#genius $GENIUS
J'ai ouvert une petite position de $GENIUS récemment, mais ce que j'ai fini par étudier n'est pas le token lui-même—c'est à quel point il est difficile d'évaluer la plateforme en utilisant les métriques sur lesquelles la plupart des investisseurs DeFi s'appuient.
Normalement, je commence par le TVL. Dans ce cas, cette métrique semble moins significative. Genius Terminal fonctionne comme une couche d'exécution non-custodiale, donc le capital des utilisateurs n'est pas assis dans un énorme pool faisant paraître les chiffres impressionnants. La liquidité est dispersée à travers plusieurs chaînes et DEXs, ce qui signifie que la vraie question n'est peut-être pas "combien de valeur est verrouillée ?" mais plutôt "combien de valeur circule réellement dans le système ?"
Au début, j'ai supposé que la récente montée en volume était principalement motivée par des incitations et des activités promotionnelles. Cela a probablement contribué. Pourtant, voir l'activité hebdomadaire passer de niveaux relativement modestes à des plages de plusieurs milliards de dollars me fait penser que les traders trouvent une réelle utilité dans l'infrastructure de routage et d'exécution de la plateforme plutôt que de simplement farmer des récompenses.
Ce qui m'intéresse le plus, ce n'est pas la gouvernance ou les avantages de frais. C'est les Ghost Orders. L'idée de casser de grosses transactions en plusieurs portefeuilles pour réduire la visibilité et l'impact d'exécution répond à un problème que de nombreux traders sérieux rencontrent chaque jour : le slippage, le front-running et l'attention indésirable. Si cette fonctionnalité améliore constamment la qualité d'exécution, cela pourrait devenir la raison pour laquelle les utilisateurs restent longtemps après que l'excitation du marché s'estompe.
Pour l'instant, je considère $GENIUS comme une position de recherche plutôt qu'un investissement à forte conviction. Le concept est convaincant, mais je veux voir si l'utilisation reste forte lorsque les incitations deviennent moins importantes et que l'utilité doit se tenir sur ses propres pieds.@GeniusOfficial
J'ai ouvert une petite position de $GENIUS récemment, mais ce que j'ai fini par étudier n'est pas le token lui-même—c'est à quel point il est difficile d'évaluer la plateforme en utilisant les métriques sur lesquelles la plupart des investisseurs DeFi s'appuient.
Normalement, je commence par le TVL. Dans ce cas, cette métrique semble moins significative. Genius Terminal fonctionne comme une couche d'exécution non-custodiale, donc le capital des utilisateurs n'est pas assis dans un énorme pool faisant paraître les chiffres impressionnants. La liquidité est dispersée à travers plusieurs chaînes et DEXs, ce qui signifie que la vraie question n'est peut-être pas "combien de valeur est verrouillée ?" mais plutôt "combien de valeur circule réellement dans le système ?"
Au début, j'ai supposé que la récente montée en volume était principalement motivée par des incitations et des activités promotionnelles. Cela a probablement contribué. Pourtant, voir l'activité hebdomadaire passer de niveaux relativement modestes à des plages de plusieurs milliards de dollars me fait penser que les traders trouvent une réelle utilité dans l'infrastructure de routage et d'exécution de la plateforme plutôt que de simplement farmer des récompenses.
Ce qui m'intéresse le plus, ce n'est pas la gouvernance ou les avantages de frais. C'est les Ghost Orders. L'idée de casser de grosses transactions en plusieurs portefeuilles pour réduire la visibilité et l'impact d'exécution répond à un problème que de nombreux traders sérieux rencontrent chaque jour : le slippage, le front-running et l'attention indésirable. Si cette fonctionnalité améliore constamment la qualité d'exécution, cela pourrait devenir la raison pour laquelle les utilisateurs restent longtemps après que l'excitation du marché s'estompe.
Pour l'instant, je considère $GENIUS comme une position de recherche plutôt qu'un investissement à forte conviction. Le concept est convaincant, mais je veux voir si l'utilisation reste forte lorsque les incitations deviennent moins importantes et que l'utilité doit se tenir sur ses propres pieds.@GeniusOfficial