La crypto est en route pour sa pire semaine depuis juillet 2024, avec le prix de l'ether approchant un support critique tandis qu'une exploitation de zcash et la rotation de capital vers l'IA mettent la pression.
Le marché crypto est sur le point de subir une grosse dégringolade après avoir connu l'une de ses pires semaines depuis juillet 2024
, actuellement en train de trader autour de 62 500 $, a perdu plus de 14,5 % depuis minuit UTC lundi matin, tandis que l'ether (ETH) a plongé de plus de 17 %, chutant de 5,5 % rien que vendredi
L'ether, la deuxième plus grande cryptomonnaie, est maintenant à son plus bas niveau depuis avril 2025, lorsqu'il a rebondi à 1 420 $ avant de grimper vers des sommets historiques au cours des quatre mois suivants. Une rupture en dessous de ce niveau le ferait plonger vers les niveaux de marché baissier de 2022, lorsqu'il est tombé en dessous de 900 $.
Le marché des altcoins plus large a également subi de lourdes pertes cette semaine. L'un des pires performers vendredi était zcash (ZEC), qui a chuté de plus de 30% après qu'un chercheur en sécurité ait trouvé une exploitation qui aurait pu frapper des tokens "illimités" dans son pool protégé.
Il y a plusieurs catalyseurs à l'origine de la chute de cette semaine. Le président exécutif de Strategy (MSTR), Michael Saylor, l'a attribuée à une rotation de capital à la lumière d'une série d'IPOs d'intelligence artificielle aux États-Unis, tandis que les analystes on-chain pointent vers un manque de volume crypto au comptant.
CryptoQuant note que le volume de trading au comptant est tombé à 679 milliards de dollars en avril, le niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2023, indiquant un manque de demande.
Positionnement des dérivés
Le positionnement des dérivés BTC est passé d'une légère amélioration à un désendettement clair cette semaine. L'intérêt ouvert a chuté de 15% à 17 milliards de dollars, avec des taux de financement passant de négatifs à plats sur plusieurs plateformes.
Chez Deribit, le taux est tombé à -15% annualisé, un retournement notable par rapport au régime positif précédent. Le basis annualisé de trois mois est tombé à 2,7% contre 2,9% la semaine dernière, confirmant un repli de l'appétit pour le risque institutionnel.
Le positionnement des options est clairement devenu défensif : le volume put/call a basculé vers une répartition de 50/50 au cours des 24 dernières heures, perdant l'inclinaison précédente des calls, tandis que le biais delta de 25 sur une semaine a plus que doublé à 27% contre 13% la semaine dernière. Cela signale une forte escalade de la demande pour une protection à la baisse.
La volatilité implicite en front-end (DVOL) a encore grimpé à 47, confirmant une demande soutenue qui s'aligne avec le désendettement plus large dans les dérivés.
Les données de Coinglass montrent des liquidations de 1,2 milliard de dollars en 24 heures, avec une répartition de 76-24 entre les longs et les shorts. Bitcoin (364 millions de dollars), ether (291 millions de dollars) et zcash (107 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations nominales.
La carte thermique de liquidation de Binance indique 60 900 dollars comme niveau de liquidation BTC à surveiller, en cas de baisse des prix.
Parlons crypto
La situation de Zcash (ZEC) vendredi a semé des doutes sur les coins de confidentialité, avec monero (XMR) perdant 12% depuis minuit UTC et dash (DASH) chutant de 9%.
Les pertes de ZEC ont été aggravées par Arthur Hayes, le fondateur de BitMEX, qui a déclaré sur X que sa société avait vendu sa totalité d'allocation du token.
Il y a aussi eu de lourdes pertes pour
, qui a chuté de plus de 10% après que le fondateur du projet, Charles Hoskinson, a déclaré qu'il "prenait une pause" après avoir averti des échecs de l'écosystème.
Les tokens AI ont perdu leur élan en début de semaine alors que FET, NEAR et TAO ont chuté de 4%-6% malgré une performance supérieure au reste du marché lundi.
Une raison pour que les détenteurs d'altcoins gardent espoir est le fait que l'indice de force relative moyen (RSI) à travers toutes les paires crypto est en territoire "sur-vendu", suggérant qu'un rebond de soulagement pourrait être en vue ce week-end.
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