Aperçus Clés

  • Le Bitcoin continue de se négocier à l'intérieur d'une phase de consolidation normale après son récent recul.

  • L'achat institutionnel continue de soutenir la confiance à long terme sur le marché.

  • Un fort rallye plus tard dans l'année pourrait ouvrir un chemin vers de nouveaux jalons de prix.

Le Bitcoin continue d'attirer l'attention alors que de nombreux traders surveillent son prochain grand mouvement. Son augmentation plus tôt en 2025 et le récent ralentissement ont créé des opinions partagées.

Certains observateurs s'inquiètent d'une force déclinante, tandis que d'autres la voient comme une digestion normale après un long rallye. Le Bitcoin a traversé ces phases de nombreuses fois, c'est pourquoi l'action actuelle des prix intéresse encore des investisseurs de tous types.

Signes de récupération de Bitcoin après le dernier recul

Bitcoin a dépassé 100 000 $ plus tôt dans l'année, ce qui a créé un fort enthousiasme de la part des investisseurs. Cependant, le prix a refroidi à l'automne et est tombé en dessous de 90 000 $.

Cela a soulevé des doutes sur la force du cycle en cours. De nombreux traders se sont demandé si le rallye avait épuisé son carburant. D'autres ont souligné la longue histoire des réinitialisations en milieu de cycle. Ces réinitialisations éliminent souvent les mains faibles et aident à créer les bases pour la prochaine avancée.

Pendant ce temps, les acheteurs institutionnels ne montrent aucun signe d'hésitation. La stratégie, dirigée par Michael Saylor, a de nouveau augmenté ses avoirs pendant la récente chute.

Les avoirs de la stratégie continuent d'augmenter malgré le crash | source: Saylor Tracker

Cette entreprise détient maintenant des centaines de milliers de pièces, et de tels achats renforcent la confiance parmi les grands allocataires qui surveillent ses mouvements. De nombreux analystes croient encore que le marché peut revisiter des zones de prix plus élevées avant la fin de l'année.

Influence du cycle de réduction de moitié sur le chemin de Bitcoin

Bitcoin suit un rythme bien connu de quatre ans qui est façonné par la réduction de moitié. La dernière réduction de moitié a eu lieu en avril 2024 et a réduit le rythme de création de nouvelles pièces.

Moins de nouvelles pièces entrant en circulation soutient souvent des prix plus élevés dans les années qui suivent.

Notamment, les cycles passés partagent un schéma commun. L'année suivant la réduction de moitié apporte généralement une forte expansion, suivie d'une phase de refroidissement. Les reculs ont tendance à apparaître autour du milieu du cycle, et de nombreux traders considèrent ces reculs comme normaux. Ils éliminent l'effet de levier excessif et préparent le terrain pour une nouvelle accumulation par des investisseurs sérieux. L'action actuelle des prix correspond à ce scénario familier.

La performance de fin d'année est également importante. Novembre et décembre apportent souvent un volume fort lorsque les institutions rééquilibrent leurs livres, et ces flux peuvent aider à propulser Bitcoin vers des niveaux de résistance plus élevés. Un fort rebond en novembre donnerait au marché la possibilité de tenter une nouvelle poussée vers des sommets précédents.

Demande institutionnelle et activité des ETF

Les ETF Bitcoin au comptant ont changé le marché de manière significative. Ces produits offrent un accès facile pour les retraites, les gestionnaires de patrimoine et d'autres entités réglementées. Ils fournissent un canal propre pour de grands pools d'argent qui étaient auparavant restés en dehors de l'espace crypto.

Les sorties à court terme des ETF ont récemment suscité des inquiétudes. Beaucoup l'ont vu comme une simple prise de bénéfices après une longue période. Cependant, les entrées totales pour l'année continuent d'être substantielles.

Des dizaines de milliards de dollars ont afflué dans ces produits depuis leur lancement, et ce type d'investissement reste généralement plutôt que de poursuivre des bénéfices rapides.

Les grands détenteurs influencent également le comportement des traders. La stratégie a continué d'acheter pendant le recul, et le prix d'achat moyen de l'entreprise sert de point de référence pour beaucoup sur le marché.

Les investisseurs ont tendance à considérer les prix en dessous des bases de coût institutionnelles majeures comme attractifs. Un retour au-dessus de ces niveaux soutiendrait une confiance plus forte.

Conditions macroéconomiques et réactions du marché

Les attentes en matière de taux ont eu une grande influence sur le comportement d'un actif au cours des dernières années.

Des réductions de taux plus lentes de la Réserve fédérale ont exercé une pression sur Bitcoin et d'autres actifs pendant l'automne. Des taux plus élevés rendent l'emprunt plus coûteux, ce qui réduit l'appétit pour la spéculation.

Les chances d'une réduction de taux en décembre ont été instables, mais restent possibles | source: X

Certains investisseurs considèrent encore Bitcoin comme une réserve de valeur dans un monde où de nombreuses devises perdent de la force avec le temps. L'incertitude mondiale et la hausse des prix dans de nombreuses régions contribuent à soutenir ce point de vue, et l'offre fixe de bitcoin le rend attrayant pour certaines institutions qui souhaitent diversifier.

Toute modification de la politique de la banque centrale pourrait aider Bitcoin à reprendre de l'élan en décembre.

Structure technique de la tendance actuelle

De nombreux traders croient que Bitcoin reste dans une fourchette de consolidation saine. Le prix est revenu tester des zones de soutien près de 85 000 $ à 90 000 $, et ces zones ont autrefois agi comme résistance.

D'un point de vue historique, tester à nouveau une ancienne résistance est courant avant une nouvelle montée.

Bitcoin teste maintenant un niveau de soutien majeur | source: TradingView

Les indicateurs de momentum ont également atteint des niveaux bas. L'indice de force relative quotidien et hebdomadaire flotte désormais près du territoire de survente. Des lectures aussi basses indiquent souvent que les vendeurs perdent de la force.

Les marchés se redressent parfois rapidement de ces zones lorsque les acheteurs reviennent.

Un mouvement au-dessus de 110 000 $ marquerait un signal de retournement fort, et ce niveau a plafonné plusieurs tentatives de rallye plus tôt dans l'année. Une clôture au-dessus montrerait que les acheteurs reprennent le contrôle.

En résumé, un volume plus élevé dans cette région ouvrirait la porte à un nouveau test du précédent sommet.

BTC peut-il atteindre un nouveau jalon en 2025 ?

Reprendre les sommets de l'année nécessite une nouvelle demande des institutions et une participation stable à long terme.

De nombreux grands investisseurs sont maintenant optimistes quant à la structure et aux règles d'offre de Bitcoin. Ils voient chaque recul comme une chance d'ajouter à leurs avoirs, et ce comportement aide à stabiliser le bas de la fourchette de prix.

Atteindre des cibles plus élevées avant la fin de l'année dépend de plusieurs conditions.

Les entrées d'ETF devraient se renforcer, et les niveaux de soutien doivent tenir pendant les périodes de volatilité. Le sentiment du marché devrait également s'améliorer à mesure que les pressions macroéconomiques s'apaisent.

Ces facteurs ne sont pas garantis, mais ils sont possibles.