La tokenisation amène de plus en plus d'actifs financiers traditionnels sur les réseaux blockchain. Un exemple est bStocks, des titres tokenisés disponibles sur Binance qui offrent une exposition aux actions américaines grâce à la technologie blockchain.
Traditionnellement, l'investissement en actions impliquait des heures de marché restreintes, une garde centralisée et des périodes de règlement pouvant prendre plusieurs jours. Les titres tokenisés visent à moderniser cette expérience en représentant des instruments financiers traditionnels sous forme de tokens basés sur la blockchain.
Cet article explique ce que sont les bStocks, comment ils fonctionnent, comment les dividendes et les actions des entreprises sont gérés, et pourquoi ils représentent un développement significatif dans l'évolution des actifs du monde réel sur la chaîne.
Qu'est-ce que les bStocks ?
Les bStocks sont des titres tokenisés émis par BTech Holdings Limited, une filiale du groupe Binance. Ils sont classés comme certificats représentant certains instruments financiers selon le paragraphe 92, Annexe 1 du FSMR et représentent un intérêt dans des titres sous-jacents détenus par l'émetteur.
Chaque bStock est soutenu 1:1 par une action américaine correspondante détenue par un dépositaire réglementé. Ce soutien collatéral peut être vérifié via la page de preuve de collatéral de Binance.
Il est important de comprendre que les bStocks ne donnent pas de propriété directe des actions de l'entreprise sous-jacente. Au lieu de cela, ils offrent une exposition à la performance des prix et aux avantages économiques associés à l'action sous-jacente, y compris la réinvestissement des dividendes.
Comment fonctionnent les bStocks ?
Trading 24/7 et règlement instantané
Contrairement aux bourses traditionnelles qui fonctionnent pendant des heures de marché spécifiques, les bStocks peuvent être échangés à tout moment sur le marché au comptant de Binance.
Les transactions se règlent en moins d'une seconde, éliminant le besoin d'attendre à travers les périodes de règlement traditionnelles T+1 ou les heures d'ouverture du marché.
Soutien 1:1 et conversion
Chaque bStock est soutenu par une action américaine correspondante détenue par un dépositaire réglementé.
Les utilisateurs éligibles peuvent convertir entre les actions et leurs bStocks correspondants à un ratio de 1:1 sans frais de conversion. Ce service est organisé par Nest Trading Limited et est généralement disponible 24/7, bien que des pauses temporaires puissent survenir lors de la maintenance ou du traitement des actions d'entreprise.
Auto-garde et compatibilité DeFi
Les bStocks sont émis en tant que tokens BEP 20 sur la BNB Smart Chain.
En conséquence, les utilisateurs peuvent retirer leurs avoirs vers des portefeuilles crypto compatibles et maintenir l'auto-garde plutôt que de s'appuyer exclusivement sur une plateforme de courtage centralisée.
Les bStocks s'intègrent également avec le BEP 677, également connu sous le nom de Montant UI Échelonné, une norme de token conçue pour prendre en charge des actifs réels sur la BNB Smart Chain. Cela permet la compatibilité avec des protocoles DeFi construits sur le réseau.
Accès fractionné
Les utilisateurs peuvent obtenir une exposition aux actions américaines avec aussi peu que 5 $, rendant l'investissement en actions accessible à un public plus large grâce à la participation fractionnée.
Comment les dividendes et les scissions d'actions sont gérés
Les actions d'entreprise sont traitées automatiquement via un mécanisme de réajustement en chaîne appelé le Multiplicateur.
Dividendes
Lorsque qu'une entreprise sous-jacente distribue un dividende, la valeur nette du dividende est automatiquement réinvestie dans l'action sous-jacente.
Au lieu de recevoir des paiements en espèces, les détenteurs voient leurs soldes de bStock augmenter proportionnellement grâce aux ajustements effectués par le mécanisme de multiplicateur.
L'impôt américain sur la retenue applicable actuellement fixé à 30 pour cent est déduit avant le réinvestissement. Le bénéfice résultant est reflété par une augmentation du solde du token. Le dividende net est généralement crédité avant la date de paiement traditionnelle et appliqué proportionnellement à tous les avoirs.
Scissions d'actions
Les scissions d'actions sont également traitées automatiquement.
Par exemple, lors d'une scission d'actions 2 pour 1, la quantité de bStocks détenus double tandis que le prix par token s'ajuste en conséquence.
Pendant le traitement des actions d'entreprise, les dépôts, retraits et conversions peuvent être temporairement suspendus. Binance fournit un préavis par le biais de notifications dans l'application. Le traitement des dividendes ne nécessite généralement pas que le trading au comptant soit suspendu.
Comment obtenir des bStocks
Il existe trois façons principales d'obtenir des bStocks sur Binance.
Achetez l'action sous-jacente avec conversion activée
Les utilisateurs peuvent naviguer vers [Trade] > [Stock] et acheter des actions éligibles en utilisant des crypto-monnaies prises en charge telles que USDC, USD1, USDT, U ou BNB.
En permettant la conversion de tokens avant de confirmer la commande, la position d'action achetée est automatiquement convertie en bStock correspondant après exécution.
Convertir des actions existantes en bStocks
Les utilisateurs qui détiennent déjà des actions éligibles peuvent les convertir en bStocks via la fonction de conversion de tokens.
Le processus peut être complété depuis le portefeuille Binance en sélectionnant l'action éligible, en choisissant [Conversion de tokens], en spécifiant le montant, et en confirmant la transaction.
Le même processus peut être utilisé pour convertir des bStocks en actions.
Achetez des bStocks directement sur Binance Spot
Les utilisateurs peuvent également acheter des bStocks directement via Binance Spot en naviguant vers [Spot] > [bStocks] et en les tradant de la même manière que d'autres actifs numériques pris en charge.
