La finance traditionnelle ne peut absolument pas entrer
Les banques n'acceptent pas les actifs qui évoluent techniquement tous les 18 mois comme garantie, et les VC trouvent que le cycle de retour est trop long.
La seule solution : déplacer les machines sur la chaîne, utiliser le mécanisme de surgarantie de DeFi pour réaliser les flux de trésorerie futurs à l'avance.
C'est exactement ce que GAIB est en train de faire.
Deux, le modèle central de GAIB : ancrage des flux de trésorerie du monde réel plus agressif que crvUSD, GHO
Stablecoins traditionnels surgarantis : actifs de garantie sont ETH/stETH/CRV (volatilité des prix élevée)
@GAIB AI des AID : l'actif de garantie est un cluster GPU en cours d'exécution de commandes commerciales (très faible volatilité des flux de trésorerie)
Mécanisme spécifique :
1. Les centres de données transfèrent les machines vers le coffre-fort en chaîne de GAIB (actuellement entièrement déployé sur Arbitrum)
2. En fonction du prix actuel au comptant, un ratio de garantie de 180 à 250 % pour émettre des AID (dollar synthétique AI, ancrage à 1 USD)
3. Les machines continuent de recevoir des commandes 24h sur 24 pour exécuter des calculs, les revenus locatifs sont collectés en temps réel à 100 % dans le coffre-fort
4. Les détenteurs d'AID peuvent staker avec un clic pour devenir sAID et profiter de tous les dividendes locatifs (règlement quotidien, transparent sur la chaîne)
Actuellement, environ 28 400 H100 + 6 800 B200 équivalent en puissance de calcul sont déjà sur la chaîne, TVL de 193 millions de dollars, sAID rendement annuel en temps réel de 16,8 à 21,3 % (moyenne pondérée sur 90 jours de 18,7 %).
Trois, intégration profonde de GAIB avec les protocoles DeFi mainstream (déjà en ligne + à venir)
1. Déjà intégré
- Aave V3 : sAID emprunté en tant que garantie pour USDC/USDT, coût annuel de 4 à 6 %
- Pendle：sAID peut être divisé en PT (verrouillé jusqu'à juin 2026, escompte actuel de 18%) + YT (rendement annuel maximum agressif de 46%)
- Morpho Blue : pool de prêt avec un ratio de garantie de 180%, la taille actuelle des prêts a déjà dépassé 42 millions de dollars
- Curve & Convex : quatre pools AID/sAID (AID-USDC-USDT-USDe), excellente profondeur, slippage < 5bp
2. À venir (confirmé par l'officiel)
- Frax Finance：sAID deviendra l'actif de garantie central de frxGPU
- Yearn : stratégie automatisée sAID→Pendle YT (objectif annuel de 35 % +)
- Sommelier：stratégie de portefeuille à rendement réel au niveau institutionnel
Cela signifie que vous pouvez tout à fait considérer le sAID comme un « super stETH avec un vrai intérêt de base de 18 % » pour jouer, levier, fractionnement, arbitrage automatisé, peu importe comment vous voulez le faire.
Quatre, le chemin de croissance le plus conservateur pour les 18 prochains mois (en ne comptant que les contrats signés)
- Décembre 2025 : ajout de 12 000 cartes (deux centres de données de niveau 3 en Amérique du Nord) → TVL dépassant 480 millions
- Mars 2026 : ajout de 28 000 cartes (Europe + Singapour) → TVL de 1,1 milliard +
- Juin 2026 : lancement de clusters en Asie du Sud-Est + au Moyen-Orient → TVL de 2,2 à 2,5 milliards
Le rendement annuel moyen de sAID est estimé à 14 à 19 % (plus la taille est grande, moins le coût de l'électricité est élevé, les dividendes deviennent plus stables)
Cinq, liste des risques
1. Volatilité des rendements à court terme : lors du renouvellement des contrats de 7 à 30 jours, le rendement annuel peut tomber à 11 à 13 % (cela s'est déjà produit 3 fois)
2. Prix des GPU au comptant en baisse de > 45% : cela déclencherait une liquidation (n'est jamais arrivé au cours des 24 derniers mois)
3. Risque réglementaire : tous les centres de données en Amérique du Nord ont des licences de conformité, mais il ne faut pas exclure la possibilité d'exiger un KYC à l'avenir
4. L'équipe n'est pas complètement doxxée : l'identité des membres de la multi-signature peut être retracée jusqu'à un ancien projet de 2021, mais aucun visage n'est public
Six, un petit résumé
En 2025, vous verrez d'innombrables projets RWA parler de biens immobiliers, d'obligations d'État, d'or, avec un rendement annuel de 4 à 8 %, cela semble très « conforme », mais cela ne suit pas l'inflation.
Ce que GAIB fait est très simple et brut :
Transférer les actifs physiques les plus rares, les plus chers et les flux de trésorerie les plus puissants (GPU) sur la chaîne, permettant à chacun de bénéficier à l'avance des super dividendes des infrastructures AI.
Moi et mon équipe avons déjà échangé 85 % de la liquidité en dollars contre du sAID, les 15 % restants sont gardés pour acheter lors de la prochaine grande correction.