Revue de Bitcoin de novembre :
I. Prix actuel et performance récente
Le prix actuel du Bitcoin fluctue entre **86 000 ~ 92 000 dollars**, la plupart des données récentes indiquant une fourchette autour de 82 000-91 000 dollars.
Depuis novembre, le BTC a considérablement corrigé par rapport à un sommet d'octobre d'environ 126 000 dollars, avec une baisse de plus de 30 %, tombant à un point bas de 85 000 à 88 000 dollars, atteignant un nouveau plus bas en 7 mois. Cette vague de correction a effacé une partie des gains de 2025, et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a évaporé plus de 1 trillion de dollars.
II. Raisons principales de la correction (multiples facteurs négatifs en résonance)
1. Fuite massive de capitaux des ETF
En novembre, les sorties nettes de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint un niveau record, dépassant 37-39 milliards de dollars en un mois. Depuis la mi-octobre, les investisseurs institutionnels ont continué à réduire leurs positions, avec des flux sortants négatifs persistants pour des ETF majeurs comme BlackRock IBIT. Cela reflète un changement des institutions de la "propension au risque" vers un "mode défensif", en synchronisation avec l'ajustement des actions technologiques américaines.
2. Resserrement de la liquidité macroéconomique et recherche de refuge pour les actifs risqués.
- Rebond des rendements des obligations américaines, renforcement du dollar (préoccupations tarifaires + refroidissement des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale).
- Chute des secteurs à forte valorisation comme le Nasdaq, les cryptos en tant qu'actifs à beta élevé sont également vendues.
- Liquidation des leviers amplifiant les baisses : plusieurs jours de novembre ont vu des liquidations dépassant 1 milliard de dollars, plus de 460 000 personnes ont été liquidées dans le réseau.
3. Confirmation du croisement mortel sur le plan technique.
La moyenne mobile à 50 jours au niveau quotidien a déjà croisé à la baisse la moyenne mobile à 200 jours, formant un "croisement mortel", ce qui est un signal de faiblesse à moyen terme. Le prix a chuté en dessous d'un niveau clé de retracement de Fibonacci (la position 0,618 est d'environ 92 000-94 000 dollars), ouvrant ainsi plus d'espace à la baisse.
4. Prises de bénéfices et pression de vente des baleines.
Les détenteurs à long terme (baleines OG) ont réalisé d'importants bénéfices à des niveaux élevés de 120k +, les données en chaîne montrent que les détenteurs à court terme ont réalisé des prix supérieurs au prix de marché actuel, entraînant plus de déclenchements de stop loss.
Trois, niveaux de support clés et objectifs de baisse potentiels.
- Zone de support forte : 85 000-88 000 dollars (zone de forte concentration + coût moyen des ETF institutionnels + seuil psychologique des nombres ronds). A plusieurs reprises, il a rebondi ici, la probabilité de perdre ce niveau est faible.
- Support secondaire : 80 000-82 000 dollars (point haut à mi-2025).
- Scénario extrême : 74 000-76 000 dollars (niveau d'extension de Fibonacci à 161,8 % + points bas d'avril), probabilité <15 %, nécessite un événement de risque mondial pour se déclencher.
- La plupart des analystes techniques estiment qu'une chute en dessous de 85k déclenchera une panique à plus grande échelle, mais attirera également les baleines pour acheter à bas prix (similaire à la fin du marché baissier de 2022).
Quatrième, les facteurs de conduite du rebond existent toujours (tendance haussière à moyen terme).
Bien que l'émotion soit extrêmement craintive à court terme (l'indice Fear & Greed a chuté jusqu'à 11), les fondamentaux ne se sont pas complètement détériorés :
1. Règles cycliques après la réduction : après la réduction de moitié d'avril 2024, les quatre cycles historiques ont tous connu une montée après 12 à 18 mois, et nous venons juste d'entrer dans cette fenêtre.
2. Prévisions favorables à la cryptomonnaie de Trump : bien que temporairement couvertes par le bruit tarifaire, les réserves stratégiques de Bitcoin, le desserrement de la réglementation et d'autres avantages politiques continuent de mûrir (le marché est simplement en train de retarder la tarification).
3. Signes de rachat à bas prix par les institutions : la taille des sorties des ETF a considérablement diminué ces deux derniers jours, certains jours étant devenus des flux nets positifs ; des entreprises comme MicroStrategy continuent d'augmenter leurs positions comme prévu (coût moyen d'environ 74k).
4. Signaux de survente technique : l'indice RSI quotidien est tombé à environ 25 (extrêmement survendu), la probabilité de divergence après un croisement mortel du MACD augmente, historiquement, des positions similaires sont souvent des points bas de phase.
Cinq, prévisions des mouvements à court et moyen terme.
- À court terme (fin novembre - décembre) : il y a de fortes chances pour qu'il oscille entre 82k et 92k, la plage clé étant de 85k à 90k. Toute chute près de 85k constitue une excellente opportunité d'achat, le premier objectif de rebond étant 95k, et au-delà, on vise le seuil psychologique de 100k.
- À moyen terme (Q1 2026) : les prévisions des institutions majeures restent entre 100 000 et 150 000 dollars. Si la Réserve fédérale réduit les taux en décembre + réinflux net des ETF, la probabilité que le BTC revienne dans un canal haussier dépasse 70%.
- Risque extrême : si le marché boursier américain entre dans un marché baissier technique (Nasdaq en baisse de plus de 20 %), le BTC pourrait tester un bas de 70k, mais cela relève d'un scénario de cygne noir en dessous de 5%.
Opinion personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement.
1. Joueurs au comptant : construire progressivement des positions en dessous de 85k, fixer un stop loss à 80k.
2. Joueurs de contrats : contrôler strictement les positions, se concentrer sur l'achat à bas prix et la vente à prix élevé à court terme, éviter de vendre à découvert.
3. Détenteurs à long terme : pas besoin de paniquer, ce n'est qu'une correction normale de 20 % à 40 % dans un marché haussier, chaque fois que l'histoire a connu un ajustement similaire, le marché a atteint de nouveaux sommets.
Résumé : Bien que cette vague de correction soit sévère, elle est essentiellement une "lavage sain" plutôt qu'une transition entre taureau et ours. 85k-88k est très probablement le point bas de 2025, il faut être patient et attendre la réparation de l'émotion, la prochaine vague de montée pourrait démarrer à tout moment. Le marché des cryptomonnaies n'a jamais manqué de volatilité, ce qui manque c'est la foi capable de traverser cette volatilité. Attendez que le vent souffle, ne fuyez pas par peur sur le plancher ! 🚀
