Les investisseurs ont liquidé des actions, des obligations, du bitcoin et de l'or vendredi après que des données sur l'emploi solides ont augmenté les probabilités de hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, et Wall Street a lutté contre la faiblesse des actions liées à l'IA.
Le S&P 500 a chuté de 2,64 %, sa pire journée depuis octobre. L'indice est tombé dans le rouge pour la semaine et a mis fin à une série de neuf semaines de gains. Le Nasdaq Composite, riche en technologie, a chuté de 4,18 %, sa pire journée depuis avril 2025. Le Dow, qui a moins d'exposition à la tech, a perdu 695 points, soit 1,35 %, sa pire journée depuis environ trois mois.
La volatilité sur les marchés a augmenté cette semaine alors que les investisseurs prenaient des bénéfices sur les récentes envolées des actions et digéraient les changements d'attentes concernant les taux d'intérêt de la Fed. L'indicateur de peur de Wall Street, le VIX, a grimpé de 40 % et a atteint son niveau le plus élevé en deux mois.
L'économie a ajouté 172 000 emplois en mai, écrasant les attentes, selon les données publiées vendredi par le Bureau of Labor Statistics. Les fortes créations d'emplois interviennent après que des données récentes ont montré que l'inflation s'échauffait à cause de la flambée des prix du pétrole due à la guerre avec l'Iran.
Un marché du travail solide pourrait déplacer l'attention de la Fed vers la priorité de l'inflation, augmentant les chances d'une hausse des taux d'intérêt plus tard cette année. Les traders s'attendent à 43 % de chances que la Fed augmente son taux d'escompte en décembre, contre 26 % le mois dernier, selon CME FedWatch.
À court terme, les données confirment que l'assouplissement de la Fed est écarté cette année, et les marchés continuent de s'inquiéter que le prochain mouvement pourrait être une hausse," a déclaré James McCann, économiste senior pour la stratégie d'investissement chez Edward Jones, dans une note.
proxy pour le sentiment du marché, plongé dans la "peur", un changement rapide par rapport aux semaines récentes. L'indice F&G était en "avidité" depuis le 15 avril, lorsque le S&P 500 a atteint son premier sommet historique pendant la guerre avec l'Iran.
Les prix du pétrole étaient plus bas vendredi : les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté d'environ 2 % pour juste au-dessus de 93 $ le baril.
Les rendements du Trésor ont évolué en tandem avec les prix du pétrole ces dernières semaines, augmentant sous l'effet de l'inquiétude liée à l'inflation lorsque le pétrole augmente – puis chutant lorsque le pétrole baisse. Mais cela a changé vendredi.
Les rendements du Trésor ont fortement augmenté malgré la chute des prix du pétrole, signalant que les traders se concentrent sur les données solides sur l'emploi et comment le marché du travail pourrait se stabiliser, ce qui pourrait intensifier l'attention de la Fed sur l'inflation.
Les marchés ont passé des mois à chercher une raison pour que la Réserve fédérale baisse les taux. Le rapport sur les emplois d'aujourd'hui a donné aux décideurs une raison de ne pas le faire," a déclaré Nigel Green, PDG de deVere Group, dans une note.
Un rapport ne fait pas la politique, mais un rapport de cette envergure change les probabilités," a déclaré Green. "Et les marchés l'ont reconnu immédiatement."