L'action du marché aujourd'hui est mitigée, avec l'inflation et les rendements obligataires qui continuent d'être le principal poids, mais les noms tech/IA se tiennent mieux.
1. Actions US & Globales
- US : Le S&P 500 et le Nasdaq ont eu une session difficile il y a 10 jours, en baisse de 1,24 % et 1,54 % respectivement. Les échanges plus récents montrent que le S&P 500 et le Nasdaq atteignent de nouveaux records, en hausse de 0,6 % et 1,2 % un mercredi, propulsés par un rebond technologique. Le Dow a légèrement reculé de 0,1 % ce jour-là.
- Europe/Asie : Le STOXX 600 a chuté de 1,48 %. Les actions de la région Asie-Pacifique hors Japon ont baissé de 2,5 %. Le Nikkei japonais a glissé de 1,99 % après une inflation de gros plus forte. Le Kospi sud-coréen a chuté de 6 % en une seule session.
- Inde : Le Nifty 50 a augmenté de 0,26 % à 24 155,20 et le Sensex a augmenté de 0,12 % à 77 399,34 dans les dernières données que j'ai.
2. Inflation & Obligations
- Inflation : L'IPC américain a atteint 3,8 % en glissement annuel en avril, le plus haut depuis mai 2023. L'IPP a grimpé de 1,4 % en variation mensuelle, presque le triple des attentes.
- Rendements : Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint ∼4,48 %, près de son plus haut depuis juillet dernier. Le rendement britannique à 30 ans a atteint son plus haut depuis 1998. Des rendements plus élevés exercent une pression sur les actions.
3. Secteurs & Thèmes
- Tech/IA : Toujours le principal moteur. Malgré le recul, l'optimisme autour de l'IA compense les craintes d'inflation. Qualcomm -11,5 %, Intel -7 %, l'indice SOX -3 % lors d'une journée à la baisse, mais la tech a mené le rebond vers de nouveaux sommets par la suite.
- Énergie/Commodités : Le pétrole a bondi, le WTI est de nouveau au-dessus de 100 $/baril, +4 % en une seule séance. L'or et l'argent ont récemment légèrement baissé.
- Crypto : XRP et BNB autour de 82,5 milliards de capitalisation boursière chacun.
4. Facteurs clés en ce moment
- Transmission de l'inflation : Les marchés surveillent si une hausse de l'IPP se répercute sur l'IPC/l'inflation de base.
- Fed : Kevin Warsh confirmé en tant que président de la Fed, remplaçant Jerome Powell. Les attentes de baisse des taux sont mitigées avec une inflation toujours élevée.
- Géopolitique : Sommet États-Unis-Chine, tensions au Moyen-Orient et statut du cessez-le-feu en Iran influencent le sentiment.
Conclusion : Le risque est présent dans la tech/IA, maintenant près des sommets des indices américains, mais une inflation persistante et des rendements en hausse créent de la volatilité à l'échelle mondiale. Si vous regardez les grandes capitalisations américaines, la tendance est toujours à la hausse mais volatile. Les marchés internationaux sont plus faibles.