Mon « gestionnaire de fonds invisible » : quand Lorenzo met la finance de niveau institutionnel dans un jeton
À une époque où un rendement annuel de 3 % est déjà qualifié de « taux d'intérêt élevé », il est rare que quelque chose me fasse encore frémir pour le mot « rendement ». Jusqu'à ce que j'étudie sérieusement le Lorenzo Protocol - il ne ressemble pas à la prochaine « histoire de richesse rapide », mais plutôt à un transfert discret des mécanismes institutionnels derrière le coffre-fort bancaire vers la blockchain, emballé dans un jeton que tout le monde peut acheter.
Si l'on dit que le bitcoin a enflammé la étincelle de « la souveraineté est à moi », alors ce que Lorenzo fait, c'est répondre à la prochaine question :
Lorsque les actifs sont déjà entre vos mains, peuvent-ils être à la fois sûrs et générer efficacement des revenus prévisibles ?
01 Passer de « bricoler soi-même » à « confier l'argent à un contrat »
Beaucoup de gens, comme moi, ont commencé par « faire tout seul ».
Ouvrir une multitude de portefeuilles, jongler avec des ponts inter-chaînes, comparer l'APR entre une douzaine de protocoles, voir 50 % de rendement annuel et être émerveillé, pour finalement découvrir que c'était soit une sortie inflationniste, soit des risques élevés de retrait et vente.
La monnaie est à vous, mais l'esprit est fatigué.
Lorenzo a réalisé quelque chose qui semble simple mais qui est en réalité très difficile :
Condensez un ensemble complexe de stratégies de revenus en un fonds de trading on-chain que vous pouvez acheter et vendre directement.
vous n'avez plus besoin d'étudier chaque protocole individuellement, de surveiller le marché et d'ajuster vos positions, il vous suffit de faire trois choses :
Entrez dans le système avec des stablecoins tels que USD1 ou USDT / USDC ;
Cela permet de frapper le token OTF correspondant (comme un token non-rebase tel que sUSD1+) ;
Ensuite, vous regardez la valeur nette (NAV) augmenter lentement, plutôt que les quantités de tokens fluctuer.
Le nombre de tokens reste inchangé, la valeur intrinsèque augmente — c'est plus proche de l'expérience de fonds que nous connaissons, mais se réalise dans un environnement on-chain totalement transparent.
02 Derrière un OTF, il y a en fait trois « tuyaux invisibles »
L'USD1+ OTF de Lorenzo est essentiellement un système de canal qui agrège plusieurs sources de revenus.
Derrière ce fonds, trois tuyaux principaux l'alimentent simultanément :
RWA (Real World Assets, actifs du monde réel)
Des actifs réels contrôlés par des institutions depuis des années — comme des obligations conformes, des billets, des produits de revenu prioritaire — sont « tokenisés » de manière sécurisée, devenant une source de flux de trésorerie stable.
Stratégies quantiques CeFi
Le trading quantique et les stratégies de revenu fixe exécutées par une équipe professionnelle continuent de fonctionner dans un environnement centralisé, mais les revenus sont ordonnés et introduits sur la chaîne grâce à la couche d'abstraction financière de Lorenzo.
Revenus des protocoles DeFi
Obtenez des revenus supplémentaires des protocoles DeFi grand public, tels que le staking, le prêt, les pools de liquidité, etc., tout en réduisant la possibilité de « points de défaillance » grâce à la diversification des risques et à une gestion unifiée.
Ces trois éléments ne sont pas simplement « mélangés », mais sont combinés par Lorenzo de manière structurée :
L'objectif n'est pas un APY élevé temporaire, mais une courbe de revenus « robuste et durable » plus proche du niveau institutionnel.
Enfin, ces revenus sont réglés de manière unifiée dans le système USD1, ce qui se traduit par une augmentation de la valeur nette de l'OTF — c'est-à-dire l'augmentation de la NAV derrière le token que vous détenez.
03 FAL : Cela semble complexe, mais en réalité, cela aide les utilisateurs à « cacher la complexité »
Si OTF est la « couche produit » de Lorenzo, ce qui le connecte réellement au monde de la finance traditionnelle, c'est ce concept qui semble un peu académique : la couche d'abstraction financière (FAL).
Ce qu'il fait peut être résumé en une phrase :
Condensez un ensemble complet d'infrastructures financières traditionnelles telles que la garde, la conformité, l'exécution de stratégies, et le règlement en un groupe d'interfaces on-chain, permettant aux utilisateurs ordinaires de se concentrer uniquement sur trois actions : « déposer, retirer, trader ».
Pour un utilisateur comme moi, la sensation immédiate que FAL apporte est :
Je peux entrer avec des actifs tels que BTC, stablecoins, dans le compte co-géré avec Lorenzo ;
Ces actifs seront automatiquement répartis entre les stratégies RWA, CeFi et DeFi ;
Je vois une position OTF unifiée, et non un tas de fragments de stratégies ;
Tous les flux de fonds et les enregistrements de revenus peuvent être suivis et audités sur la chaîne.
Vous pouvez considérer FAL comme une couche de « système financier piloté » :
Au-dessus se connectent les portefeuilles, DApps, échanges, et en dessous se trouvent les banques, courtiers, institutions de garde ainsi que divers protocoles on-chain. Lorsque les utilisateurs interagissent avec cette machine entière, ils n'ont besoin de faire qu'une seule chose : signer.
04 De la numérisation à l'écosystème : pas un protocole isolé, mais un réseau entier
Ce qui m'a vraiment fait changer d'avis sur Lorenzo, ce ne sont pas les concepts dans le livre blanc, mais la carte écologique qui s'est déjà déployée.
