Résumé
Les développeurs du XRP Ledger ont proposé un amendement sur les courbes échangeables d'AMM pour élargir les outils DeFi du réseau.
La proposition ajouterait des options de courbe de produit constant, de liquidité concentrée et de StableSwap aux pools AMM de XRPL.
Le projet permettrait aux fournisseurs de liquidité de choisir comment les nouvelles pools fixent les prix des transactions lors de leur création.
Les pools AMM existants de XRPL resteraient inchangés et ne nécessiteraient pas de migration forcée.
La mise à jour pourrait aider les paires de stablecoins et les actifs tokenisés à se négocier avec une meilleure efficacité du capital.
Le XRP Ledger s'est rapproché d'une mise à niveau DeFi qui pourrait donner aux fournisseurs de liquidité plus de contrôle sur la manière dont les pools AMM évaluent les transactions.
Le dépôt des normes XRPL a publié le projet d'amendement sous le titre « Courbes AMM échangeables », avec la proposition décrivant un plan pour ajouter des options de courbe à produit constant, de liquidité concentrée et de StableSwap au teneur de marché automatisé du grand livre.
Le projet a été rédigé par les développeurs principaux d'XRPL, Denis Angell et Roman Thpt. Le rapport a indiqué que la proposition reste à l'étape de projet et nécessiterait un vote d'amendement séparé avant de pouvoir s'activer sur le XRP Ledger.
La proposition AMM XRPL cible la conception de liquidité.
Selon la discussion des normes XRPL, l'AMM XLS-30 actuel utilise un modèle de produit constant avec une liquidité répartie sur toute la plage de prix. La proposition dit que cette configuration peut gaspiller le capital déposé lorsque les actifs se négocient généralement près les uns des autres, y compris les stablecoins et d'autres paires corrélées.
Selon le projet, les créateurs de pools pourraient choisir un type de courbe lors de la création d'un pool. La proposition des normes XRPL stipule que la courbe choisie resterait verrouillée pendant toute la durée de vie du pool, tandis que les anciens pools resteraient sur le modèle de produit constant existant sans migration forcée.
Selon les rapports, le projet réserve également un quatrième type de courbe appelé Smart AMM pour une spécification ultérieure. Le rapport a indiqué que Smart AMM couvrirait un modèle de courbe entièrement programmable, tandis que le projet actuel se concentre sur les trois conceptions de courbes fixes.
La documentation XRPL décrit les AMM comme des pools de liquidité qui détiennent deux actifs et permettent aux utilisateurs d'échanger entre eux via un taux de change basé sur une formule. La même documentation dit que les fournisseurs de liquidité reçoivent des jetons LP après avoir déposé des actifs dans un pool AMM.
Le trading de stablecoins et d'actifs réels pourrait en bénéficier.
Dans l'explication de la proposition elle-même, la liquidité concentrée permettrait aux fournisseurs de liquidité de placer des fonds à l'intérieur d'une plage de prix plus étroite, plutôt que sur chaque prix possible. La discussion des normes XRPL dit que ce design peut créer plus de profondeur utilisable pour chaque dollar déposé lorsque la plupart des échanges se produisent autour d'une zone de prix spécifique.
StableSwap, selon le projet, est conçu pour des actifs qui se négocient généralement près de la même valeur. La proposition liste les stablecoins et des représentations similaires du même actif comme exemples de marchés où ce type de courbe peut être utile.
Le moment place le projet AMM à côté de l'activité de tokenisation croissante de XRPL. Un rapport précédent indiquait que plus de 3 milliards de dollars en actifs du monde réel tokenisés sont maintenant sur le XRP Ledger, y compris un récent pilote de trésorerie tokenisée lié à Ripple et JPMorgan.
Dans un rapport distinct du 7 mai, Ripple, Kinexys de JPMorgan, Mastercard et Ondo Finance ont traité un rachat de trésorerie U.S. tokenisée sur XRPL en moins de cinq secondes. Le rapport a indiqué que le pilote impliquait le fonds de trésorerie tokenisé OUSG d'Ondo.
L'AMM d'XRPL est en ligne depuis 2024. La documentation du XRP Ledger a déclaré que l'amendement AMM était prévu pour une activation mainnet le 22 mars 2024, ajoutant la fonctionnalité du teneur de marché automatisé directement au protocole.
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