· Concept : Chaque position a sa propre marge séparée et indépendante. La perte maximale possible sur cette position est limitée à la marge qui lui est assignée.
· Fonctionnement :
1. Vous ouvrez une position (par exemple : achetez 1 contrat de BTC) et déposez une marge spécifique (par exemple : 1 000 $).
2. Si le marché évolue en votre défaveur et que les pertes non réalisées consomment cette marge (ou atteignent un pourcentage prédéfini, comme 90 %), la position est automatiquement liquidée.
3. Le reste de votre capital sur le compte (assigné à d'autres positions) n'est pas touché. Une position ne peut pas entraîner la liquidation d'une autre.
· Avantages :
· Contrôle de risque précis : Vous savez exactement combien vous pouvez perdre dans chaque opération.
· Protection contre les pertes en chaîne : Une erreur sur un actif n'entraîne pas toute votre compte.
· Recommandé pour : Opérateurs débutants, stratégies spéculatives à haut risque sur un seul actif, ou lorsque l'on souhaite tester de nouvelles idées sans risquer tout le capital du compte.
· Inconvénient :
· Moindre efficacité du capital : Vous avez besoin de plus de capital total si vous maintenez plusieurs positions, car chacune nécessite sa propre garantie "isolée".
· Concept : Tout le solde disponible dans votre compte de futures (la "marge du wallet") est utilisé comme garantie partagée pour toutes les positions ouvertes.
· Fonctionnement :
1. Vous avez un fonds commun (ex : $10,000) dans votre compte de futures.
2. Vous ouvrez plusieurs positions (ex : longue sur BTC, courte sur ETH). Toutes "partagent" le pool de $10,000 comme garantie.
3. Si une position a des pertes, elle consomme la marge du fonds commun. Si une autre position a des gains, elle apporte de la marge au fonds commun.
4. Une liquidation générale ne se produit que si la valeur totale du compte (solde + P&L de toutes les positions) tombe en dessous de la marge de maintenance requise.
· Avantages :
· Efficacité maximale du capital : Le capital est utilisé de manière optimale, permettant de maintenir des positions plus grandes ou plus diversifiées avec le même solde.
· Résistance à la volatilité : Les pertes temporaires sur une position peuvent être compensées par le bénéfice d'une autre, évitant des liquidations prématurées.
· Recommandé pour : Opérateurs expérimentés, stratégies de couverture où l'on a des positions corrélées (ex : longue sur une monnaie et courte sur une autre similaire), ou pour maintenir des positions à long terme sans le bruit de la volatilité quotidienne.
· Inconvénient :
· Risque de perte totale du compte : Une ou plusieurs positions très perdantes peuvent épuiser tout le solde du compte, entraînant une liquidation qui affecte toutes les opérations. Le risque n'est pas isolé.
Conseil
· Commencez toujours avec une marge ISOLÉE. Cela vous permet d'apprendre et de gérer le risque de manière contrôlée.
· Considérez uniquement l'utilisation de la marge CROISÉE lorsque vous avez une stratégie définie et comprenez pleinement que vous pariez tout votre solde de futures comme garantie.