D'ici 2025, Lorenzo aura intégré plus de 20 chaînes publiques et plus de 30 protocoles DeFi,
la taille des actifs liés au BTC desservis atteindra plusieurs centaines de millions de dollars,
l'un des projets gagnants sélectionnés par le programme d'incitation de 100 millions de dollars de BNB Chain,
et a établi des partenariats avec des projets comme Babylon pour explorer ensemble des voies de revenu on-chain plus durables.
Plus important encore :
USD1+ OTF a officiellement migré du réseau de test vers le réseau principal de BNB Chain,
et dès la première semaine, l'objectif APR proposé était extrêmement agressif.
Ce n'est pas une innovation de niveau PPT, mais un produit qui commence à « fonctionner réellement » sur des chaînes publiques à grande échelle.
Pour les utilisateurs ordinaires, cela signifie une chose très concrète :
Vous n'avez pas besoin de vous soucier de « sur quelle chaîne Lorenzo est déployé », vous devez simplement accéder par le portefeuille ou l'interface pris en charge, il s'occupe déjà de « tous les fils à l'arrière-plan ».
05 BANK : le billet d'entrée de « l'utilisateur » à « co-créateur »
Lorsque j'ai commencé à examiner Lorenzo en profondeur à partir de la dimension « utilisabilité », j'ai réalisé que la conception de BANK en tant que token de gouvernance n'était pas simplement pour ajouter un « plaisir des hausses et baisses », mais pour tenter de verrouiller étroitement les revenus du protocole et la valeur du token ensemble.
Cela peut être décomposé en trois étapes :
Le protocole gagne de l'argent
Frais de gestion provenant de l'agrégation des stratégies
Frais de services d'infrastructure inter-chaînes
Partage de bénéfices avec des partenaires écologiques
Revenus de retour vers BANK
Une partie des revenus du protocole est continuellement utilisée pour le rachat de BANK sur le marché secondaire, liant ainsi la taille du protocole à la valeur du token.
BANK renforce l'écosystème
Grâce au modèle veBANK, les détenteurs à long terme ont non seulement des droits de gouvernance, mais peuvent également obtenir plus d'incitations au protocole et de partage des revenus.
D'ici novembre 2025, le nombre d'adresses détenant BANK aura dépassé 59 000, formant une communauté assez active.
Cela signifie une chose que le système financier traditionnel a du mal à fournir :
Vous n'êtes pas seulement un utilisateur de produit financier, mais l'un des co-propriétaires de ce système financier.
06 Risques, réglementation et cette « fine ligne de haute tension »
Tout projet qui parle de revenus sans mentionner de risques mérite que vous vous retourniez immédiatement.
L'ambition de Lorenzo est de fusionner RWA, CeFi et DeFi, ce qui l'oblige à marcher sur plusieurs « lignes de haute tension » :
L'incertitude réglementaire :
La tokenisation des actifs du monde réel touche essentiellement aux domaines fortement réglementés tels que les « titres » et la « garde », et les règles dans différentes juridictions sont encore en cours de formation.
Risques opérationnels CeFi :
Même avec des systèmes de garde et de contrôle des risques, les stratégies centralisées peuvent toujours être affectées par des fluctuations extrêmes du marché, des défauts de crédit, etc.
Risques de liquidité et de protocole on-chain :
Les protocoles DeFi présentent des risques liés aux contrats intelligents et aux liquidations, et OTF, en tant que nouvel actif, nécessite du temps pour développer sa liquidité sur le marché secondaire.
Mais c'est justement en raison de ces contraintes réelles que l'exploration de Lorenzo semble plus « ancrée » :
Il ne parle pas d'un pays idéal complètement « sans régulation », mais essaie de trouver un chemin intermédiaire durable entre les règles de la réalité et l'innovation technologique.
07 Pourquoi ai-je choisi de l'observer à long terme ?
Lorsque je regarde la NAV du token OTF dans mon compte augmenter lentement, je réalise que la spécificité de Lorenzo ne réside pas dans « combien on a gagné », mais dans le fait qu'il redéfinit trois choses :
Modalités d'obtention des revenus
Passer de « bricoler des stratégies soi-même » à « acheter un fonds on-chain ».
votre temps peut être libéré de l'anxiété des opérations fréquentes.
Mode de possession des actifs
Dans la finance traditionnelle, « ce que vous possédez est une série de chiffres de compte »,
ici, cela se transforme en « ce que vous possédez est un actif on-chain dont la valeur nette augmente ».
Modes de participation au système financier
Dans le passé, vous étiez client d'une banque ou d'une société de fonds,
dans un protocole comme Lorenzo, vous pouvez devenir un gouverneur et un participant au partage des revenus.
Dans ce monde cryptographique plein d'incertitudes,
trouver un protocole prêt à digérer la complexité avec des compétences professionnelles, et à redonner aux utilisateurs un sentiment de sécurité grâce à la transparence on-chain, est en soi une chance.
Si vous ne souhaitez pas renoncer au potentiel à long terme de vos actifs, mais ne voulez pas être lié par diverses stratégies complexes,
alors mettre Lorenzo sur votre liste d'observation à long terme pourrait être une décision valable.
Après tout, à l'ère de l'économie numérique,
Les gens devraient consacrer leur énergie à la vie et à la création, plutôt que de passer tous leurs neurones à calculer le gas et l'APR.
@Lorenzo Protocol Protocol #LorenzoProtocol $BANK
