En un mot : le monde des cryptomonnaies ressemble de plus en plus aux actions américaines, et les actions américaines d'aujourd'hui ne sont plus celles d'avant.
Comment étaient les actions américaines auparavant, et comment sont-elles maintenant ?
Avant 2010, le chemin typique des actions américaines était : création - croissance - introduction en bourse - participation des petits investisseurs à la croissance - intérêt composé à long terme (l'entreprise rachète finalement ses actions grâce à ses bénéfices)
段永平也说过：真正的公司的买家只有一个人，就是公司本身，它是靠它的盈利，最后会把自己买回来。但是它的衍生状态有很多种，所以只要公司最后赚钱，赚到你淹到脖子的时候，它就不得不买回来。
Par exemple, le prix d'introduction en bourse de Tesla était de 17 dollars (juin 2010). En tenant compte du fractionnement 5 pour 1 en août 2020 et du fractionnement 3 pour 1 en août 2022, le taux de rendement total aujourd'hui est d'environ 354,7 fois. Les sept sœurs du marché boursier américain permettent aux investisseurs particuliers de participer au processus d'une entreprise passant de plusieurs milliards à des milliers de milliards.
Les sept sœurs du marché boursier américain correspondent à cette logique ↑ Les investisseurs particuliers doivent simplement se concentrer sur la compréhension de la logique commerciale de l'entreprise et de sa culture essentielle, puis acheter et conserver à long terme pour bénéficier des dividendes de l'ère du marché boursier américain. Le succès à la Buffett est également le résultat de l'époque.
Après 2010, le parcours du marché boursier américain est devenu : entreprendre - perdre de l'argent - financement à long terme - continuer à perdre de l'argent - atteindre un nouveau sommet d'évaluation - introduction en bourse au sommet - récupération des coûts du capital, bénéfices & prise en charge par les investisseurs particuliers (même si à long terme cela peut compenser, il faut d'abord endurer des pertes importantes, entraînant un coût d'opportunité énorme)
Après 2010, avec l'augmentation massive des fonds de capital-risque, de capital-investissement et des fonds souverains, le phénomène de "privatisation à long terme" a émergé. Par exemple, certaines entreprises d'IA en tête, OpenAI, n'étant pas encore cotée, a déjà une évaluation de 500 milliards de dollars, tandis qu'Anthropic est évaluée à 180 milliards. Une série de financements a permis aux entreprises d'atteindre une évaluation de centaines de milliards avant même leur introduction en bourse.
Lors de l'introduction en bourse, la partie la plus "généreuse" de l'espace de croissance a déjà été consumée par le marché primaire. Les investisseurs ordinaires se retrouvent avec des actions "arrosées", et non avec des "amis du temps". Les actions populaires peuvent offrir une occasion de FOMO dans les premières phases, avec des gains rapides, mais tout comme les nouvelles cryptomonnaies sur bn, certaines peuvent également augmenter pendant deux jours après leur introduction. Tant que vous tenez bon, il y a de fortes chances que ce soit vous qui arriviez à la fin de la transaction. Un exemple typique est Circle (CRCL), qui, lors de son premier jour de négociation, a vu son prix passer de 31,00 $ à l'ouverture environ 69 $, atteignant presque 300 $, puis chutant régulièrement. Actuellement, le prix de l'action est tombé à 70 $, un véritable grand huit retombant à son prix d'ouverture du premier jour de négociation.
Le cercle des cryptomonnaies d'aujourd'hui est en fait le même :
Dans le passé, il y avait de nombreuses nouvelles cryptomonnaies contrefaites dans le cercle des cryptomonnaies, avec des capitalisations de plusieurs millions, offrant de nombreuses opportunités de multiplications par cent ou même par mille. Maintenant, n’importe quelle nouvelle cryptomonnaie se voit attribuer une évaluation de plusieurs millions, voire de plusieurs milliards, et la plupart des introductions en bourse atteignent leur sommet immédiatement, avec une chute de plusieurs années, et leur capitalisation boursière devient en fait encore plus importante.
Que ce soit pour le marché boursier américain ou le cercle des cryptomonnaies, la structure du marché est passée de "croissance publique" à "développement privé". Les dividendes du capital ont été avancés, et maintenant, dans le cercle des cryptomonnaies, même de nombreuses institutions participant au marché primaire commencent à perdre de l'argent. La transmission de l'ambiance dans le cercle progresse par étapes, conduisant finalement à une hâte de récolte tant en amont qu'en aval du marché, sans oser élargir leur horizon. Dans ce contexte, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers dans le cercle des cryptomonnaies de gagner beaucoup d'argent avec des cryptomonnaies contrefaites.
De plus, ne vous concentrez pas uniquement sur les indices boursiers américains et les sept sœurs. Demandez-vous combien de personnes ont été piégées par CRCL. Depuis le début de l'année, plus de la moitié des actions dans le S&P 1500 sont en baisse. Cela ressemble-t-il à la plupart des cryptomonnaies contrefaites ?
Comment faire face :
1. Grandes sommes dans le cercle des cryptomonnaies à long terme : principalement des grandes cryptomonnaies comme BTC, ETH, BNB, XRP, etc. (Critère : traverser plus de trois cycles de hausses et de baisses tout en restant dans le top 10 des capitalisations), et non pas investir régulièrement dans des anciennes contrefaçons ou des nouvelles cryptomonnaies que vous pensez avoir un potentiel à long terme. Rappelez-vous que même si cette nouvelle cryptomonnaie vous permet d'atteindre la liberté financière, le sort des anciennes contrefaçons finira par les atteindre.
Il en va de même pour le marché boursier américain. Si vous ne pouvez pas gagner, achetez directement Berkshire Hathaway ou l'indice S&P 500. Investissez soit dans les sept sœurs (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet\google, Nvidia, Meta, Tesla), à long terme, cela rapporte presque à coup sûr, mais gagner ne signifie pas que vous avez compris. Cependant, si vous agissez ainsi, cela signifie en fait que vous avez compris.
2. Opérations à court terme : lorsque de nouvelles cryptomonnaies sont lancées, peu importe leur contexte, soit vous n'y croyez pas, soit vous y croyez tôt. Ne gardez pas à long terme, ne tentez pas de rattraper les bas, faites uniquement la première vague à court terme. Même si les fondamentaux et les histoires sont bons, ne gardez pas à long terme. Les cryptomonnaies Trump et Circle (CRCL) ont déjà donné une bonne leçon à tout le monde. N'ayez pas peur de rater "le prochain Nvidia". Il y a de fortes chances que vous n'ayez pas parié sur le prochain Nvidia. Votre capital a déjà disparu, et acheter ne signifie pas que vous pouvez garder ; la plupart des gens devraient plutôt reconnaître clairement qui ils sont tôt.
3. Éloignez-vous des contrats et des leviers : surtout dans un marché de cryptomonnaies trop centralisé et mal régulé, les données de transaction des investisseurs particuliers apparaissent aux échanges et aux acteurs de marché comme une exposition sans protection. Dans un contexte d'asymétrie d'information sévère, vous pourriez gagner à court terme, mais à long terme, vous perdrez sûrement.
