La Banque centrale européenne a annoncé une hausse des taux d'un quart de point jeudi, portant son taux d'intérêt clé à 2,25 % alors que la guerre en Iran continue de faire exploser l'inflation hors cible.
Les marchés estimaient une probabilité proche de 100 % que la BCE augmente les taux d'au moins 25 points de base avant sa réunion du Conseil des gouverneurs de juin, selon les données de LSEG.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE a déclaré que la décision avait été prise pour écarter les pressions inflationnistes générées par la guerre États-Unis-Iran.
La guerre au Moyen-Orient génère des pressions inflationnistes, et la décision d'augmenter les taux est solide à travers une gamme de scénarios cartographiant comment le choc pourrait évoluer et affecter les perspectives à moyen terme pour la zone euro.
La banque centrale a également relevé ses prévisions d'inflation, disant qu'elle s'attend maintenant à ce que l'inflation globale dans la zone euro atteigne en moyenne 3 % en 2026 avant de redescendre à 2,3 % l'année prochaine et 2 % en 2028.
Ils ont dit que les prévisions avaient été modifiées en réponse aux attentes de prix de l'énergie plus élevés, qui devraient se répercuter sur le coût des aliments, des biens et des services.
Les prévisions de croissance économique ont, quant à elles, été révisées à la baisse pour cette année et l'année prochaine. La BCE s'attend maintenant à ce que la croissance dans la zone euro atteigne en moyenne 0,8 % en 2026, 1,2 % en 2027 et 1,5 % en 2028.
Les responsables ont déclaré que les perspectives de croissance avaient été ajustées pour refléter “un impact plus prononcé de la guerre sur les marchés des matières premières, les revenus réels et la confiance.”
Ce n'est pas seulement la première hausse de la BCE depuis 2023, c'est aussi la première hausse d'une des grandes banques centrales mondiales en réponse au choc énergétique”, a-t-il déclaré dans une note. “La BCE dit qu'une stratégie de ‘look through’ n'est pas une réponse robuste. La question est de savoir jusqu'où ce cycle de resserrement peut aller ? Pas très loin, est notre réponse. Il y a un risque à la hausse pour l'inflation, mais il y a aussi un risque à la baisse pour la croissance. Une hausse de plus en septembre et c'est tout.”
Neil Birrell, directeur des investissements chez Premier Miton, a déclaré dans une note après l'annonce de la BCE jeudi que la décision n'était pas surprenante compte tenu du contexte inflationniste.
Le rendement des bunds allemands à 10 ans, considéré comme une référence pour la zone euro, était inférieur de 2 points de base à 14h50 à Francfort. L'euro