Les économistes anticipent largement que l'indice des dépenses de consommation personnelle de base (Core PCE) des États-Unis pour septembre montrera une augmentation, reflétant la récente hausse de l'indice des prix à la consommation de base (Core CPI). Ce point de données est critique car c'est la mesure préférée de la Réserve fédérale pour suivre les pressions inflationnistes sous-jacentes.
Les marchés financiers se préparent à la publication des données des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis pour septembre, avec le consensus parmi les économistes prévoyant une augmentation de l'indice Core PCE. Le Core PCE, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, devrait avoir augmenté sur une base mensuelle, un mouvement cohérent avec le récent rapport sur le Core CPI de septembre qui était plus élevé que prévu. L'attente est que l'inflation tenace dans le secteur des services et la consommation des ménages résiliente continuent d'exercer une pression à la hausse sur les prix.
Pourquoi cela importe-t-il : Le PCE est l'indicateur principal de l'inflation utilisé par la Réserve fédérale, ce qui signifie que cette publication de données sera attentivement scrutée par les décideurs pour évaluer l'efficacité des mesures actuelles de resserrement monétaire. Un chiffre de PCE fondamental supérieur aux attentes renforce l'argument en faveur du maintien du taux fédéral des fonds à un niveau élevé pendant plus longtemps, voire de considérer de nouvelles hausses de taux. À l'inverse, un chiffre plus faible pourrait donner à la Fed de la marge pour pivoter vers une position politique moins restrictive.
Données clés et réactions du marché : Le taux annuel du PCE fondamental devrait montrer un changement minimal, mais rester au-dessus de la cible à long terme de 2 % fixée par la Fed. La réaction du marché sera probablement concentrée sur le dollar américain (USD) et les rendements des obligations. Un chiffre d'inflation « chaud » renforce généralement le dollar américain et fait monter les rendements obligataires, car la perspective de taux plus élevés devient plus probable. Les marchés boursiers, en particulier les actions de croissance, subiront une pression à la baisse dans ce scénario en raison des coûts d'emprunt accrue.
Impact sur les cryptomonnaies et les marchés mondiaux : Le marché des cryptomonnaies, souvent réactif aux signaux macroéconomiques, devrait connaître une volatilité autour de l'heure de publication. Un chiffre fort du PCE fondamental — impliquant une inflation persistante et potentiellement une action plus agressive de la Fed — est généralement perçu comme défavorable aux actifs à risque comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). La certitude économique, quelle que soit sa direction, est préférée par les participants institutionnels du secteur des cryptomonnaies. Les marchés financiers mondiaux suivront également de près le PCE, car l'inflation aux États-Unis influence directement la politique monétaire mondiale et les flux de capitaux.
Évolutions futures attendues : Le résultat du rapport du PCE fondamental de septembre influencera fortement la communication de la Fed au cours des prochaines semaines. Selon les experts, même si le PCE fondamental atteint les attentes, la Fed exigera plusieurs mois consécutifs de données indiquant une tendance claire à la baisse vers sa cible avant de pouvoir engager des discussions significatives sur des baisses de taux.
Le marché s'attend à une hausse de l'inflation du PCE fondamental pour septembre aux États-Unis, ce qui s'aligne avec les données récentes du CPI fondamental, ce qui est crucial car la Réserve fédérale utilise le PCE pour orienter ses décisions futures en matière de politique monétaire. Un chiffre d'inflation fort pourrait soutenir le maintien de taux d'intérêt élevés pendant une durée plus longue, impactant les actifs à risque mondiaux.#CorePCE #FederalReserve #USInflation
