BTC à 63,9K $. La lecture la plus approfondie que j'ai faite ce cycle.
Données pures, superposées avec le macro. Sans position.
▼ Contexte de cycle
ATH : 126 208 $ (6 oct. 2025)
Aujourd'hui : -49,5% de drawdown
Les marchés baissiers historiques ont en moyenne -70% à -85%
Nous sommes au point médian.
▼ Comptage des vagues d'Elliott (manuel)
W1: 126K $ → 59 800 $ = -53,2%
W2: 59 800 $ → 82 829 $ = exactement retracement Fib 0.382
W3 en cours : 82 829 $ → 63 946 $ = -23% jusqu'à présent
Cibles W3 :
• Conservateur 0.5x W1 = 49 265 $
• Standard 0.618x W1 = 41 344 $
▼ Qualité des bougies quotidiennes (juin)
Du 1 au 5 juin : 5 bougies rouges fortes consécutives
Volume 2-2,8x la moyenne = capitulation classique
Du 6 au 13 juin : seulement 2 bougies vertes fortes (+4,0 %, +3,4 %)
Plus 6 dojis/rouges faibles = rebond faible
Volume tombé à 85 % de la moyenne = aucune conviction
Modèle = rebond de dead cat
▼ Tableau de score à 12 signaux
Haussier : 0
Neutre : 4 (4H/1H latéral, OI/funding stable)
Baissier : 10
- 1W -18,91 %, 60d -14,74 %, 30d -19,38 %
- En dessous de MA20 (-5,6 %), MA50 (-14 %), MA200 (-18 %)
- 30d sommets plus bas + creux plus bas
- L/S 1,52 = foule longue (signal de vente contrarien)
▼ Couche macro trois déclencheurs simultanés
1. Du 8 au 10 juin : frappes américaines sur l'infrastructure militaire iranienne → pétrole +3-5 %, capitulation BTC
2. Juin 12 : IPO de SpaceX à 135 $ → levée de 75 milliards de dollars à une valorisation de 1,77 trillion $ → PLUS GRANDE IPO DE L'HISTOIRE (dépassant Saudi Aramco). SPCX +19 % à 161 $ le premier jour. Capital spéculatif absorbé du crypto.
3. Tarifs augmentés de 10 % → 25 % en juin → tarif moyen effectif US 2,2 % → 10,3 %. Attentes d'inflation 2,7 %.
▼ Changement de variable d'hier
Juin 12 : Trump a annoncé l'accord de paix US-Iran "texte final convenu" par la médiation du Pakistan.
• S&P 500 : +1,8 % (plus grosse journée depuis avril)
• Nasdaq : +2,5 %
• Dow : +1,9 %
• Pétrole : -16 %
Cela a propulsé la cassure du box-top BTC d'aujourd'hui.
Mais Trump a qualifié les termes publiés de "fake news", des points de friction persistent.
▼ Paradoxe de Wall Street
Ce qu'ils DISENT :
JPMorgan : plancher à 94K $, cible entre 150K-170K $
Consensus : plage de 100K-200K $
Ce qu'ils FONT :
BlackRock IBIT : série de sorties de 13 jours, -4,4 milliards de dollars cumulés
Spot BTC ETFs première semaine de juin : -3,4 milliards de dollars
= PLUS GRANDE SORTIE HEBDOMADAIRE DEPUIS LE LANCEMENT DES ETFs (janvier 2024)
IBIT + GBTC + FBTC vendus en même temps = repositionnement institutionnel délibéré.
Ils disent aux particuliers d'acheter. Leurs fonds enregistrent des ventes record. Ce modèle précède historiquement des jambes baissières majeures.
▼ Matrice de probabilité
Box latéral (63,5K-64K) : 35 %
Continuation W3 (vers 41K-49K) : 40 %
Rassemblement pour la paix en Iran (vers 65K-70K) : 25 %
▼ En gros
L'argent institutionnel vote baissier. La macro a supprimé un déclencheur baissier (Iran), mais deux (absorption SpaceX + inflation tarifaire) restent actifs. La capitulation n'était pas aléatoire — elle a été orchestrée par des sorties d'ETF institutionnels record.
Graphiques :
1. Cycle de 4 ans : où -49,5 % se situe
2. Compte d'Elliott Wave : projection 41K-49K
3. Corps + volume : capitulation + dead cat
4. Qualité de la bougie quotidienne : confirmation de rebond faible
Ce n'est pas un conseil financier. Lecture pure de microstructure.
