La plupart des nouvelles sur BlackRock se concentrent sur les ETF Bitcoin. Mais la société fait quelque chose de plus important. Elle construit discrètement l'infrastructure qui reliera la finance traditionnelle au monde des actifs numériques. Le cœur de cette stratégie est BUIDL, son fonds monétaire tokenisé.
D'une Blockchain à Huit
BlackRock a lancé BUIDL en mars 2024 sur le réseau Ethereum. Depuis, la firme a étendu le fonds à sept autres blockchains. Celles-ci incluent Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana, et BNB Chain.
Cette expansion est significative. À la fin d'avril 2026, BUIDL gérait environ 2,58 milliards de dollars d'actifs, répartis sur 101 adresses de détenteurs. C'est maintenant le plus grand fonds de trésorerie tokenisé sur le marché. En mai 2026, Moody's (une agence de notation de crédit majeure) a attribué à BUIDL sa meilleure note, Aaa-mf. Cela place le fonds au même niveau de sécurité que les fonds de marché monétaire traditionnels les plus conservateurs.
Une nouvelle façon d'utiliser des garanties
Le développement le plus important est survenu en avril 2026. OKX (un échange crypto), BlackRock et Standard Chartered ont créé un nouveau cadre. Ce cadre permet aux institutions d'utiliser BUIDL comme garantie pour le trading.
Voici comment cela fonctionne. Les clients institutionnels qualifiés sur OKX peuvent poster BUIDL en tant que garantie. Les actifs sont détenus en toute sécurité dans un garde hors échange réglementé chez Standard Chartered—une banque d'importance systémique mondiale (G-SIB). Cela signifie que les actifs sont séparés des propres avoirs de l'échange. Pendant le trading, les clients continuent de gagner des rendements (intérêts) sur leurs avoirs en BUIDL.
Dans le système de marge d'OKX, BUIDL est traité comme fongible avec USD, USDC et d'autres stablecoins libellés en dollars. Cela résout un problème majeur pour les institutions. Dans le passé, elles devaient choisir entre garder de l'argent dans des actifs sûrs ou l'utiliser pour le trading. Avec BUIDL, elles peuvent faire les deux en même temps. Leur capital reste productif, et les actifs sont protégés par un G-SIB. Ce design réduit le risque de contrepartie qui a inquiété les institutions depuis les crashs crypto de 2022.
Adoption inattendue par les protocoles DeFi
Étonnamment, les plus grands acheteurs de BUIDL ne sont pas des banques traditionnelles ou des fonds spéculatifs. Ce sont des protocoles DeFi (finance décentralisée). Des protocoles comme Ethena, Ondo, Frax et Spark utilisent BUIDL comme un élément de construction pour leurs propres produits basés sur le dollar.
Ces protocoles choisissent BUIDL pour trois raisons :
1. Il a un statut légal clair en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières.
2. Cela fonctionne facilement sur les blockchains (composabilité on-chain).
3. Il respecte les normes de conformité institutionnelle.
Aucun autre actif tokenisé n'offre ces trois avantages en même temps. Le nouveau GENIUS Act (législation américaine sur les stablecoins) a également rendu la conformité plus importante. Cela donne à BUIDL un avantage encore plus grand.
Deux nouveaux fonds arrivent
BlackRock ne s'arrête pas avec BUIDL. La firme a déposé une demande auprès de la SEC pour deux autres fonds de marché monétaire tokenisés. Le premier est une classe d'actions numériques d'un fonds de trésorerie existant de 6,1 milliards de dollars (BSTBL). Le second est un nouveau fonds appelé BRSRV, conçu spécifiquement pour les détenteurs de stablecoins.
Le timing est intentionnel. Après le GENIUS Act, les émetteurs de stablecoins ont besoin d'actifs de réserve qui soient à la fois conformes et disponibles sur les blockchains pour un règlement rapide. BlackRock veut devenir le principal gestionnaire de réserve pour l'économie des stablecoins.
La vue d'ensemble
BlackRock gère déjà 65 milliards de dollars** en réserves de stablecoins et près de **80 milliards de dollars en produits négociés en bourse d'actifs numériques. Larry Fink, le PDG de l'entreprise, a déclaré que l'activité crypto de l'entreprise pourrait générer environ 500 millions de dollars de revenus annuels dans cinq ans.
Mais les revenus ne racontent pas toute l'histoire. Grâce à BUIDL, BlackRock fait plus que simplement offrir un nouveau produit. Elle construit les rails pour la prochaine phase de la finance. L'industrie a commencé par la spéculation sur les prix. Maintenant, BlackRock intègre des actifs tokenisés dans les systèmes fondamentaux des marchés mondiaux, utilisant un gardien G-SIB pour combler le fossé entre la sécurité traditionnelle et l'innovation numérique. Elle fait
tranquillement, mais l'impact est énorme. L'entreprise ne fait pas que pénétrer le monde de la crypto. Elle transforme la crypto en la nouvelle infrastructure pour la finance.
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