Cette semaine, le marché des cryptomonnaies sera confronté à deux événements majeurs qui pourraient provoquer des fluctuations importantes ! Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis de novembre seront publiées le 16 décembre, ainsi que la décision de taux d'intérêt de la Banque du Japon le 19 décembre.
Dans l'environnement actuel du marché, les données non agricoles américaines ont un impact « anormal » sur les cryptomonnaies - plus les données sur l'emploi sont faibles, mieux c'est. En effet, des données non agricoles inférieures aux attentes (par exemple, des créations d'emplois bien inférieures à 50 000 ou un taux de chômage supérieur à 4,4 %) signifieraient un refroidissement de l'économie américaine, ce qui renforcerait les attentes d'une baisse rapide des taux de la Réserve fédérale. Un environnement de taux bas incitera les fonds à affluer vers des actifs à haut risque, et des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum augmentent souvent considérablement dans ce contexte, avec des hausses journalières pouvant atteindre 10 % ou plus dans des scénarios historiques similaires. Inversement, si les chiffres non agricoles sont nettement meilleurs que prévu (plus de 150 000 emplois créés), cela pourrait tempérer les attentes de baisse des taux, et le marché des cryptomonnaies pourrait faire face à une forte pression à la vente, avec des baisses potentielles à court terme pouvant atteindre 8-15 %.
Parallèlement, la Banque du Japon est presque certaine d'augmenter les taux le 19 (de 0,5 % à 0,75 %), ce qui représente le niveau le plus élevé en trois décennies. Cette mesure fera monter le taux de change du yen, accélérant la fermeture des « transactions d'arbitrage » (carry trade), et les fonds seront retirés des actifs à risque, ce qui constitue un vent contraire significatif pour les cryptomonnaies. La fermeture des positions d'arbitrage du yen à l'été 2024 avait déjà provoqué un crash du Bitcoin.
Globalement :
Si les données non agricoles sont inférieures aux attentes et que le Japon augmente ses taux légèrement comme prévu, les deux pourraient partiellement se compenser, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une volatilité élevée avec des variations de prix dans une fourchette de ±8 %.
Le pire scénario serait que les données non agricoles soient meilleures que prévu, combinées à une hausse des taux au Japon, ce qui pourrait entraîner une forte baisse des cryptomonnaies, avec des baisses possibles de 10-20 %.
Le scénario le plus optimiste serait que les données non agricoles soient très faibles et que le Japon adopte une position accommodante inattendue (pas d'augmentation des taux ou signal de relâchement), les cryptomonnaies pourraient alors connaître un rebond vigoureux, avec des hausses hebdomadaires dépassant les 20 %.
En résumé, cette semaine, le marché des cryptomonnaies sera extrêmement sensible, avec un risque de volatilité à court terme très élevé. Les investisseurs doivent surveiller de près l'écart entre les chiffres réels des non agricoles et les attentes, ainsi que le ton des déclarations de la Banque du Japon après la réunion, et mettre en place un contrôle strict des risques. À long terme, le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale reste le principal moteur, mais la normalisation de la politique monétaire japonaise est devenue une nouvelle variable à ne pas négliger. #非农 #日本加息