Le trading est disponible 24h/24 et 7j/7.
Dépôts et retraits
Dépôt de bStocks
Le dépôt de bStocks suit un processus de dépôt crypto standard.
Les utilisateurs sélectionnent l'action tokenisée désirée, choisissent BNB Smart Chain (BSC) comme réseau, copient l'adresse de dépôt et transfèrent des tokens depuis un portefeuille externe.
Seule la BNB Smart Chain est actuellement prise en charge pour les dépôts.
Retrait de bStocks
Les bStocks peuvent être retirés vers des portefeuilles compatibles BNB Smart Chain pour l'auto-garde.
Les retraits sont soumis à des frais de réseau, des exigences minimales de retrait, des restrictions de transfert, un filtrage de sanctions, des contrôles de contrats intelligents et des exigences légales applicables.
Précision et arrondi
Les actions sur la plateforme supportent jusqu'à neuf décimales, tandis que les bStocks supportent jusqu'à huit décimales.
Lors de la conversion d'actions en bStocks, toute quantité résiduelle au-delà de huit décimales ne peut pas être tokenisée et est retenue par l'émetteur comme différence d'arrondi.
Intégration de tiers
Les plateformes tierces et les applications DeFi peuvent intégrer les bStocks dans leurs services.
Les intégrateurs sont responsables de l'application des exigences d'éligibilité géographique. Binance fournit une API REST publique avec un point de terminaison d'éligibilité par pays qui permet aux tiers de vérifier les exigences d'accès juridictionnel.
L'émetteur se réserve également le droit de mettre sur liste noire les adresses de portefeuille qui pourraient violer les lois applicables, les exigences de sanctions ou les contrôles de contrat intelligent.
Pourquoi les bStocks sont importants
Les bStocks représentent une étape significative dans la convergence de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain.
Ils combinent le soutien d'un dépositaire réglementé avec des fonctionnalités blockchain telles que :
Trading 24/7
Règlement instantané
Options d'auto-garde
Accès fractionné
Compatibilité DeFi
Traitement automatisé des actions d'entreprise
De plus, les bStocks sont notables en tant que premiers titres tokenisés admis à la liste officielle de la FSRA sur l'ADGM, marquant une étape importante pour les produits financiers tokenisés réglementés.
Risques et considérations
Comme tous les produits financiers, les bStocks comportent plusieurs risques que les utilisateurs doivent évaluer attentivement.
Risque de marché
La valeur des bStocks peut augmenter ou diminuer en fonction des changements de prix de l'action sous-jacente.
Risque de liquidité
L'activité de trading peut varier, affectant potentiellement la capacité à acheter ou vendre des positions de manière efficace.
Risque d'émetteur et de garde
La structure dépend de l'émetteur et du dépositaire réglementé maintenant un soutien approprié des titres sous-jacents.
Risque réglementaire
La disponibilité peut changer en fonction de l'évolution des exigences et approbations réglementaires.
Risque technologique et opérationnel
Des problèmes de contrat intelligent, des interruptions de réseau, des événements de maintenance ou d'autres défis opérationnels pourraient affecter l'accès aux services.
Risque fiscal
Les impôts de retenue applicables et d'autres obligations fiscales peuvent affecter les rendements.
Restrictions géographiques
Les bStocks ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions et ne sont pas proposés aux personnes américaines.
Les utilisateurs doivent examiner toute la documentation applicable, y compris le Prospectus, les Conditions d'utilisation, les Règles d'échange, l'Avis d'admission à la négociation, les Conditions de produit de Minting et de Rachat, et l'Avertissement de risque avant de participer.
Questions Fréquemment Posées
Qu'est-ce que les bStocks ?
Les bStocks sont des titres tokenisés émis par BTech Holdings Limited. Chaque token est soutenu 1:1 par une véritable action américaine détenue par un dépositaire réglementé et existe sous forme de token BEP 20 sur la BNB Smart Chain.
Les bStocks sont-ils les mêmes que posséder des actions directement ?
Non. Les bStocks ne fournissent pas de propriété directe des actions sous-jacentes. Ils offrent une exposition à la performance des actions et aux avantages économiques à travers une structure de certificat.
Comment les dividendes sont-ils payés sur les bStocks ?
Les dividendes sont automatiquement réinvestis dans l'action sous-jacente. Les détenteurs reçoivent le bénéfice par une augmentation proportionnelle de leur solde de bStock via le mécanisme de multiplicateur plutôt que par des distributions en espèces.
Puis-je retirer des bStocks vers mon propre portefeuille ?
Oui. Les bStocks peuvent être retirés vers des portefeuilles compatibles BNB Smart Chain pour l'auto-garde. Seule la BNB Smart Chain est actuellement prise en charge.
Qui peut accéder aux bStocks ?
La disponibilité dépend de la juridiction. Les bStocks ne sont pas disponibles dans toutes les régions et ne sont pas proposés aux personnes américaines. Les utilisateurs doivent vérifier les exigences d'éligibilité actuelles avant de trader.
Conclusion
Les bStocks apportent une exposition aux actions américaines sur une infrastructure blockchain à travers des titres tokenisés soutenus par de vraies actions détenues par un dépositaire réglementé.
En combinant le trading 24/7, un règlement quasi instantané, des capacités d'auto-garde, la compatibilité DeFi, et le traitement automatisé des dividendes et des scissions d'actions, les bStocks offrent une approche basée sur la blockchain pour accéder aux actifs financiers traditionnels.
Comme pour tout produit d'investissement, les utilisateurs doivent bien comprendre la structure, les risques associés et les conditions applicables avant de participer.
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