La plupart des gens pensent que les marchés montent à cause de bonnes nouvelles, de la technologie ou simplement parce que tout le monde achète. Ce n'est pas vrai.
Chaque marché — actions, crypto, pétrole — est poussé par une seule chose : la liquidité, c'est-à-dire la quantité d'argent disponible dans le système. Tout le reste est secondaire.
Plus d'argent dans le système → le capital se dirige vers les actions, la crypto, l'immobilier, les actifs à risque 💰
Moins d'argent → le capital se dirige vers le dollar, les obligations, l'argent liquide 💸
Tout le reste n'est que bruit.
💰 Pourquoi la crypto dépend de ça plus que de tout le reste
Le marché de la crypto est le marché le plus risqué au monde $BTC $ETH $BNB
Quand il y a plein d'argent bon marché dans le système → les gens sont prêts à prendre des risques, acheter des altcoins, des meme coins, utiliser de la leverage. C'est ce qu'on appelle un marché haussier.
Dès que la liquidité commence à quitter le système → les actifs crypto sont toujours les premiers à s'effondrer. Sans exceptions 📉
C'est pourquoi le cycle de hausse des taux de 2022 à 2025 est devenu l'une des périodes les plus douloureuses pour la crypto ces dernières années.
📊 Comment suivre cela en pratique
1️⃣ Actions de la Fed et taux d'intérêt — le facteur le plus important de tous. Baisses de taux → augmentation de la liquidité → les marchés montent. Hausses de taux → l'argent devient cher → le capital quitte les actifs risqués. Ce n'est pas de la théorie — c'est de la mécanique.
En ce moment, le marché anticipe une probabilité de 54 % d'une hausse des taux d'ici fin 2026.
2️⃣ Bilan de la Fed — impriment-ils de l'argent (QE) ou retirent-ils de la liquidité du système (QT) ? Après le cycle QE COVID, le Bitcoin est passé de 4 000 $ à 69 000 $. Coïncidence ? Non. Liquidité.
En ce moment, après le cycle QT (retrait de liquidité), nous voyons à nouveau une petite injection de liquidité. Mais le rythme de croissance de la nouvelle liquidité reste très bas.
3️⃣ Rendements obligataires américains — quand les bons du Trésor à 10 ans et 30 ans offrent des rendements élevés, de gros capitaux n'ont tout simplement aucune raison d'entrer dans la crypto.
Pourquoi prendre des risques si tu peux gagner 5 %+ pratiquement sans risque ?
C'est actuellement l'un des plus grands freins qui retiennent les marchés. J'ai expliqué cela dans le post précédent.
4️⃣ Indice du Dollar (DXY) — un dollar fort pèse sur tous les actifs risqués. Un dollar faible les soutient.
Parce que la liquidité mondiale est libellée en dollars.
En ce moment, le dollar est faible, mais un affaiblissement supplémentaire nécessiterait de briser la tendance haussière à long terme qui a commencé en 2008.
Depuis lors, le dollar s'est principalement renforcé, c'est pourquoi parier sur une inversion complète de tendance reste peu probable pour l'instant (voir le graphique 3).
🗞 Pourquoi les nouvelles ne signifient presque rien
Les marchés peuvent monter sur de mauvaises nouvelles et descendre sur de bonnes nouvelles. Ce n'est pas de la magie — c'est la liquidité.
Dans un marché haussier avec de l'argent bon marché, littéralement tout monte.
Dans un marché baissier, même les bonnes nouvelles n'aident pas car il n'y a tout simplement pas de liquidité dans le système.
Sans comprendre la liquidité, trader la crypto, c'est juste deviner où les velas iront 🎲
C'est pourquoi, jusqu'à ce que nous voyions de bonnes conditions avec un vrai retour de la liquidité dans le système, allouer la plupart de ton capital vers des paris haussiers reste très dangereux ⚠️
❗️C'est exactement pourquoi pendant la majeure partie de 2026, j'ai activement plaidé pour rester en cash plutôt que de trader.
Parce que personnellement, je ne comprends pas ce qui va arriver aux marchés à court terme.
👉 Si tu veux trader comme un pro et pas comme un joueur — suis pour des insights et des stratégies réelles 🚀