Le PDG de Strive, Matt Cole, a déclaré qu'une chute intrajournalière brusque et un rebond de STRC et SATA reflétaient un événement de liquidation dû à l'utilisation de levier plutôt qu'un affaiblissement de la qualité de crédit sous-jacente.

Selon ChainCatcher, Cole a écrit que STRC est tombé à un creux intrajournalier de 82,5 $ avant de rebondir, tandis que SATA est passé d'environ la parité à des niveaux bas de 90 $ avant de se redresser, laissant de nombreux investisseurs face à une journée de trading difficile.

Cole a déclaré que les investisseurs empruntent souvent et ajoutent du levier lorsqu'ils voient des actifs offrant des rendements plus élevés avec une volatilité relativement faible et de solides caractéristiques de crédit. Il a ajouté que lorsque les marchés évoluent contre des positions à effet de levier, des ventes forcées peuvent déclencher un cycle de baisses de prix, d'appels de marges, et de ventes additionnelles qui sont motivées par des contraintes de bilan plutôt que par des fondamentaux.

Il a ajouté que la qualité de crédit des émetteurs reste solide, les réserves de dividendes de Strive sont intactes, et l'entreprise n'est pas sous pression, conservant sa capacité à honorer ses obligations et à continuer d'exécuter sa stratégie.

Cole a également mentionné que STRC et SATA ont vu un intérêt d'achat notable près de leurs creux intrajournaliers et ont rapidement récupéré, ce qu'il a décrit comme une preuve de la demande réelle à des niveaux de prix plus bas. Il a dit que la volatilité de la journée n'a pas changé sa confiance dans l'opportunité à long terme dans le crédit numérique et a soutenu que le secteur développe une nouvelle classe d'instruments financiers qui pourraient connaître des douleurs de croissance similaires à celles observées avant que les grands marchés des obligations ne se stabilisent.