#市场洞察 #比特币波动性
Jeudi, une vague de ventes s'est abattue sur le marché boursier américain, l'indice S&P 500 ayant brièvement augmenté avant de chuter de près de 4 %, avec une capitalisation boursière evaporée de plus de 2,7 billions de dollars. Le cours de l'action Nvidia a également chuté de plus de 8 % après des résultats financiers favorables qui se sont estompés. Le marché des cryptomonnaies a également été touché, la capitalisation boursière ayant chuté de 7 % jeudi pour légèrement dépasser 3 billions de dollars. Le Bitcoin a pour la première fois depuis avril chuté en dessous de 85 000 dollars, avec des liquidations sur le marché atteignant 829 millions de dollars. Les marchés boursiers américains et le marché des cryptomonnaies sont tous deux tombés dans la zone de "peur extrême".
Analyse des raisons de la baisse
Multiples facteurs interconnectés : inquiétudes macroéconomiques et facteurs de marché techniques agissant ensemble. Le rapport sur l'emploi de novembre, qui sera publié par le Bureau of Labor Statistics le 16 décembre, est considéré par certains comme un facteur déclencheur de la vente, mais les analystes estiment que ce n'est qu'une partie de la raison, la chute du marché étant davantage le résultat de fluctuations mécaniques, reflétant un changement dans la dynamique du marché.
Impact de la politique de la Réserve fédérale : Les responsables de la Réserve fédérale ont des opinions divergentes et adoptent une attitude prudente, ce qui réduit la probabilité d'une baisse de taux en décembre. Des données d'emploi solides, associées aux préoccupations soulignées par la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, concernant le "risque de crédit privé imminent", aggravent les risques macroéconomiques et poussent le marché à un ajustement à court terme.
Sentiment du marché et opérations : L'écart de crédit américain s'est légèrement élargi, reflétant une perception accrue des risques et de l'incertitude économique par les investisseurs, mais la pression systémique reste limitée. La baisse est également due aux investisseurs achetant des options de vente pour se couvrir avant la publication des résultats d' Nvidia et des données sur l'emploi non agricole ; après la publication des données, l'incertitude s'est estompée, la volatilité implicite a diminué, et les teneurs de marché ont vendu des positions longues, entraînant une baisse initiale. Après que le prix ait franchi des niveaux techniques clés, les stratégies de suivi de tendance ont intensifié la baisse.
Perspectives de la tendance future
Potentiel positif : Chung de Presto déclare que si le risque de crédit privé se propage, cela pourrait inciter la Réserve fédérale à adopter une position accommodante lors de la réunion du FOMC de décembre, ce qui serait bénéfique pour les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Cependant, l'outil FedWatch de la bourse de Chicago montre que la probabilité d'une baisse de taux en décembre est tombée à 35 %, contre presque une certitude il y a un mois.
Sentiment du marché et volatilité : Sun de HashKey estime que cette détérioration du sentiment est le résultat d'un réajustement des positions provoqué par un reclassement des attentes macroéconomiques, et non par un effondrement des fondamentaux. Si les données économiques poussent le gouvernement à baisser les taux, les perspectives pourraient s'améliorer, mais une forte hausse nécessiterait des facteurs macroéconomiques supplémentaires. Compte tenu des perspectives macroéconomiques actuelles et du sentiment des investisseurs, le marché continuera de fluctuer au cours de la période de rééquilibrage des portefeuilles d'investissement à la fin de l'année. Laurence Samanta, PDG de la plateforme de gestion d'actifs cryptographiques NOBI, déclare que les investisseurs font face à de nombreuses incertitudes ; lorsque l'incertitude s'accumule, les particuliers et les institutions réduisent rapidement les risques, et les ventes des systèmes de trading automatisés exacerbent la panique.