Nous ne discutons pas de la façon de "gagner" plus de Bitcoin, nous parlons de la façon de "dépenser" du Bitcoin - et ce, sans le vendre.

En tant que vétéran du Bitcoin, les moments les plus douloureux ne sont souvent pas lorsque le prix des pièces chute, mais lorsque l'on a désespérément besoin d'argent dans la vie, ou lorsqu'on voit d'autres opportunités d'investissement, mais qu'on doit se résoudre à vendre ses BTC pour obtenir de la liquidité. Le goût de la vente à perte, seuls ceux qui l'ont vécu peuvent le comprendre. Dans la perception traditionnelle, le Bitcoin est un "outil de stockage de valeur", ces quatre mots ressemblent à un sort, le verrouillant.

Mais le Lorenzo Protocol m'a montré une nouvelle possibilité : il essaie de réveiller la propriété du Bitcoin en tant que "collatéral de premier ordre", c'est-à-dire sa "valeur de crédit".

Avez-vous déjà pensé à pourquoi les maisons sont l'un des meilleurs actifs au monde ? En plus d'être un lieu de vie, il est encore plus important qu'elles peuvent servir de garantie pour emprunter de l'argent à faible taux d'intérêt auprès des banques. Votre maison est toujours là, vous n'avez pas perdu les bénéfices de l'augmentation des prix, mais vous avez désormais de la liquidité.

En théorie, le Bitcoin devrait être un meilleur actif de garantie que les maisons – il est largement circulant, facilement fractionnable et impossible à falsifier. Mais le problème est que le Bitcoin natif n'est pas "facile à utiliser" dans le monde DeFi. L'architecture UTXO rend difficile son intégration fluide dans les protocoles de prêt comme les tokens ERC-20. Auparavant, nous utilisions le WBTC, mais cela reposait essentiellement sur la confiance dans l'intégrité des institutions de garde, le risque de centralisation est toujours une épée de Damoclès au-dessus de nos têtes.

Le stBTC de Lorenzo comble parfaitement cette niche : c'est un actif de garantie décentralisé avec des capacités de génération de revenus.

Il existe un moyen de jouer très séduisant, appelé prêts auto-remboursants (Self-repaying Loans)

Faisons les comptes : supposons que vous alliez sur une plateforme de prêt DeFi ordinaire, que vous garantissiez des BTC pour emprunter des USDT, vous pourriez devoir payer entre 5 % et 10 % d'intérêts sur l'emprunt chaque année. Ces intérêts sont des dépenses pures, si le prix de la cryptomonnaie ne monte pas, vous êtes perdant.

Cependant, si vous utilisez stBTC de Lorenzo comme garantie, la situation change complètement. Parce que stBTC génère déjà des revenus de staking sous-jacents (par exemple 5%) à travers Babylon. Cela signifie que les revenus générés par votre garantie pourraient très bien couvrir directement votre coût d'intérêt sur l'emprunt.

C'est un peu comme si vous achetiez une maison, que vous utilisiez la maison comme garantie pour emprunter de l'argent pour acheter une voiture, puis que vous louiez la maison pour rembourser le prêt de la voiture. Votre capital (Bitcoin) est toujours là, vous profitez de l'appréciation future du Bitcoin, vous avez de la liquidité actuelle et vous n'avez presque pas besoin de rembourser d'intérêts.

C'est là que réside la magie de la "couche financière". Lorenzo ne se contente pas de faire fructifier le Bitcoin, il transforme le Bitcoin en **"actif consommable"**.

Pour les gros investisseurs et les institutions, cela est crucial. La planification fiscale est un cours obligatoire pour les riches. Vendre des cryptomonnaies est un événement imposable, mais emprunter ne l'est pas. En transformant le Bitcoin en stBTC via Lorenzo, puis en l'utilisant comme garantie pour des prêts, on conserve le contrôle sur l'actif principal tout en obtenant une liquidité exonérée d'impôts, tout en utilisant les revenus sous-jacents pour couvrir le coût de l'emprunt.

Je crois en Lorenzo, car il est en train de transformer le Bitcoin de "l'or numérique" (que l'on peut seulement regarder) en "pétrole numérique" (matière première financière de niveau industriel). Lorsque stBTC sera de plus en plus accepté comme garantie principale par divers protocoles de prêt et de stablecoins, la capitalisation boursière du Bitcoin ne sera plus qu'un chiffre statique, elle libérera des centaines de milliards de dollars de capacités d'expansion de crédit.

Dans ce monde, posséder des actifs est la première étape, avoir une "ligne de crédit" basée sur ces actifs est la deuxième étape. Ce que Lorenzo fait maintenant, c'est transformer le Bitcoin que vous avez en une "carte de crédit noire" qui ne sera jamais à découvert et qui peut même rembourser automatiquement.

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