La crypto par rapport aux actions et aux obligations se résume à des risques, à la propriété et à ce qui motive les rendements.
Voici le décompte :
1. Ce que tu possèdes réellement
- Actions : Une part d'une entreprise. Tu profites si l'entreprise se développe et devient plus précieuse, plus des dividendes s'ils en distribuent.
- Obligations : Un IOU d'un gouvernement ou d'une entreprise. Tu prêtes de l'argent et tu récupères des intérêts fixes + le principal à l'échéance.
- Crypto : Un jeton numérique sur une blockchain. La valeur provient de l'utilisation du réseau, de la spéculation et de l'offre/demande. Pas de flux de trésorerie à moins que tu ne le stakes/fermes des rendements.
2. Risque & Volatilité
Actif Volatilité Typique Facteurs de Risque
Obligations Faible à modéré Taux d'intérêt, risque de crédit, inflation. Les Trésors américains ont le risque le plus bas.
Actions Modéré à élevé Bénéfices des entreprises, économie, sentiment du marché. Les actions individuelles peuvent osciller de 10-20% en une semaine.
Crypto Très élevé Réglementation, risque technologique, liquidité, sentiment. Des mouvements de 30-50% en une semaine ne sont pas inhabituels.
3. Profil de Rendement
- Obligations : 3-6% annuellement pour la notation investissement en ce moment. Le principal objectif est la préservation du capital et le revenu, pas la croissance.
- Actions : Historiquement ∼7-10% annuellement après inflation sur de longues périodes. Tiré par la vraie croissance des entreprises.
- Crypto : Pas de moyenne historique. Le Bitcoin et l'ETH ont connu des cycles de +1000% et -70%. La plupart des altcoins tombent à zéro.
4. Rôle dans un Portefeuille
- Obligations : Ballast. Elles zigzaguent quand les actions zigzaguent, surtout pendant les récessions. Bon si vous avez besoin de stabilité ou de revenu bientôt.
- Actions : Moteur de croissance. Où la richesse se compose sur 10 ans ou plus si vous pouvez tolérer les baisses.
- Crypto : Allocation spéculative/haute beta. La plupart des conseillers qui l'utilisent suggèrent 1-5% max, en la traitant comme du capital-risque.
5. Autres différences pratiques
- Liquidité : Les actions et les grosses cryptos se tradent 24/7 ou en semaine. Les obligations peuvent être illiquides en dehors des Trésors.
- Règlementation : Les actions/obligations sont réglementées, auditées, avec des protections pour les investisseurs. La réglementation des cryptos est encore en évolution.
- Couverture contre l'inflation : Les actions se portent bien à long terme. Les obligations TIPS sont conçues pour cela. La crypto comme le Bitcoin est présentée comme de l'or numérique, mais cela n'a pas encore été prouvé en pratique.
En gros :
Obligations = sécurité/revenu.
Actions = propriété/croissance.
Crypto = optionnalité à haut risque/haute incertitude.