Le dollar américain se dirige, jeudi, vers l’enregistrement de sa plus forte hausse mensuelle depuis près d’un an, à l’approche de la publication des données sur l’inflation américaine, qui pourraient renforcer la conviction d’un nombre croissant d’investisseurs selon laquelle la Réserve fédérale devra relever au moins une fois les taux d’intérêt au cours de cette année.
Le dollar a par ailleurs atteint mercredi son plus haut niveau en 13 mois face à l’euro, entraînant la monnaie unique européenne sous le seuil de 1,14 dollar. La hausse du dollar a aussi fait reculer la livre sterling jusqu’à son plus bas niveau en 7 mois, et a maintenu le yen japonais près de son niveau le plus faible depuis 40 ans, autour de 161,79 yens pour un dollar.
La vigueur du dollar a fait reculer temporairement les cours de l’or sous le seuil des 4 000 dollars l’once pour la première fois depuis plus de 7 mois, et a également poussé le bitcoin sous les 60 000 dollars pour la première fois depuis 2024.
L’indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine face à un panier de six devises majeures, a frôlé les 101,5 points jeudi, après avoir touché la veille son plus haut niveau en 13 mois à 101,8 points.
Avant le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et Israël d’une part, et l’Iran d’autre part, les opérateurs s’attendaient à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux au cours de l’année en cours, mais ils estiment désormais qu’au moins une hausse sera mise en œuvre, peut-être à partir d’octobre, avec une probabilité d’environ 50 % de réaliser une deuxième hausse avant la fin de l’année.
Ce mois-ci seulement, le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui reflète les anticipations de taux d’intérêt à court terme, a grimpé d’environ 14 points de base à 4,15 %.
En revanche, les rendements des obligations allemandes à deux ans ont augmenté d’environ deux points de base seulement pour s’établir à 2,56 %, tandis que les rendements des obligations du gouvernement britannique à deux ans ont reculé d’environ 9 points de base.
Selon Lee Hardman, stratégiste des devises à la banque MUFG, le marché des taux d’intérêt reflète clairement la conviction des investisseurs que la Réserve fédérale soutiendra une position plus ferme face à l’inflation en relevant ses taux cette année.
Il a ajouté : « Si la Réserve fédérale est sérieuse dans sa volonté de stabiliser les prix, un resserrement supplémentaire de la politique monétaire sera nécessaire. Il est donc logique que des hausses supplémentaires des taux soient intégrées dans les prix, ce qui soutient le dollar américain ces derniers temps. »
Prévision des données sur l’inflation américaine
La livre sterling a progressé de 0,17 % à 1,319 dollar, après avoir atteint, mercredi, son plus bas niveau depuis novembre à 1,314 dollar.
Le dollar a reculé face au franc suisse, s’établissant à environ 0,811 franc, à proximité de son plus haut niveau sur 11 mois.
Sur le plan des données économiques, les marchés attendent la publication de l’indice des dépenses de consommation personnelle de base de mai, une mesure de l’inflation privilégiée par la Réserve fédérale.
Des économistes, interrogés par l’agence Reuters, s’attendent à une hausse de 3,4 % de l’indice, un niveau bien supérieur à l’objectif de 2 % fixé par la banque centrale.
Brent Donnelly, directeur de la société Spectra Markets d’analyses financières, a déclaré : « Les gains supplémentaires du dollar nécessiteront un élargissement des écarts de taux, mais à court terme, les entreprises ont encore besoin de dollars, et il est probable que cette demande se poursuive pendant encore quelques jours. »
Il a ajouté : « Je pense que cela crée un cercle vertueux de soutien au dollar, car les spéculateurs ajoutent de nouvelles positions acheteuses et les indicateurs techniques évoluent dans le même sens, mais ce cercle devrait perdre de son élan assez rapidement. »
De nouvelles hausses du dollar pourraient inciter le Japon à lancer ses menaces d’intervention pour soutenir le yen, les opérateurs estimant que des niveaux proches de 162 yens pour un dollar, ou supérieurs, pourraient constituer un point d’intervention potentiel.
Hirofumi Suzuki, stratégiste devises à la banque SMB C à Tokyo, a déclaré : « Étant donné l’accumulation des positions vendeuses sur le yen, l’effet de toute intervention serait important si elle était mise en œuvre. »
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